- Запуск автономии от Tesla, намеченный на 2026 год, будоражит аппетиты вкладчиков, поскольку Илон Маск позиционирует ее как приносящий доход беспилотный транспорт. Tesla
Запуск автономии от Tesla, намеченный на 2026 год, будоражит аппетиты вкладчиков, поскольку Илон Маск позиционирует ее как приносящий доход беспилотный транспорт. Прогресс в нормативных актах в Калифорнии и Техасе, а также улучшения в FSD версии 13 придают этому начинанию осязаемость. Эксперты, вроде Дэна Айвза, видят в возможностях полной самоуправляемости нечто меняющее правила игры, а Morgan Stanley считает появление роботакси критически важным для оценки компании.
Однако, Tesla сталкивается с трудностями, в частности, с давлением на прибыльность в автосекторе из-за конкуренции с BYD и европейскими производителями электромобилей. В первом квартале 2024 года валовая прибыль от реализации машин снизилась до 16,4%, а ноябрьские продажи в США просели на 23%, при этом Китай показал первое годовое падение сбыта. Плюс ко всему, затраты на создание инфраструктуры для FSD и роботакси давят на свободный денежный поток.
В то же время, на техасском заводе Gigafactory набирает обороты выпуск Cybertruck, а сегмент систем накопления энергии Megapack процветает, но только этих направлений недостаточно для кардинального улучшения структуры расходов Tesla. Вот почему планы по FSD и роботакси жизненно важны для ценообразования акций. "Бычий" сценарий для Tesla основан на потенциале полноценного автопилота (FSD), который послужит ядром парка роботакси, трансформируя выручку от производства автомобилей с низким мультипликатором в доходы от AI-сервисов с высокой оценкой.
Напротив, "медвежий" вариант акцентирует внимание на рисках реализации и конкурентной борьбе. Waymo уже совершила 14 миллионов поездок на роботакси к 2025 году, создав работающий сервис, с которым Tesla пока не может тягаться.
Morningstar оценила TSLA как завышенную перед квартальной отчетностью за 4 квартал 2025 года, допуская, что полная реализация может случиться не раньше 2027 или 2028 года, а калифорнийское регулирование FSD добавляет неопределенности. Более того, Tesla столкнется с соперничеством со стороны Nvidia и Uber, что усложнит ее выход на рынок.
Morgan Stanley снизил рейтинг Tesla до "держать" с ценой в $425, сославшись на расхождение в оценке с реальными показателями автобизнеса. Этот разрыв между захватывающим повествованием об искусственном интеллекте и текущими реалиями прибыльности создает дилемму для инвесторов.
На текущий момент котировки TSLA составляют $378,67, а капитализация вновь перешагнула отметку в $1,2 трлн. Что ждет компанию дальше?
Акции Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA) завершили торги в понедельник на уровне $378,67, показав рост на 0,63%, с небольшим снижением до $377,87 на закрытии торгов. 52-недельный диапазон цен от $138,80 до $479,86 свидетельствует о присущей акциям волатильности, связанной с циклами поставок, новостями о марже и разработками в области автономного вождения. С рыночной стоимостью свыше 1,2 трлн долларов Tesla остается значимым игроком в индексах SandP 500 и Nasdaq-100.
Читайте нас на сайте transscreen.ru