FabricaONE.AI: цифры, кейсы и потенциал перед IPO

FabricaONE.AI: цифры, кейсы и потенциал перед IPO

7 апреля я был на Capital Markets Day компании. Слушал, смотрел, задавал вопросы. Сегодня подключусь к звонку для финансовых инфлюенсеров - хочу разобраться еще

глубже.

А пока делюсь тем, что уже известно:

FabricaONE.AI выходит на IPO, и они станут первым на российском рынке pure play ИИ-игроком - компанией, которая целиком построена вокруг искусственного

интеллекта.

Размещение - cash-in с периодом локапа 180 дней, механизм стабилизации до 15% от объема. Привлеченные средства пойдут на M&A (покупать планируют разработчиков пром. ПО, AI-ассистентов для ритейла и SLM-моделей ).

Кто такие FabricaONE.AI?

Это полносервисный поставщик ИТ-решений на базе ИИ. Все

Бизнес работает по модели «единое окно»: консалтинг, заказная разработка, тиражное ПО, интеграция, поддержка, обучение. Клиент получает всё у одного подрядчика. На CMD приводили пример: раньше под крупный промышленный проект приходилось нанимать четырех разных консультантов, а теперь всё есть в одном месте.

Компания уже сейчас - лидер в заказной разработке с долей 11% (второе место - 7%). И у нее есть шанс консолидировать фрагментированный рынок.

Почему это может быть интересно?

Российский рынок ИИ-решений и ПО растёт. По оценкам Б1, рынок тиражного ПО увеличится с 533 млрд руб. в 2025 году до 1,3 трлн руб. в 2032 году (CAGR 14%).

Результаты компании за 2025 год: выручка 2025 года - 25,5 млрд руб. скорр. EBITDA - 4,8 млрд руб. рентабельность - 18,8%

Трехлетние темпы роста (CAGR): выручка +36% , EBITDA +64% , чистая прибыль +72%. Это выше рынка.

Рекуррент (клиенты, которые остаются с компанией больше трех лет) - 43% выручки. Для инвестора это про предсказуемость денежного потока. Долг - всего 0,3x EBITDA. Компания платит дивиденды: уже анонсированы 400 млн руб. за 2025 год (25% от чистой прибыли). В политике заложено 25-50% от чистой прибыли ежегодно.

У компании два уровня использования ИИ

Внутренний:

AutoCode, Test IT, библиотека Graham сокращают время разработки на 25%, тестирования - на 30%. За счет этого в 2025 году EBITDA на одного разработчика

выросла на 20% .

Внешний:

● AI-ассистент для Норникеля сократил сроки ремонтов на 10% (простой

доменной печи - десятки миллионов в день).

● Для Аэрофлота автоматизировали 40% звонков в колл-центре.

● Для X5 прогнозирование загрузки курьеров с точностью повысило

эффективность на 30%.

Доля AI-выручки сейчас - 15%, цель - 40% в ближайшие пару лет.

Прогнозы

Компания ожидает рост выручки 18–22% в год, рост рентабельности по скорр. EBITDA

с 18,8% до 24–28% и рост тиражного и промышленного ПО (30–35% в год, текущая

рентабельность 38,6%). Здесь не учитываются новые M&A и IPO, сейчас органический рост финансируется из операционного потока. Долг останется комфортным - не более 1,0x EBITDA.

Диверсифицированная бизнес-модель, есть пул заказчиков из разных отраслей, первый ИИ-шный pure play в России, потенциал роста ИТ-рынка - всё это может дать премию к мультипликаторам сравнимых эмитентов на этапе выхода на IPO.

Не является инвестиционной рекомендацией.

🖼Алексей Линецкий | 📹Youtube

🔒Закрытый клуб | 📚Обучение

🎧Подкасты | 💰Фонд