Вы открыли брокерский счёт, прочитали несколько статей — и вроде бы начали что-то понимать, но от вопросов всё равно голова идёт кругом. Сегодня вы покупаете акции технологических компаний, потому что «это перспективно». Завтра перекладываете деньги в золото, потому что «в новостях сказали — кризис». Через месяц нервы сдают, и вы фиксируете убыток.
Чтобы инвестиции приносили доход годами, нужна стратегия. О том, какие бывают стратегии инвестирования и как выбрать вашу, поговорим в этой статье.
Три основных типа стратегий инвестирования
Базовая классификация строится на уровне риска, который вы можете себе позволить. Если вы только начинаете путь в инвестициях, в первую очередь определите свой «аппетит к риску». От этого зависит выбор одной из трёх стратегий.
Консервативная стратегия
Это подход, при котором главная цель не заработать как можно больше, а сохранить и получить скромный, но стабильный доход — чуть больше, чем от депозита.
Консервативный портфель растёт медленнее рынка в хорошие времена, но и падает значительно меньше в плохие. Пока агрессивные инвесторы теряют 40% на обвале, консерватор теряет 8–10% и спокойно спит.
Выбор консерватора — это активы с понятной логикой и проверенной историей:
- Банковские депозиты и накопительные счета — формально не инвестиция, но часть консервативной стратегии.
- ОФЗ (облигации федерального займа) — долговые бумаги, которые выпускает государство. Покупая их, вы даёте деньги в долг государству и получаете фиксированный купонный доход.
- Драгоценные металлы. Золото хорошо работает в периоды кризисов. В консервативном портфеле его держат как защитный актив — обычно 10–15%.
- Готовое пакетное предложение от банка или брокерской компании. Например, консервативная стратегия в рамках инструмента «Интеллект» от ВТБ.
Типичный консервативный портфель выглядит так: 60–80% — облигации, депозиты и драгметаллы, 20–40% — дивидендные акции надёжных компаний.
Умеренная стратегия
Сбалансированный подход для тех, чья цель — заработать больше, чем даёт депозит, но не ставить капитал под серьёзную угрозу.
Умеренный инвестор не боится временных просадок. Он понимает: рынок периодически падает — и это нормально. В умеренном портфеле есть место и защитным активам, и реальному росту.
- Дивидендные акции крупных компаний — так называемые «голубые фишки». Это акции гигантов вроде крупнейших банков, энергетических или телекоммуникационных компаний. Они могут проседать на коррекциях, но на горизонте 5–7 лет уверенно растут.
- ETF (индексные фонды) — один из любимых инструментов умеренного инвестора. Вместо того чтобы выбирать отдельные акции, вы покупаете «кусочек» целого рынка или сектора.
- Государственные облигации — бумаги выполняют роль балласта: стабилизируют портфель в периоды турбулентности на рынке акций.
- Корпоративные облигации — те же долговые бумаги, что и ОФЗ, только деньги вы даёте в долг не государству, а компании.
- БПИФы (биржевые паевые инвестиционные фонды) — готовый портфель ценных бумаг, упакованный в один инструмент. Покупая один пай, вы сразу инвестируете в десятки или сотни компаний. Полный аналог ETF, но зарегистрирован в РФ.
- Золото и защитные активы — в меньшей доле, чем у консерватора. Скорее как страховка, а не основа портфеля.
Типичное соотношение в портфеле умеренного инвестора: 50–60% — акции и фонды, 30–40% — облигации, 10% — защитные активы.
Агрессивная стратегия
Подходит тем, кто готов пойти на высокий риск ради максимального роста капитала. Здесь не ждут стабильных 10% годовых — целятся в 30%, 50%, а иногда и в несколько сотен процентов.
Но агрессивный инвестор — это не тот, кто действует безрассудно. Он мыслит не месяцами, а годами и точно знает: часть ставок не сыграет — и это нормально, если выигрыш перекроет потери.
Здесь почти нет места облигациям и депозитам. Вот типичные инструменты агрессивного инвестора:
- Акции роста (growth stocks) — принадлежат компаниями, которые растут, но часто ещё не прибыльны. Это технологические стартапы, биотех, компании из новых отраслей.
- IPO и pre-IPO — покупка акций компаний на этапе выхода на биржу или ещё до него. Большинство IPO в первые годы торгуются ниже цены размещения. Редкие истории успеха — вроде ранних инвесторов в Google или Amazon — делают этот инструмент магнитом для агрессивных игроков.
- Криптовалюта — самый волатильный из массовых активов. Биткоин за свою историю падал и на 80% — и каждый раз обновлял максимумы. Это не инвестиция в привычном смысле, а ставка на новую финансовую инфраструктуру.
- Фьючерсы и опционы — производные инструменты, позволяющие зарабатывать на движении цены актива, не владея им напрямую. Это означает, что прибыль и убытки умножаются — иногда в несколько раз.
Соотношение инструментов в агрессивном портфеле: 80–100% — высокорисковые активы и минимум или полное отсутствие защитных инструментов.
Как понять, какая стратегия инвестирования подходит именно вам
Есть факторы, которые влияют на риск-профиль. Например, цель и горизонт инвестирования, уровень подготовки и опыт. В таблице мы собрали ключевые критерии, по которым вы можете оценить, какая стратегия вам подойдёт.
Какую стратегию выбирает типичный клиент ВТБ Мои Инвестиции
Если вы всё еще сомневаетесь и вам нужен ориентир, вот немного статистики из опыта ВТБ Мои Инвестиции. Классической пропорцией портфеля считается 60% акций и 40% облигаций. Но портфель клиентов ВТБ Мои Инвестиции выглядит иначе: он отражает текущие реалии, а именно — затянувшийся период высоких процентных ставок.
Наш средний клиент — это осторожный прагматик. Он максимизирует гарантированную доходность за счёт корпоративных облигаций и фондов денежного рынка без волатильности и дополнительных рисков. Вот ключевые инструменты:
- 62% портфеля — это консервативные инструменты с фиксированной или близкой к ней доходностью: облигации, фонд «Ликвидность» и структурные ноты. Акций всего 29,5%.
- 15% в портфеле — фонд «Ликвидность». Обычно 2–5% капитала хранится в денежном виде. Но фонд «Ликвидность» в 2025 году давал доходность свыше 15% годовых.
- 66% долгового портфеля в корпоративных бумагах. Это означает, что нашим клиентам мало доходности ОФЗ — они готовы брать риск корпораций, чтобы обогнать инфляцию.
Вывод: если хотите начать инвестировать, первый важный шаг — осознать, что это надолго, это не игра на пару месяцев, а занятие на годы. А значит, нужен долгосрочный план. Определите свой риск-профиль и выберите свою инвестиционную стратегию. Учтите критерии, которые мы описали выше, и опыт инвесторов ВТБ Мои Инвестиции как бенчмарк.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента вашим интересам является вашей задачей.
Реклама. Банк ВТБ (ПАО). Генеральная лицензия Банка России №1000.