Думал, что обо всех показателях отчета о финансовых результатах рассказал, но нет! Осталась еще парочка: базовая прибыль на акцию и разводненная прибыль на акцию. Это аналитические показатели, которые приводятся ниже основных. Оба связаны с акционерным капиталом и характеризуют величину прибыли, которая приходится на одну обыкновенную акцию. Но первый — с позиций того, что уже произошло, а второй — с позиций того, что еще может произойти. Вот и мы пойдем из прошлого в будущее. Когда эта крошка разгонится до 88 миль в час, ты такое увидишь…
Зачем считать базовую прибыль на акцию
Базовая прибыль на акцию (Earnings per Share, EPS) — это чистая прибыль или убыток компании в расчете на одну обыкновенную акцию, находившуюся в обращении в отчетном году.
Очевидная причина расчета этого показателя — желание инвестора понимать, сколько компания заработала на вложенный им капитал. Эта сумма показывает гипотетическую верхнюю границу дивидендов, хотя, конечно, вряд ли вся прибыль будет распределена между акционерами.
Менее очевидная причина — выявление динамики изменения EPS. Рост показателя означает, что компания стала эффективнее создавать ценность для акционеров. Снижение — обратное. Естественно, нельзя рассматривать EPS вне контекста. Например, прибыль на акцию может увеличиться за счет консолидации акций — процесса объединения нескольких акций в одну. В этом случае никаким увеличением эффективности не пахнет.
Еще менее очевидная причина — сопоставление с другими компаниями. Например, чтобы понять в какую инвестировать. Рентабельность собственного капитала в разных отраслях может сильно отличаться. Из-за этого одна и та же величина EPS для кондитерской фабрики будет феноменальным успехом, а для оружейного завода — катастрофой. Кроме того, величина чистой прибыли зависит от учетной политики, которая у каждой компании своя. Тем не менее, EPS часто используют для первоначального грубого сравнения компаний.
Как считать базовую прибыль на акцию
Порядок расчета EPS регулируется отдельным стандартом МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию». Там есть куча нюансов, здесь приведу только основную схему расчета.
EPS = (Чистая прибыль - Дивиденды по привилегированным акциям) / Средневзвешенное количество обыкновенных акций
Числитель — это и есть базовая прибыль. Она равна чистой прибыли, кроме одного исключения. Если у компании есть привилегированные акции, по ним выплачиваются гарантированные дивиденды. Эта сумма ни при каких условиях не достанется владельцам обыкновенных акций, поэтому ее вычитают.
Количество акций в знаменателе обычно рассчитывается как их количество на первое число каждого месяца, деленное на количество месяцев в периоде. МСФО предписывает еще умножать полученное на коэффициент взвешивания по фактору времени, который позволяет учитывать количество дней в обращении, но я в эти дебри не полезу.
Пример:
ПАО «Сам ты инвестор» на 01.01.2023 имело в обращении 1 000 обыкновенных акций. В октябре было размещено еще 300 акций, выбытий акций не было. Чистая прибыль за год составила 10 000 000 руб. Дивиденды по привилегированным акциям — 500 000 руб.
EPS = (10000000 руб - 500000 руб.) / ((10 * 1000 + 2 * 1300) / 12) = 9047,62 руб.
Где взять исходные данные для расчета базовой прибыли на акцию
Тот случай, когда исходные данные не потребуются — бухгалтерия уже обо всем позаботилась. Базовая прибыль на акцию раскрывается в отчете о финансовых результатах в качестве справочного показателя. В российской форме — на второй странице (строка 2900).
Если вам понравился этот пост, подписывайтесь на мой телеграм-канал «Переводчик с бухгалтерского» — так вы точно ничего не пропустите!