Друзья, сегодня расскажу про немаловажный риск при покупке/продаже акций или облигаций, на который почему-то многие не обращают внимания или вспоминают про него слишком поздно. Речь пойдет про риск ликвидности актива.
Итак, ликвидность – это возможность быстро продать или купить актив по цене, близкой к рыночной. Не сложно догадаться, что самым ликвидным активом являются деньги 💵, так как их практически всегда и почти везде можно быстро обменять на любой товар. А вот, например, недвижимость 🏠– это низколиквидный актив, так как вы не сможете продать её быстро по справедливой цене.
То же самое и на фондовом рынке 📊. Ценные бумаги также обладают свойством ликвидности. Условно их разделяют на следующие категории: высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные.
🚩 Будь то покупка акции или облигации, инвестору важно понимать, к какой категории относится тот или иной инструмент. Это одно из важных свойств актива, от которого так же зависит насколько успешной будет ваша инвестиция.
Почему инвестору важно оценивать ликвидность инструмента?
- Быстрый выход из позиции. Высоколиквидные бумаги можно продать или купить по рыночной цене за считанные секунды. Как правило, к таким инструментам относятся акции «Голубых фишек». А вот низколиквидный актив вам будет сложно продать быстро в случае острой необходимости и возможно придется сильно снижать цену, чтобы найти покупателя. То ли дело акции того же «Газпрома» или «Сбербанка», на которые в обозримом будущем всегда будет спрос и предложение, их можно купить и продать мгновенно по рыночной цене.
- Оценка надежности. Ликвидность часто выступает косвенным индикатором надежности компании, особенно для начинающих инвесторов. Акции крупных и известных компаний обычно торгуются большими объемами, а значит обладают высокой ликвидностью, поэтому они в целом менее волатильны и несут меньше рисков на длинном горизонте.
- Управление рисками. Ликвидные бумаги меньше подвержены резким ценовым колебаниям. На неликвидном рынке даже небольшие сделки могут вызывать сильные скачки цены (высокая волатильность), а это увеличивает риск убытков в случае продажи/покупки таких активов.
- Снижение издержек. У неликвидных активов обычно широкий спред (разница между лучшей ценой покупки и продажи актива), что существенно увеличивает затраты по сделкам.
- Риски манипуляций. Высоколиквидные инструменты менее подвержены манипуляциям со стороны крупных игроков, так как из-за больших объёмов торгов сложнее влиять на цену, в отличие от низколиквидных.
Вывод
⚡ Высокая ликвидность актива дает инвестору важное преимущество – возможность быстро реагировать на рыночные изменения, а это, в свою очередь, обеспечивает гибкость в управлении капиталом. Такие инструменты в большинстве случаев позволяют без существенных потерь выйти из позиции в нужный момент и не застрять в бумаге.
Низкая ликвидность инструмента, напротив, требует большей осторожности. Продать их по желаемой цене при необходимости бывает непросто, а порой невозможно без существенного дисконта. В то же время такие активы часто предлагают более высокую потенциальную доходность, тем самым компенсируя инвестору повышенные риски.
☝ Консервативным инвесторам, как правило, разумнее делать ставку на ликвидные активы. Но помните, что универсального решения не существует. Выбор активов всегда должен опираться на ваши финансовые цели, инвестиционный горизонт и личную готовность к риску. А для этого важно определить свой риск-профиль. Предлагаю пройти простой тест, чтобы выяснить какие инвестиционные инструменты подойдут именно вам.
Еще больше полезной и интересной информации для инвесторов и тех, кто хочет развивать свою финансовую грамотность сможете найти в нашем Telegram-канале Invest Jungle. Подписывайтесь!😉
#инвестиции #ликвидность #активы