🔄 Время депозитов закончилось

🔄 Время депозитов закончилось

Долгие годы депозиты были надежным инструментом сбережений. Больших доходностей там не было, зато все стабильно и надежно.

Однако, все изменила налоговая реформа и заставила задуматься даже самых консервативных инвесторов над сохранностью средств.

Возьмем простые расчеты из публичных источников по депозитам за последние 5 лет (2021-25 гг):

🔹Итого на вкладах можно было заработать: 74,83%

🔹Денежный рынок за этот же период показал: 85,39%

Разница ~10% показывает, что доходность по вкладам всегда оставала и будет отставать от рынка РЕПО. До 2023 года эта разница не особо волновала держателей депозитов, но с появлением дополнительных поборов в размере 13%/15% все изменилось.

Пересчитав доходность вкладов за последние пять лет с учетом налога, мы получаем цифры в 63,96%. Разница с фондом денежного рынка выросла до 33,5%, что в среднем уже 6,7% на каждый год.

Следующим шагом после депозита и денежного рынка - это надежные облигации с переменным купоном.

Простая формула: ключевая ставка + 1,5% с ежемесячными выплатами позволяет посчитать доходность за тот же период. Небольшая премия к ключевой ставке и ежемесячные проценты дают 106,25% за пять лет, что превышает доходность вкладов без налогов на 42% и с налогами на 66%.

В России более 67 триллионов рублей у физических лиц на вкладах. 3% от всех вкладчиков - это 70% от объема (депозиты >3 млн рублей). Все эти люди уже платят налоги. Минфин ожидает в 2026 году рекордные поступления в федеральный бюджет от налога на процентные доходы по вкладам — ₽567,62 млрд.

Оптимизация налогов при работе с денежным рынком и облигациями возможна разными способами, а уйти от уплаты за проценты по депозитам не получиться никак.

Не меняя стратегии по получению консервативного рентного и постоянного дохода без рыночных рисков, можно оптимизировать инструменты сбережений или продолжать наполнять российский бюджет.

Тимофей Нутрихин

Связаться со мной можно тут