...Москва. INTERFAX - Минфин США выпустил генеральную лицензию, выводящую из-под американских ограничительных мер покупку российской нефти, погруженной на танкеры до 17 апреля...
Приветствую всех коллег друзей, и дорогих читателей! Снова на связи Ваш "древний" инвестор, который видел много раз, как санкции вводили и отменяли, а нефть продавали через третьи страны. Сейчас — немного другая история, но логика всё та же.
Разрешили, но с оговорками
Друзья, Минфин США выпустил генеральную лицензию: до 16 мая можно покупать российскую нефть, погруженную на танкеры до 17 апреля. При этом неделю назад министр финансов США Бессент заявил, что больше не будет выдавать таких лицензий. То есть это — последняя. Дальше — запрет.
Звучит как победа. Но давайте все иллюзии отбросим в сторону. Разрешение — это не отмена санкций. Это техническая отсрочка, чтобы не обрушить рынок. Американские нефтетрейдеры и европейские компании успеют забрать уже купленную нефть. А потом — труба.
Мы прекрасно помним, как в 2014 году санкции против России только начинали вводить, а нефть всё равно продавалась. Сейчас — жёстче, но схема та же. Давайте разбираться, что это значит для нефти, рубля и нашего портфеля.
Что сказал Минфин США
Суть лицензии:
Что разрешено: Покупка российской нефти, погруженной на танкеры до 17 апреля.
Срок: До 16 мая 2026.
Ограничения: Только для уже отгруженных объёмов
Что не разрешено:
- Новые контракты.
- Нефть, погруженная после 17 апреля.
- Газ, уголь, нефтепродукты (отдельные лицензии, но тоже на исходе).
Зачем это США:
- Чтобы компании успели завершить сделки и не было судебных исков.
- Чтобы нефть не пропала, а пошла на рынок (цены и так высокие).
- Чтобы не спровоцировать скачок цен перед выборами.
Почему это не «отмена санкций»
Многие инвесторы могут подумать: «Раз разрешили, значит, скоро снимут». Нет. Это техническая лицензия, а не политическое решение.
Аналитический вывод: Рынок не должен радоваться. Это не разморозка. Это плановое завершение старых сделок.
Что будет с нефтью
Краткосрочно (до 16 мая):Ничего. Нефть уже куплена и отгружена. Танкеры идут. Цены не изменятся.
После 16 мая:
- Новых поставок по этой лицензии не будет.
- Компании, которые хотят покупать российскую нефть, будут искать обходные пути (третьи страны, смена флага танкеров, подпольные схемы).
- Дисконт на Urals может вырасти (сейчас $10–15, может стать $15–20).
Мой прогноз: Нефть останется в диапазоне $90–110. Резкого падения не будет, потому что другие покупатели (Китай, Индия) никуда не делись. А Европа и США и так почти не покупали.
Что будет с рублём
Факторы против рубля:
- Санкции ужесточаются → меньше валютной выручки.
- Дисконт растёт → меньше рублей в бюджет.
- Отток капитала (компании выводят деньги).
Факторы за рубль:
- Высокие цены на нефть ($100–110).
- Высокая ключевая ставка (15%).
- Продажа валюты экспортёрами (налоги).
Мой прогноз: Рубль будет слабеть, но медленно. Доллар 80–90 к концу 2026 года. При нефти $100 — 80–85, при $80 — 90–100.
Что будет с акциями нефтяников
Лукойл, Роснефть, Татнефть, Сургут:
- Дисконт — это минус к выручке. Но рубль слабый — плюс к рублёвой выручке.
- Дивиденды останутся, но могут снизиться на 10–20%
Что будем делать:
- Держать, если купили дёшево.
- Не покупать на хаях (сейчас акции дорогие).
- Ждать коррекции.
Личный опыт (как мы пережили «последнюю лицензию» в 2022-м)
В 2022 году, когда ввели санкции на нефть, тоже были «последние лицензии». Их продлевали раз за разом. Сейчас — похоже. Может быть, и эту продлят. А может, нет.
Моя давняя знакомая коллега тогда держала в портфеле много акций Лукойла. Меня не послушала. Продала на новостях о санкциях. Через совсем короткое время они очень выросли(на 20% и более). С тех пор не продает на панике.
Мораль: Санкции — это шум. Нефтянку надо держать долго, а не дёргаться на каждой новости.
Прогноз по России (коротко и скромно)
1. Нефть останется дорогой ($90–110) — спрос в Азии не падает.
2. Дисконт вырастет ($15–20) — санкции ужесточаются.
3. Рубль ослабнет (80–90) — меньше валюты, больше отток.
4. Акции нефтяников — держать. Дивиденды 10–12% — лучше, чем депозит.
5. IT и девелоперы — в фокусе. При снижении ставки — выиграют.
Вместо заключения
Друзья, Минфин США разрешил покупать российскую нефть до 16 мая. Это не победа, не отмена санкций и не сигнал к ралли. Это техническая отсрочка.
Для инвестора это значит:
- Не радоваться раньше времени.
- Не продавать нефтянку на панике.
- Получать дивиденды и спокойно ждать. Всем пока, увидимся в рынках!
P.S. Раньше, нефть продавали, как придётся. Сейчас — цивилизованнее. Но суть та же: спрос есть, санкции — есть, а нефтянка — будет:))
P.P.S. Если лицензию продлят — я удивлюсь, но не сильно. Если нет — тоже. Главное — не дёргаться в суете.
Внимание! Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Инвестирование в ценные бумаги связано с риском неблагоприятного изменения их цен, а также с рисками наступления определенных событий, которые могут повлиять на стоимость принадлежащих Вам финансовых инструментов.