Трейдеры Ethereum всё чаще выбирают деривативы, поскольку спотовый рынок демонстрирует слабость.
На фоне возобновившегося бычьего тренда в цене Ethereum среди трейдеров ETH на развивающемся рынке наблюдается ключевое расхождение во взглядах. В то время как торговля деривативами на ETH набирает обороты в связи с улучшением условий, объем спотового рынка имеет тенденцию к снижению.
Деривативы берут верх на рынке Ethereum
Ethereum переживает кардинальные изменения в структуре рынка, поскольку трейдеры снова склоняются к торговле деривативами. Очевидно, что торговля деривативами на ETH начинает доминировать, в то время как активность на спотовом рынке снижается.
Такое расхождение говорит о том, что среди трейдеров Ethereum в центре внимания находятся спекулятивные позиции и ставки с использованием кредитного плеча, а активность в сфере прямых покупок и продаж снижается. В этот период создается более нестабильная среда, в которой ликвидация позиций и внезапные изменения в поведении трейдеров могут усилить колебания цен.
Arab Chain, эксперт по рынку и верифицированный автор на платформе CryptoQuant, выявил это изменение в поведении инвесторов с помощью индикатора Z-Score, отражающего дисбаланс спотовых объемов Ethereum Perp на Binance, ведущей торговой платформе. Эксперт заявил, что эта тенденция свидетельствует о том, что трейдеры все больше внимания уделяют краткосрочным спекуляциям и использованию кредитного плеча, а не реальному накоплению активов.
На последнем графике видно, что цена ETH составляла примерно 2322 доллара, а объем бессрочных торгов - около 4,47 млн ETH. Это очень много по сравнению со спотовым рынком, где было продано около 300 ETH. Несмотря на то, что разрыв между деривативами и спотовым рынком увеличивается, дисбаланс объемов по-прежнему составляет 0,87. При таком показателе он часто свидетельствует о явном преобладании торговли деривативами.
Исторически сложилось так, что этот дисбаланс приводит к повышению склонности трейдеров к риску из-за того, что все больше участников полагаются на контракты с кредитным плечом для получения быстрой прибыли. Такое поведение чаще всего сопровождается повышенной волатильностью, особенно во время резких колебаний цен, которые могут привести к масштабным ликвидациям позиций.
С другой стороны, сохраняющаяся слабость спотовых рынков отражает снижение спроса на долгосрочные инвестиции. Однако эта тенденция является ключевым фактором для поддержания любого бычьего тренда. Интересно, что высокая активность на спотовом рынке обычно способствует более стабильным рыночным условиям, а не просто спекуляциям.
Учитывая явное доминирование бессрочных контрактов, можно сделать вывод, что спекуляции в настоящее время являются основным фактором, влияющим на рынок Ethereum. По прогнозам Arab Chain, если этот дисбаланс сохранится, он может привести к резким колебаниям цен в краткосрочной перспективе. Это станет особенно заметно, когда направление рынка начнет меняться или ликвидность позиций с кредитным плечом снизится.
ETH лидирует по количеству держателей
На растущем рынке криптовалют Ethereum стал ведущей сетью с наибольшим количеством держателей. Everstake опубликовал отчет от Santiment, согласно которому сеть достигла невероятного показателя в 189,49 миллиона непустых адресов кошельков. По сравнению с Bitcoin, это в 3,2 раза больше.
Такие ошеломляющие результаты свидетельствуют лишь о том, что рынок в корне изменился в сторону полезности. Несмотря на то, что Bitcoin остается главным средством сбережения, ETH является базовой валютой для пространства Web3. Это связано с тем, что желание пользователей хранить криптовалюту во многом обусловлено их растущей потребностью в совершении транзакций, создании проектов и взаимодействии со всей экосистемой.
Статья предназначена только для информационных целей и не является финансовыми, инвестиционными или иными советами. Инвестиции в крипто активы или торговля ими сопряжены с риском финансовых потерь.
Спасибо что дочитали статью, ставьте лайки и комментируйте! Подписывайтесь.
vc.ru/id5675130