Перед нами рейтинг стран по капитализации фондовых рынков.
Первое, что бросается в глаза, — место российского рынка: 23-е из 24. Почти в самом конце списка.
Давайте разберемся, за счет каких секторов экономики лидируют ТОП-5 стран и чем структура их рынков отличается от нашей.
Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой Telegram-канал и канал в MAX. Там много другого полезного контента.
ТОП-5 фондовых рынков мира
1. Соединенные Штаты — $73,4 трлн
Абсолютный лидер с огромным отрывом. Капитализация США больше, чем у всех остальных рынков мира вместе взятых.
На чем стоит рынок:
Пять крупнейших компаний — это «технологическая мафия»: Nvidia, Alphabet (Google), Apple, Microsoft и Amazon. На них приходится ¼ всего американского рынка. Обратите внимание: ни банков, ни нефтяников. Именно «цифра» последние годы тащит за собой всю экономику США.
2. Китай — $11,4 трлн
В 6 раз меньше рынка США.
На чем стоит рынок:
Флагманы — технологический гигант Tencent (WeChat и игровая индустрия), три банка-монстра (ICBC, China Construction Bank, Agricultural Bank of China) и нефтяная PetroChina. Здесь классическая для развивающихся рынков связка: финансы + сырье.
3. Япония — $6,9 трлн
На чем стоит рынок:
Лидеры — Toyota, инвестхолдинг SoftBank (крупный инвестор OpenAI), финансовая группа Mitsubishi UFJ, промышленный конгломерат Hitachi и… Fast Retailing (владелец Uniqlo, бренда одежды). Нефти и газа нет, зато есть высокотехнологичные производства и даже розничная торговля одеждой.
4. Великобритания — $4,6 трлн
На чем стоит рынок:
Правят фармацевтический гигант AstraZeneca, банк HSBC, нефтяные Shell и BP, а также легендарный производитель авиадвигателей Rolls-Royce. Здесь впервые появляется фармацевтика как системообразующий сектор.
5. Индия — $4,4 трлн
На чем стоит рынок:
Промышленный конгломерат Reliance Industries (энергетика, материалы, ритейл, развлечения, цифровые услуги), телекоммуникационная Bharti Airtel и три крупных банка: HDFC Bank, State Bank of India, ICICI Bank. Нефти в чистом виде нет, зато очень много банков.
А что в России?
Структура нашего рынка крайне показательна и говорит, к сожалению, об отсталости нашей экономике от общемировых трендов.
Лидеры рынка РФ:
- Сбер
- Роснефть
- НОВАТЭК
- ЛУКОЙЛ
- Газпром
На эту «пятерку» приходится 42% всей капитализации российского рынка.
Кстати, почти все эти акции есть в моём портфеле (скрин из сервиса учёта инвестиций):
Наша экономика по-прежнему завязана на сырье и финансы, а не на потребительский сектор или технологии. «Проклятая нефтяная игла» никуда не делась — мы продолжаем торговать тем, что достаём из земли, а не тем, что создано руками и умом.
Кто рванул вверх? ТОП-3 рынка, выросших больше всего за последний год
Здесь нас ждут сюрпризы, которые указывают на главный мировой тренд.
- Тайвань (+90,5%) — абсолютный чемпион.
Драйвер — один-единственный производитель чипов TSMC. На его мощностях печатают свои заказы Nvidia, Apple, Micron, AMD, Qualcomm. TSMC занимает половину капитализации всего рынка Тайваня. За год акции выросли на 71%, за три года — в 4 раза. Виновник торжества — искусственный интеллект и его чипы. - Япония (+76,7%) — рынок растет, несмотря на тяжелую экономику и зависимость от импорта энергии.
Движущие силы: слабая иена (помогает экспортерам), рост дивидендов, обратный выкуп акций и приток денег от иностранцев.
Ирония: еще недавно фондовый рынок Японии считали «худшим примером» для долгосрочного инвестора — он не показывал роста более 30 лет! - Южная Корея (+61,7%) — в топе за счет сильного восстановления экспорта, особенно в сфере полупроводников и технологий, а также роста глобального спроса на IT-продукцию.
Заключение: о чем говорит этот рейтинг?
- Мир разделился на два лагеря.
Лидеры делают ставку на технологии, чипы и ИИ. Аутсайдеры — на сырье и банки. - Россия остается в сырьевом прошлом.
Наш рынок на 42% состоит из нефти, газа и одного госбанка. Без диверсификации в сторону IT, фармы или потребительского сектора бороться за место в рейтинге бесполезно. - Главный драйвер сегодня — искусственный интеллект.
Именно он поднял Тайвань на +90%, а США — к мировому господству в этой сфере. У нас же в топе компаний, связанных с ИИ, — пусто. Ну, с натяжкой можно приплести сюда Сбер с его ГигаЧатом или Яндекс с Алисой.
Что в итоге победит — нефть, газ и металлы или высокие технологии и ИИ? Сегодня, на фоне войны в Иране и резкого скачка цен на нефть, ответ стал не таким очевидным. В данный момент кажется, что сырье снова вырывается вперед. Посмотрим, надолго ли это.
👉Мои Телеграм и МАХ. Там ещё больше полезной информации по теме инвестиций.
➡️СЕРВИС, в котором я веду учёт своего портфеля! | ЮТУБ | РУТУБ | ВК |