Одной из завершающих тем данной рубрики про облигации. Я хотел бы как раз рассмотреть и ответить на популярные вопросы.
Перед написанием статьи я проштрудил информацию в интернете и не.нашел интересных вопросов, кроме узко профессиональной тематики.
В своих статьях хотели и хотим вам дать то понимание, которое вы не увидите на просторах интернета, или по крайней мере вам будет нужен тот человек, который расскажет вам это более детально.
За свою карьеру инвестиционного банкира я встретил мало коллег, которые бы полностью понимали, как работают финансовые инструменты и как устроен инвестиционный бизнес.
И я начал думать над вопросами, которые у вас могут возникнуть.
Начнем по порядку:
1. Стоимость облигаций
У нас посвящена этому целая статья, в которой вы увидите и прочтете информацию о том, как правильно составлять для себя портфель. Также поймёте то, что в облигациях есть ситуативный вход и выход из позиции.
От текущей ситуации в экономике есть понимание, когда лучше вкладываться на долгий срок или на короткий.
Описываемые ситуации зависят от текущего цикла развития экономики, как мы говорили ранее.
2. Как определить надёжность облигации?
Под надёжностью облигации мы понимаем надёжность того или иного юридического лица или государства (а также, субъекта страны), которое выпустило облигацию.
У каждой компании или государства есть свой рейтинг
Есть международные рейтинговые агенства. Три основных мировых кита — это Fitch, Moody's и Standard and Poor's.
На рейтинги этих организаций смотрят львиная часть международных инвесторов и инвестиционных домов.
Тут есть российская оговорка: ввиду наложения санкций рейтинги этих международных рейтинговых агентств для российских компаний и государства отозваны.
Для нас теперь актуально смотреть на рейтинги рейтинговых агентств, работающих под российской юрисдикцией.
Принцип присуждении рейтинга от рейтинговых агентств один и тот же.
Они проверяют отчётность компании, деятельность компании, экономическую перспективу компаний.
Самым высоким грейдом является AAA.
3. Теперь возник вопрос: Какой грейд не является надёжным?
В мировом финансовом сообществе принято считать A- нижней ступенью для высоконадежных облигаций.
То есть это облигации, которые могут покупать в свои портфели крупные международные инвестиционные институты.
У каждого междугородного инвестиционного института есть своя инвестиционная декларация, в которых чаще всего будет прописано то, что эти международные финансовые институты рассматривают рейтинги только от трёх мировых рейтинговых агентств или какой-то пары из них, возможно, одного.
4. В последнем абзаце я подводил свою мысль к тому, что в России рейтинг A- может быть совсем другого качества
И здесь нужно быть аккуратным.
5. В России есть крупные и всем известные компании
Но, пожалуйста, всегда следите за приписками к названию компаний.
Если она есть, то скорее всего вы уже видите перед собой облигации другой компании, которая будет является дочерней компанией, материнской компании.
Но материнская компания не будет отвечать за действия дочерней компании.
И в случае возникновения сложностей у дочерней компании, она перестанет отвечать за ее финансовые результаты.
Тем самым будьте пожалуйста аккуратны, сталкиваясь с русской спецификой ведения бизнеса.
В это статье мы хотели уйти от обсуждения рисков.
Я хотел ответить на популярные вопросы, но увидел скучные вопросы про налоги, виды облигаций и им подобные.
Увидел один вопрос в поиске Яндекса и осознал, что есть вопрос, который ещё вам не раскрыл.
Что касается международных рейтинговых агенств, то это будет актуально, кто покупает облигации на международных финансовых площадках или на так называемом внебиржевом рынке ценных бумаг.
Но знайте, чаще всего внебиржевым рынком ценных бумаг называют настоящие фондовые биржи.
Просто из-за специфики ведения бизнеса вашему брокеру так выгоднее.
Мы с вами это ещё обсудим, про современные манеры ведения бизнеса инвестиционных компаний, инвестиционных банков и банков в целом.
P.S. Статья подготовлена в соавторстве с экспертом по финансовым рынкам.