Когда рынок в панике, облигации бьют депозиты вдвое, а pre-IPO даёт 60% за полгода. Спикеры «Финмаркета» показали, как увеличивают капитал
Спикеры кейс-конгресса «Финмаркет-2026» ответили на наши вопросы и рассказали о кейсах, которыми гордятся. В этой подборке — реальные практики профессиональных инвесторов и брокеров, управляющих деньгами частных лиц и компаний.
Их портфели показывают рост до 180%, а тактики помогают вернуть миллионы по налогам. На Всероссийском финансовом форуме, который пройдёт в Екатеринбурге 12 и 13 мая, эксперты раскроют свои секреты.
Программа и регистрация — по ссылке, а ниже — вступительный мастер-класс от гуру брокерского мира.
Когда приближается конец света, открываются редкие возможности
Директор филиала «БКС Мир инвестиций» в Екатеринбурге Андрей Цуран вспомнил несколько кейсов, где решения оказались действительно эффективными, и поделился с нами. С соблюдением необходимых границ конфиденциальности, разумеется.
В практике брокера были случаи, когда доход от портфеля ценных бумаг становился источником финансирования для локальных стартапов. В ход тогда шли дивидендные стратегии, облигации и инструменты денежного рынка.
Андрей Цуран:
Один из клиентов, сформировав устойчивый пассивный доход на рынке облигаций, направил часть прибыли на развитие собственной производственной линии в одном из малых городов Свердловской области. Фактически фондовый рынок выступил донором для реального производства. Произошла трансформация личного капитала в социальный: создание рабочих мест и развитие территории.
Примеры закономерного роста в реальной практике Цурана
- Когда всем очень страшно, ничего непонятно и кажется, что завтра конец света, открываются редкие возможности, гласит одно из правил брокера. Так, В 2020 году, на фоне ковидного шока, вход в американские акции дал, по словам Андрея Цурана, доходность от 40% до 60% за три месяца. В 2022-м аналогичная логика сработала на российском долговом рынке: покупка российских государственных облигаций за рубежом по 30–35% от номинала принесла около 180% за 11 месяцев. В 2023 году похожий эффект показали депозитарные расписки российских компаний с последующей конвертацией в российские акции: результат составил плюс 30–80% за период от трёх месяцев до года.
- Отдельно Цуран выделяет ситуацию с высокой ключевой ставкой. В такие моменты облигации, по его оценке, могут давать доходность заметно выше депозитов. В качестве примера он приводит 2025 год, когда вложения в облигации обеспечили около 35% против максимума в 20% по депозитам.
- Ещё один инструмент — pre-IPO, инвестиции в компанию до выхода на биржу. Это более рискованная стратегия, но именно она иногда даёт опережающую доходность, если бизнес подтверждает свой потенциал ещё до публичного размещения. В 2025 году покупка акций Anthropic, по словам Цурана, принесла около 60% за семь месяцев.
- Также эксперт отмечает создание личных фондов и закрытых ПИФов для оптимизации налоговой нагрузки и наследственного планирования, а также кейс 2025 года с возвратом клиенту 9,5 млн НДФЛ за счет того, что управляющие разобрались с затратами при покупке ценных бумаг и налоговыми вычетами.
Наиболее инвестиционно привлекательные отрасли Свердловской области на текущий момент, по мнению Андрея Цурана:
- Промышленный девелопмент и логистика. В связи с переориентацией торговых потоков регион стал важнейшим хабом.
- Строительство складских мощностей формата Light Industrial сейчас показывает отличную динамику.
- IT и высокотехнологичный сектор. Инвестиции в местную разработку софта и приборостроение становятся всё более институциональными.
- Туризм и рекреация. Брокер видит огромный потенциал в развитии инфраструктуры внутри региона (Уральские горы, термальные источники). Инвестиции в качественные загородные объекты и современные курортные зоны — это тренд, который только набирает обороты, уверен эксперт.
Одержимые выигрывают у талантливых
Ещё один спикер «Финмаркета» — Андрей Пименов, руководитель управления персонального брокерского обслуживания ООО «Компания БКС» — помогает своим клиентам зарабатывать, опровергая избитые представления об инвестировании.
Андрей Пименов:
Моя работа последние почти 8 лет связана с инвестиционным консультированием, из них 5 последних лет — с руководством профильного подразделения. За это время было потрачено огромное количество усилий, чтобы в жизни наших клиентов не было никаких нестандартных, спонтанных решений, основанных на таких понятиях как «гениальность», «талант» или «предчувствие». Наше облако тегов состоит из таких терминов, как «системность», «предсказуемость», «стратегия».
Есть в русском языке выражение, которое «прилипло» к нашей индустрии, нам никогда от него не отвязаться, и оно сворачивает мне кровь. Это выражение «играть на бирже». Наша работа не про играть. Наша работа про системно, равномерно, где-то даже скучно зарабатывать. Мне близко выражение: «лучше скучно зарабатывать, чем весело терять».
Неочевидные факты об инвестировании от Андрея Пименова
- Инвестирование на срок до года несёт отрицательную полезность для клиента.
- Весь результат инвестирования за любой период определяет всего 1% самых прибыльных дней. Представьте: в году 220 рабочих дней, значит 218 дней рынок в сумме стоит на месте. Весь годовой результат определяют всего 2 дня. На рынке очень важны крайне редко встречаемые и практически невероятные события с точки зрения традиционных методик оценки риска.
Кейсы брокера
- В 2025-2026 году мы столкнулись с сильнейшим ростом рублевой цены на золото. С уровня 8800 рублей за грамм оно поднималось выше 13 500 рублей. Огромное количество инвесторов, торгующих по ощущениям, новостям и советам, продали его в районе 10 000 рублей за грамм. Мы же в наших стратегиях сократили его долю на несколько процентов, забрав весь этот рост.
- Из личного опыта. В начале 2025 доллар стал падать, и моя жена предложила купить дешёвых наличных долларов про запас по 97 рублей. Я задал ей вопрос, с чего она взяла, что это дёшево, и мы не стали ничего покупать. С тех пор для каждой поездки за границу мы покупаем их все дешевле.
4 совета начинающему инвестору:
- Нужно убить в себе игрока. Максимально потерять интерес к инвестированию. Это должно быть максимально системным, скучным, прогнозируемым процессом. Как чистка зубов.
- Как можно реже оценивать итоги инвестирования. Чем больше времени, тем выше вероятность увидеть прибыль, чем меньше времени — тем выше вероятность увидеть убыток.
- Когда новички приходят на рынок, они думают, как они будут получать прибыль. Совет: думайте, как вы будете ограничивать убытки, и тогда прибыль будет естественным следствием того, что вы ограничили убытки.
- Помните: время — это сырьё, а прибыль — это результат работы с сырьём.
Андрей Пименов:
Можно научиться инвестировать самостоятельно. Как и самостоятельно можно подготовить себя к восхождению на Эверест или полету в космос. В инвестициях, как нигде, важен опыт. Я встречал клиентов, которым, объективно, мы не нужны. Их общая отличительная черта — опыт на фондовом рынке, исчисляющийся десятилетиями! Одержимые выигрывают у талантливых, а дисциплинированные выигрывают у одержимых. Чтобы добиться нужной дисциплины нужно прожить на фондовом рынке десятилетие минимум! И, конечно, шансы их провести успешно повышаются, если работать с персональным брокером и посещать форум «Финмаркет».
Какие секции «Финмаркета» будут полезны начинающему инвестору и всем, кто хочет познакомиться с брокерским миром?
12 мая
- Панельная дискуссия в ККТ «Космос» (10.00-11.30). Одним из спикеров станет главный инвестиционный стратег БКС и ведущий программы «Личные деньги» на телеканале «Россия 24» Максим ШЕИН.
- Секция «Деньги на всех этапах развития бизнеса» в ККТ «Космос» (14.30-16.15).
13 мая
- Креативный кластер «Домна» (12.30-14.30). Кейс «Формируем инвестпортфель». В числе спикеров – Андрей ЦУРАН и Андрей ПИМЕНОВ.
- Городской молодёжный кластер «Салют» (15.00-16.00). Кейс «Инвестиции нового времени» с участием автора популярного блога «Вредный инвестор» Назара ЩЕТИНИНА.
Присоединяйтесь к кейс-конгрессу «Финмаркет-2026» 12–13 мая в Екатеринбурге.
место встречи:
12 мая – ККТ «Космос»
13 мая – креативный кластер «Домна» и молодежный кластер «Салют».
участие БЕСПЛАТНОЕ в рамках нацпроекта «Эффективная и конкурентная экономика». Количество мест в залах ограничено.
бесплатный билет: https://clck.ru/3T9Xtr
Организаторы: Правительство Свердловской области, Администрация Екатеринбурга, СОФПП.
Генеральный партнер: экосистема для бизнеса Контур.
Партнеры: ЕЦРП, БКС «Мир инвестиций», Аудиторско-консалтинговая группа «Капитал».