За 6 лет и 2 месяца инвестирования у меня была всего одна ребалансировка портфеля. Тогда я закрыл позиции сразу по 8 эмитентам, которые, как мне показалось, потеряли инвестиционную привлекательность.
Прошло больше года. В этой статье я хочу честно разобрать — не была ли та продажа ошибкой.
Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой Telegram-канал и канал в MAX. Там много другого полезного контента.
Какие компании я удалил из портфеля?
В январе 2025г я провёл ребалансировку портфеля, это были первые продажи акций с момента начала инвестирования, т.е. с 2020г. На тот момент портфель насчитывал 37 эмитентов и выглядел так:
Я посчитал, что 8 акций больше нет смысла держать и продал их:
Почему я решил продать эти 8 акций?
Рынок тогда переживал непростые времена: компании одна за другой отменяли или урезали дивиденды на фоне экономических проблем. Для меня стабильный денежный поток с портфеля — абсолютный приоритет. Поэтому я без сожаления расстался с теми бумагами, которые перестали платить и в которых я больше не видел перспектив.
Но был ли этот шаг правильным? Давайте проверим по фактам.
Что стало с проданными акциями спустя 1 год?
Только 1 из 8 акций показала положительную динамику. Остальные принесли убыток по котировкам:
- Нижнекамскнефтехим -18%
- Казаньоргсинтез -28%
- Юнипро -16%
- Химпром -15%
- ТГК-1 -7%
- Акрон +27% (единственная акция из списка показала рост)
- ТМК -17%
- ОГК-2 -10%
Плюс ко всему, у этих эмитентов сохраняются проблемы с дивидендами: выплат либо нет вовсе, либо они символические.
Вывод
Периодически портфель нужно ребалансировать и продавать акции, потому что:
- Инвестиционные качества компаний меняются. То, что работало 3-5 лет назад, сегодня может приносить убыток (как в моём случае с 7 из 8 эмитентов).
- Приоритет на те бумаги, которые соответствуют цели. Моя цель — стабильный денежный поток (дивиденды). Поэтому компании, отменившие выплаты, теряют место в портфеле.
- Ребалансировка высвобождает деньги для новых идей. Деньги, «замороженные» в неперспективных акциях, можно направить туда, где есть рост и дивиденды.
Но главный вопрос - когда лучше продавать?
Я считаю, что лучшее время для продажи при ребалансировке — на относительном рыночном подъёме, а не в панике на дне. Поэтому я жду сейчас восстановления нашего рынка и уже тогда проведу новую ребалансироваку.
Заключение
Все 8 проданных акций я покупал на старте инвестиционного пути — когда у меня ещё не было ни опыта, ни чёткой стратегии. Сейчас мой портфель выглядит иначе (скрин из сервиса учёта инвестиций):
Но назревает новая ребалансировка. Некоторые бумаги меня снова разочаровали. А какие именно компании я присматриваю к продаже — расскажу в одном из следующих постов.
👉Мои Телеграм и МАХ. Там ещё больше полезной информации по теме инвестиций.
➡️СЕРВИС, в котором я веду учёт своего портфеля! | ЮТУБ | РУТУБ | ВК |