Перед присоединением Дальневосточного банка МКБ оценили в 346 млрд рублей
Стали известны параметры присоединения Дальневосточного банка (ДВБ) к Московскому кредитному банку (МКБ). Присоединение пройдет через конвертацию акций ДВБ в акции МКБ, последний для целей конвертации проведет допэмиссию. Капитал МКБ будет увеличен на 4,4%. Миноритарии, несогласные с планом присоединения, смогут продать свои акции МКБ по 10,35 руб. за бумагу, что на 40% превышает текущую рыночную цену и соответствует оценке всего банка в 346 млрд руб. У некоторых экспертов справедливость такой оценки вызывает вопросы.
МКБ в рамках присоединения ДВБ увеличит уставный капитал за счет допэмиссии акций на 4,4%, до 34,9 млрд руб., следует из материалов к внеочередному собранию акционеров, намеченному на 25 мая. Планируется разместить 1,475 млрд обыкновенных акций МКБ. Одна обыкновенная и привилегированная акция ДВБ конвертируется в 141,3 обыкновенной акции МКБ. Акционеры, которые проголосуют против или не примут участия в голосовании по вопросу реорганизации, получат право требовать выкупа принадлежащих им акций МКБ по цене 10,35 руб. за акцию. Рыночная стоимость одной акции МКБ (цена выкупа) была определена исходя из оценки 100% акций банка на 25 марта 2026 года в 346 млрд руб. от Русской службы оценки (РСО). Если к требованию на выкуп акций потребуется более 10% от стоимости чистых активов банка (34,29 млрд руб.), то они будут выкуплены пропорционально доле владения, согласно п. 5 ст. 76 №208-ФЗ «Об акционерных обществах».
По данным «Интерфакса», на 1 января 2026 года МКБ занимал 8-е место по активам (5,17 трлн руб.), ДВБ — 86-е место (59,7 млрд руб.). Мажоритарным владельцем МКБ является концерн «Россиум», контролируемый группой «Регион» Сергея Сударикова. По последним открытым данным, материнской компанией ДВБ являлась ИК «Регион». О планах по присоединению ДВБ к МКБ было объявлено 13 апреля, тогда же стало известно, что присоединение будет проводиться через допэмиссию акций МКБ, однако ее параметры не раскрывались (см. “Ъ” от 15 апреля).
«Выкуп предложен по 10,35 руб., то есть с премией около 40% к текущей цене,— продолжает эксперт.— Однако оценка в 346 млрд руб. за 100% акций, выполненная РСО по 10,35 руб. за акцию,— это оценка рыночной стоимости,— обращает внимание управляющий фондом SharesPro и основатель одноименной финтех-платформы Денис Астафьев.— А балансовый капитал МКБ на 31 декабря 2025 года составлял 342,9 млрд руб., то есть P/BV сделки практически равен единице. Цена, можно сказать, щедрая».