За последние 5 лет объем наличных денег в обращении в России вырос на 46%. В абсолютных цифрах это означает рост с 13,5 трлн рублей в 2021 году до почти 19,7 трлн рублей к началу 2026 года . Казалось бы, эпоха быстрых платежей, мгновенных переводов и цифрового рубля должна была оставить бумажные купюры в прошлом, но статистика рисует противоположную картину. Причина не в том, что доходы населения резко увеличились, а в том, что изменилось само отношение к деньгам, которые можно физически держать в руках. Чтобы понять масштаб изменений, стоит взглянуть на динамику последних 15 лет. В 2010 году в обращении находилось около 5 трлн рублей. К 2019 году этот показатель увеличился примерно вдвое, что соответствовало общему экономическому росту. Но события 2020 года (COVID-19) запустили иной механизм. Период неопределенности, связанный с пандемией, активировал базовую потребность в физической безопасности сбережений. Люди начали активно снимать средства со счетов, и этот тренд не остановился до сих пор.
Дальше возникает парадокс, который озадачивает многих аналитиков. Еще в 3 квартале 2025 года доля безналичных платежей в рознице достигла исторического максимума в 87,8% . Однако в январе 2026 года тренд неожиданно развернулся. По данным СберИндекса, доля безналичных платежей в торговом обороте резко сократилась на 3 пункта по сравнению с декабрем 2025 года и составила 71,1% . Для сравнения, в предыдущие годы январское снижение было куда скромнее - 1,2% в 2025-м и 1,7% в 2024-м . Параллельно с этим объем наличных в обращении за последние 5 лет вырос на 46,4% и к началу 2026 года достиг 19,7 трлн рублей . Мы не просто стали реже прикладывать телефон к терминалу, мы начали активнее снимать и накапливать физические купюры.
Какие факторы привели к такому результату? Выделим четыре ключевых драйвера.
Первый и наиболее значимый - технологическая надежность, а точнее её периодическое отсутствие. Речь о перебоях в работе мобильного интернета и каналов связи. Когда в магазине или на заправке "зависает" терминал, а банкомат не выдает деньги из-за отсутствия сети, владелец безналичных средств временно лишается доступа к ним. В таких условиях наличные становятся единственным гарантированным платежным инструментом. И бизнес, и граждане всё чаще предпочитают иметь физический резерв.
Второй фактор - изменения в налоговой сфере. С 2026 года выросли ставки НДС, а порог выручки для его уплаты был снижен. Для малого бизнеса и самозанятых это создает стимулы к оптимизации расходов. Расчеты наличными позволяют экономить и снижать фискальную нагрузку. Этот сегмент экономики всё чаще предлагает клиентам альтернативу банковскому терминалу.
Третий аспект связан с кредитной нагрузкой на домохозяйства. Рост долгов по потребительским кредитам и ипотеке заставляет людей более тщательно контролировать личный бюджет. Из-за риска ареста карт люди предпочитают кэш. Снятие определенной суммы наличными в начале месяца, это проверенный метод финансовой дисциплины. Так же психологически расставаться с бумажными купюрами сложнее, чем с цифрами на экране, что помогает удерживать траты в рамках запланированного.
Четвертая причина - серая зона экономики, которую принято называть теневым сектором. Его объем оценивается примерно в 10% ВВП. Оплата ремонта, частных образовательных услуг или работы мастеров в большинстве случаев производится напрямую, без участия банков. Ужесточение контроля за денежными переводами лишь способствует тому, что эти расчеты остаются в наличной форме.
У объема наличных денег есть и своя сезонность. Пик традиционно приходится на декабрь. Выплаты годовых премий и подготовка к праздникам разгоняют спрос до максимальных значений. Затем, в январе, часть средств возвращается обратно в банковскую систему. Это стандартный годовой цикл. Но март 2026 года заслуживает отдельного упоминания. Обычно в этот период денежная масса стабильна или даже немного сокращается. Однако в этом году был зафиксирован рост почти на 300 млрд рублей за месяц. Представители Центрального Банка связали эту аномалию именно с перебоями в работе интернет-сервисов. Экономика оперативно отреагировала на внешние раздражители возвратом к самому надежному, хотя и архаичному, средству платежа. Согласно опросам, каждый второй житель страны в 2026 году сталкивался с предложением оплатить товар или услугу наличными там, где ранее это казалось немыслимым. Это уже не просто привычка, а осознанная адаптация к новым реалиям. По прогнозам регулятора, в ближайшие 5 лет объем наличной массы продолжит расти и увеличится еще как минимум на 22-35% .
Пока эксперты обсуждают перспективы цифровых валют, шелест купюр в наших домах остается самым убедительным аргументом в пользу стабильности.
Источники: Банк России (cbr.ru), CEIC Data, СберИндекс, ВЦИОМ, статистика Росстата.