Всем,здравствуйте! Перед объявлением дивидендов по многим компаниям, я тут накидал варианты вложения средств под стратегия с выплатой. Итак, поехали!
Несмотря на сложную макроэкономическую обстановку, российский рынок продолжает предлагать инвесторам интересные возможности для пассивного дохода.
Высокая ключевая ставка ЦБ и сохраняющиеся санкционные риски заставляют компании более тщательно подходить к распределению прибыли, однако целый ряд эмитентов демонстрирует не только стабильность, но и способность платить щедрые дивиденды.
Основной ориентир для ранжирования в этом рейтинге — прогнозная дивидендная доходность, подкрепленная устойчивым финансовым положением и четкой дивидендной политикой.
1. Сбербанк (SBER). Флагман российского финансового сектора возглавляет наш топ благодаря сочетанию надежности и доходности.
Системообразующий банк с долей более 40% на рынке розничного кредитования и депозитов, он платит 50% от чистой прибыли по МСФО.
В 2026 году ожидаются дивиденды на уровне 37,8 руб. при доходности ~12,3%, а на 2027 год прогноз еще выше — около 42 руб. с доходностью 12,5-13%.
Рекордные результаты и слова Германа Грефа о намерении платить щедрые дивиденды делают Сбер «якорем» дивидендного портфеля.
2. «Лукойл» (LKOH). Это главный дивидендный аристократ РФ, которого сложно не представить в своёмпортфеле.
Нефтяная компания связывает выплаты со свободным денежным потоком, направляя на них не менее 100% от этого показателя.
В конце 2025 года совет директоров рекомендовал 397 руб. на акцию за девять месяцев, а в 2026 году при стабилизации цен на нефть доходность может стать двузначной.
К тому же обратный выкуп акций на 654 млрд руб. с последующим погашением 11% бумаг повысит дивиденд на оставшиеся акции. Пока же мы ждём дивиденды в размере 278 рублей на одну акцию, отсечка-30 апреля этого года.
3. МТС (MTSS). Если нужна максимальная предсказуемость, этот телеком-оператор — идеальный выбор. Менеджмент неоднократно подтверждал намерение выплатить летом 2026 года не менее 35 руб. на акцию, что при текущих ценах дает одну из самых высоких на рынке доходностей — более 16%.
Хотя после 2026 года дивиденды могут быть пересмотрены, на горизонте ближайших 12 месяцев акции остаются одной из лучших дивидендных историй на рынке РФ.
4. Ленэнерго префы. Базовый прогноз дивиденда по префам «Ленэнерго» за 2026 год составляет 47 рублей на акцию (плюс-минус 1–2 рубля), что примерно на 28% выше выплаты по итогам 2025 года.
Такой прогноз основан на сочетании трех факторов: уставная норма (10% от чистой прибыли по РСБУ), утвержденный бизнес-план с целевой прибылью 43,9 млрд руб., а также снижение ключевой ставки, которое сокращает объем обесценений. Консервативный сценарий дает 43–45 рублей, оптимистичный — до 49,5 рубля.
Дивиденды «Ленэнерго» по префам четко зафиксированы в уставе — компания направляет на них 10% чистой прибыли по РСБУ.
При этом сам устав гарантирует, что выплата по префам не может быть меньше, чем по обыкновенным акциям, что создает дополнительный уровень защиты для держателей.
По итогам 2025 года компания уже отчиталась по РСБУ: чистая прибыль выросла на 41,5% и составила 34,25 млрд рублей. Соответственно, дивиденд за 2025 год ожидается в размере 36,72 рубля на преф.
Эта выплата уже близка к фактической реализации — совет директоров, как правило, утверждает дивиденды в конце мая.
Прогнозируемый дивиденд за 2026 год на 28% выше выплаты за 2025 год, что отражает ожидаемый сильный рост прибыли.
Минэнерго утвердило инвестпрограмму «Ленэнерго» на 2025–2030 годы, и дивиденды там заложены. Ключевой драйвер — рост тарифов на передачу электроэнергии: в 2025 году индексация составила 11,6%, в 2026 году ожидается рост на 15,2% (против 12,9% в среднем в 2025-м), что напрямую увеличивает выручку.
Дополнительный бонус — снижение ключевой ставки, которое уменьшает объем обесценений и увеличивает чистую прибыль.
Рост технологических присоединений. В 2026–2027 годах запланирован почти двукратный рост объема техприсоединений по сравнению с предыдущими периодами. При очень низкой себестоимости этого направления каждый дополнительный договор дает значительный вклад в итоговую прибыль.
5. «Транснефть» (TRNFP). Замыкает рейтинг монополия, акции которой — отличная защита от волатильности сырьевых цен.
Компания менее зависима от нефтяных котировок и курса рубля, что делает ее прогнозы более надежными. Несмотря на повышенные налоги, при текущих котировках дивидендная доходность остается высокой.
В 2026 году эксперты «Велес капитала» прогнозируют доходность на уровне 14%, что подтверждает статус надежного защитного актива.
Итоги:
Ну, вот такой топ-5 получился. Как вы знаете, у меня есть из этих акций следующие: Сбербанк, Ленэнерго префы, Лукойл. Также есть Северсталь, которая пока ничего не платит.
До этого, у Северстали были выплаты в 2024 году, таким образом, мы пролетели 2025 год и 2026 год. Возможно, ещё год или два также не будет выплат, ну а потом посмотрим.
Продавать их в минус я не вижу смысла, больше смысла в том, чтобы переждать этот инвестиционный период у компании: пусть закроют все свои дыры и уже начнут нормально платить.
Вот,так! А вы что об этом думаете? Согласны? Пишите свои комментарии, почитаем, это очень интересно для меня. Пишите свой топ-5! На этом пока всё, до завтра, всем добра:)