Акции Advanced Micro Devices (AMD) стремительно подорожали, хотя сама компания не публиковала никаких значимых новостей. Причиной столь бурной реакции инвесторов неожиданно стал отчёт конкурента — Intel, который продемонстрировал значительно более высокий спрос на центральные процессоры (CPU), чем ожидалось. Этот сигнал оказался достаточно мощным, чтобы изменить восприятие всей индустрии полупроводников и спровоцировать переоценку перспектив AMD.
Ключевой вывод, который сделали аналитики после отчёта Intel, заключается в том, что рынок CPU, долгое время считавшийся зрелым и относительно стабильным, переживает новую фазу роста. Причина — стремительное развитие искусственного интеллекта. Если на ранних этапах ИИ-революции основное внимание было сосредоточено на графических процессорах (GPU), таких как решения Nvidia, то теперь акцент начинает смещаться. Новые типы вычислительных нагрузок, особенно связанные с так называемыми агентными системами искусственного интеллекта, требуют более активного использования CPU.
Аналитик D.A. Davidson Гил Лурия (Gil Luria) отметил, что рынок недооценивал роль CPU как потенциального «узкого места» в инфраструктуре искусственного интеллекта. По его словам, данные Intel показывают, что этот фактор уже начинает оказывать значительное влияние на спрос. Он подчеркнул, что центральные процессоры вновь становятся «неотъемлемой основой эпохи ИИ», а сам рынок CPU, ранее считавшийся «сонным», демонстрирует признаки бурного роста.
На этом фоне Лурия повысил рейтинг акций AMD с нейтрального до уровня «покупать» и существенно пересмотрел прогнозы. Его новая целевая цена составляет $375 за акцию, что предполагает потенциал роста примерно на 22% относительно предыдущего уровня закрытия. Также были повышены оценки выручки и валовой маржи компании на 2026 год, что отражает ожидания устойчивого спроса на продукцию AMD в сегменте дата-центров.
Другие аналитики также пересмотрели свои взгляды на рынок. В Citi отметили, что Intel теперь ожидает двузначный рост поставок серверных CPU в 2026 году, тогда как ещё полгода назад прогнозировался лишь незначительный рост. Это изменение ожиданий свидетельствует о структурном сдвиге в индустрии, где спрос на вычислительные мощности растёт быстрее, чем предполагалось ранее.
В более широком контексте это означает, что выигрывает не только Intel, но и весь сектор производителей CPU и оборудования для дата-центров. AMD, как один из ключевых игроков, оказывается в центре этого тренда. Аналитики Roth также подчеркнули, что компания может извлечь значительную выгоду из роста инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта, наряду с другими участниками рынка, такими как Marvell, Credo и Astera Labs.
Тем не менее, ситуация остаётся неоднозначной. Некоторые эксперты допускают, что усиление позиций Intel может привести к перераспределению долей рынка. Аналитик Barclays Том О’Мэлли (Tom O’Malley) отметил, что в негативном сценарии акции Intel могут снизиться до $40, если компания продолжит терять долю в пользу AMD. Однако текущие котировки Intel указывают на высокий уровень доверия инвесторов к её стратегии.
Материалы на эту тему также можно прочитать:
- AMD shares soar 12% on no company news. Here’s what has investors so excited (CNBC)
.
Автор: Игорь Черненков
👉 Подписывайтесь на канал Finversia на платформах YouTube, Telegram, Rutube и ВКонтакте.