Средняя максимальная ставка по вкладам в топ 10 банков РФ уже 13,43% годовых. Минимум с октября 2023.
Ставки по срокам
• до 90 дней 13,06%
• 91–180 дней 13,28%
• 181 день до 1 года 12,72%
• свыше 1 года 11,63%
✔️ Депозиты от года уже около 11.6%
✔️ Доход только в рублях
✔️ Девальвация съедает реальную прибыль
🍀 Что делаю вместо вкладов
Собираю портфель облигаций с доходностью выше и защитой от курса:
🔸 50% квазивалютные облигации, тело привязано к курсу ЦБ и растёт вместе с долларом.
🔸 50% рублёвые облигации, дают повышенный купон и усиливают общую доходность.
🔸 Итоговая доходность 12.5% и выше.
🔸 Купоны приходят каждый месяц.
🔸 Реинвестирование даёт эффект сложного процента.
🍀 Стратегия
✔️ Захожу не сразу на весь объём, делю покупки на 2–4 части.
✔️ В валютной части ориентир на доходность к погашению от 8%, ниже беру только топ эмитентов.
✔️ В рублёвой части комбинирую, фиксированные купоны иногда КС + спред.
✔️ Держу баланс 50 на 50, при перекосе из за курса делаю ребаланс.
✔️ Горизонт подбираю под цель:
• до года беру короткие выпуски
• 2–3 года можно заходить в длинные бумаги
✔️ Купоны не трачу, реинвестирую в просадки или новые размещения.
✔️ При росте цены облигации фиксирую прибыль, перекладываюсь в более доходные выпуски.
🍀 Пример портфеля
🔸 Валютная часть
• $RU000A10B347 Акрон купон 10.5% погашение 04.03.2027 рейтинг AA
• $RU000A10BFM0 Газпром капитал купон 7.65% погашение 02.05.2028 рейтинг AAA
• $RU000A10B4K3 ГМК Норникель купон 7.75% погашение 23.02.2030 рейтинг AAA
🔸 Рублёвая часть
• $RU000A10A9Z1 Магнит купон 16.35% погашение 13.11.2029 рейтинг AAA
• $SU26253RMFS3 ОФЗ купон 13% погашение 06.10.2038 рейтинг AAA
• $RU000A10ESM7 МТС купон 13.9% погашение 17.02.2036 рейтинг AAA
✔️ Общая доходность портфеля до 13%.
✔️ Есть защита от ослабления рубля.
🍀 Почему подход работает
• Снижение ставки снижает привлекательность рубля.
• Валюта начинает расти быстрее.
• Минфин может вернуться к покупкам валюты.
• Инфляционные риски никуда не исчезли.
🍀 Нюансы
• Квазивалютные облигации двигаются вместе с курсом, внутри дня возможны колебания и просадки на 1–2% нормальная ситуация.
• Ликвидность разная, часть выпусков торгуется с небольшими оборотами, всегда нужно ставить лимитные заявки.
• Доходность меняется каждый день, смотрю именно доходность к погашению, а не только купон.
• Длинные облигации чувствительны к ставке, при росте ставки могут временно проседать.
• Риск эмитента, даже при рейтинге AAA важно следить за новостями в выпусках ниже рейтингом долю держу ограниченной.
• Налоги, купон облагается налогом, учитываю в реальной доходности.
• Лучшие точки входа появляются на первичных размещениях или в периоды волатильности рынка.
• Альтернатива депозиту на 2 года под 11%, собрать портфель с валютной частью около 9% плюс рост курса.
✔️ Я выбираю гибкость, доходность и защиту капитала 😉
❔ Как думаете
депозиты ещё выглядят привлекательно при таких ставках?
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
Про первичку пишу в телеге 👉 https://t.me/+yAd2gNQKu482ZjYy