Всем привет! На связи Туев Инвестор.
Весна близится, а значит пора бы запланировать траты предстоящих дивов. Или может быть продать все акции и закупить ОФЗешки и спокойно получать купонный доход? Попробуем разобраться, что выгоднее держать перед див. сезоном: квази-облигацию или надежные ОФЗ.
У меня в портфеле есть Транснефть, дивы по которой нам пока не известны. По расчетам около 180-200 р. должны получить. Значит, в расчете возьмём дивы 190 р. К текущей цене 1390 р. доходность получается 13,67%. ОФЗ 26247 дает купонную доходность к погашению 14,53% (данные от Т-Инвестиции). В лоб как-то ОФЗ выгодней. Но нет.
Дивы от Транснефти придут ориентировочно к 31 июля 2026 г. или через 3,5 мес. И через год компания с высокой долей вероятности так же выплатит дивы, скорей всего увеличенные на размер инфляции +6%, в итоге около 201,4. А значит за 15,5 мес. Транснефть выплатит 391,4 р. или 28,15% от вложенных средств.
За это же самое время ОФЗ 26247 принесет 18,76% от вложенных средств. При этом ровно через 13,5 мес. данная облигация купонами до выплаты налогов принесет 137,43 р. или 15,3%. Что бы доходность была 18,76 (или 14,53, которую мы видим в приложении брокера) нужно держать до погашения.
По итогу доходность Транснефть VS ОФЗ 26247 составляет 28,15% VS 15,3%. Плата за риск 12,85% меня очень привлекает!
p.s. – думаю стоит ли сократить долю ОФЗ 26238 и чуть-чуть увеличить долю Транснефти?
Мой портфель есть в VK по этой ссылке.