Краудлендинг звучит привлекательно: высокие ставки, понятные активы, возможность начать с небольших сумм. Многие платформы рисуют радужные картинки — «доходность до 30%», «залог защитит ваши деньги», «надёжные заёмщики». Но давайте будем честными: инвестиции — это всегда риски. И чем выше потенциальная доходность, тем выше вероятность с ними столкнуться.
Мы в Lendly считаем, что взрослый инвестор заслуживает правды. Поэтому рассказываем о пяти реальных рисках, о которых другие предпочитают молчать. Не чтобы напугать, а чтобы вы принимали осознанные решения.
Риск 1. Дефолт заёмщика: деньги могут не вернуться в срок
Самый очевидный, но почему-то самый недооцениваемый риск. Бизнес берёт займ, но не всегда может его вернуть. Причины разные: кассовый разрыв, падение спроса, проблемы с контрагентами, блокировка счетов. Даже самая тщательная проверка не даёт 100% гарантии.
Что об этом молчат: Дефолты случаются на всех платформах. В 2025 году у лидеров рынка уровень просроченной задолженности перед инвесторами достигал 12%. Это не значит, что вы потеряете 12% — часть денег вернётся через взыскание. Но факт остаётся: заёмщик может перестать платить.
Екатерина Градинар, генеральный директор Lendly:
«Разница между заявленной и реальной доходностью инвестора формируется именно на этапе взыскания. От того, насколько быстро и эффективно платформа работает с проблемными займами, зависит итоговый финансовый результат».
Что делать: Диверсифицируйте. Не вкладывайте все средства в одного заёмщика. Чем больше проектов в портфеле, тем меньше влияние одного дефолта.
Риск 2. Ваши деньги «заморожены»
В отличие от акций или облигаций, которые можно продать на бирже в любой день, краудлендинг не даёт такой возможности. Вы даёте деньги бизнесу на фиксированный срок. Досрочно выйти из инвестиции можно только через вторичный рынок (если он есть) — и то, если найдётся покупатель.
Что об этом молчат: В случае просрочки деньги могут быть «заморожены» на годы. Процесс взыскания залога занимает в среднем от 1,5 до 3 лет. Всё это время вы не можете распоряжаться своим капиталом.
Юрист Lendly:
«В случае с ИП Новиковой общий срок от просрочки до возврата денег составил чуть больше двух лет. И это считается быстрым результатом. Чаще всего сталкиваемся с обычной работой ведомств — без форс-мажоров, но и без сверхскоростей».
Что делать: Инвестируйте только те средства, которые не понадобятся вам в ближайшие 12–24 месяца. Стройте «лестницу ликвидности» — распределяйте вложения по разным срокам, чтобы регулярно получать возврат части капитала.
Риск 3. Залог — не панацея: его можно не получить быстро
Залог недвижимости — главная страховка инвестора. Но многие ошибочно полагают, что если заёмщик не платит, залог можно продать завтра и получить деньги. Это не так.
Что об этом молчат: Взыскание залога — сложный, многоэтапный процесс. Суд, приставы, оценка, торги, выселение (если объект жилой). На каждом этапе возможны задержки: переносы заседаний, бездействие приставов, несостоявшиеся торги.
Юрист Lendly:
«На этапе проверки мы смотрим не только на LTV. Важно понимать: если мы пойдём взыскивать, продастся ли этот объект? Как быстро? По какой цене? Низкий LTV на неликвидный актив — это иллюзия безопасности».
Что делать: Изучайте качество залога до инвестиции. Не просто стоимость, а ликвидность: локация, тип недвижимости, состояние рынка. Жилая недвижимость в крупных городах продаётся быстрее, чем коммерческая или узкоспециализированные объекты.
Риск 4. Издержки на взыскание могут съесть часть дохода
Даже если залог в итоге реализован, часть вырученных средств уходит на покрытие издержек. Госпошлина, юридические услуги, оценка, торги — всё это стоит денег.
Что об этом молчат: После повышения госпошлин в конце 2024 года судебные расходы по одному делу могут достигать 1–1,5 млн рублей. Платформа авансирует эти средства, но они компенсируются из выручки от продажи залога до распределения остатка между инвесторами.
Юрист Lendly:
«Раньше госпошлина могла составлять 30–50 тысяч рублей, сейчас по крупным искам она достигает 150–300 тысяч и даже 850 тысяч, как в деле “ИП Селиверстов”. Потолка нет. Все эти издержки платформа берёт на себя, но после реализации они компенсируются в первую очередь».
Что делать: Понимать, что при взыскании вы получите не всю сумму долга, а за вычетом издержек. Это не значит, что залог бесполезен — он остаётся единственным механизмом возврата. Но ожидания должны быть реалистичными.
Риск 5. Человеческий фактор: затягивание и некомпетентность
Даже при идеальном залоге и чистой документации процесс взыскания может затянуться из-за факторов, которые не контролирует платформа. Болезнь судьи, загруженность приставов, нерасторопность организаторов торгов — всё это реальность.
Что об этом молчат: Суды переносятся. Приставы затягивают. Торги не назначаются месяцами. Иногда проблема не в заёмщике, а в системе. И это нормально — но нужно быть к этому готовым.
Юрист Lendly:
«Судебные заседания часто переносятся. Причины бывают рабочими: сторона не успела ознакомиться с материалами, юрист занят в другом процессе, неявка из-за болезни. Иногда переносит и сам суд, если повестка не дошла до ответчика. Затягивание, как тактика, обычно проходит 1–2 раза, после чего судья отказывает».
Что делать: Выбирать платформы с опытом. Команда, которая прошла десятки взысканий, знает, как ускорить пристава, как подать жалобу, как работать с региональными ведомствами. Опыт — главное оружие против бюрократии.
Честность — лучшая политика
Краудлендинг под залог недвижимости — реальный, работающий инструмент. Он может приносить хорошую доходность и защищать капитал. Но только если инвестор понимает, на что идёт.
Мы на Lendly не обещаем «лёгких денег» и не скрываем риски. Мы хотим, чтобы вы инвестировали осознанно — с открытыми глазами и пониманием всех этапов. Потому что только так можно построить долгосрочные, доверительные отношения.
Екатерина Градинар:
«Инвестор Lendly — это человек, который ценит не просто высокий процент, а понимает механизм залога как страховки. Наша ключевая задача — чётко отличаться на общем фоне и доносить, что краудлендинг — это не синоним дефолта, а инструмент, где рисками можно и нужно управлять».
Инвестируйте с умом. И помните: высокая доходность — это всегда компенсация за принятый риск. Управляйте им осознанно.