Что такое корпоративные акции и как их выпускают
Корпоративные акции — это ценные бумаги, которые подтверждают право их владельца на долю в капитале компании и на часть её прибыли. В этой статье мы рассмотрим, что такое корпоративные акции, какие виды акций существуют, как происходит процесс их выпуска и какие факторы влияют на их стоимость.
Корпоративные акции выпускаются акционерными обществами. Они дают владельцу право на долю в уставном капитале компании, участие в управлении ею и возможное получение дивидендов. Акции могут быть обыкновенными и привилегированными, и у каждого их вида есть свои особенности.
Выпуск (эмиссия) акций
Компании используют выпуск акций как способ привлечения средств инвесторов для своего роста и развития. Это финансирование идет на такие цели, как разработка новых товаров, освоение новых территорий, приобретение других бизнесов и обновление производственных мощностей. Самым важным отличием эмиссии акций от займов, например, кредитов или облигаций, заключается в том, что акции не обременяют компанию долгами: она не обязана возвращать деньги инвестору, а только лишь гарантирует его права в рамках устава, как совладельца бизнеса.
В современной России, как и повсеместно в мире, в настоящее время акции выпускаются и оборачиваются в бездокументарной форме. Их учет осуществляется в электронном виде, через специализированные организации – депозитарии и реестры.
Характеристики акций как финансовых инструментов:
- Электронный учет: Акции существуют в цифровом виде, а права на них фиксируются в депозитарных системах, а не в бумажных сертификатах.
- Персонализация: Каждая акция принадлежит определенному лицу, чьи данные занесены в официальный реестр акционеров.
- Доля в бизнесе: Владение акцией означает долю в уставном капитале компании.
- Рыночная ликвидность: Акции свободно торгуются на фондовой бирже, их можно приобрести или реализовать через брокера.
- Право на часть прибыли: Акционеры имеют возможность получать выплаты из прибыли компании в виде дивидендов, но только если это предусмотрено ее стратегией. В остальных случаях заработать можно только на росте текущей цены акций при капитализации бизнеса за счет вложений прибыли в ее развитие.
- Право на остаточное имущество: При ликвидации компании акционеры претендуют на часть оставшихся активов, но только после удовлетворения требований всех других кредиторов, то есть - в последнюю очередь.
Главные различия между акциями и облигациями:
- Владение или долг: Акция означает, что вы владеете частью компании, а облигация – что вы дали компании в долг.
- Заработок: Доход от акций непредсказуем, зависит от прибыли компании и стоимости самой акции. А по облигациям - вы заранее знаете, какой процент дохода получите.
- Безопасность: Акции могут сильно дорожать или дешеветь в зависимости от того, как идут дела у компании. Облигации обычно более предсказуемы (менее волатильны), но, как и в любом другом коммерческом бизнесе, в облигациях также существует риск, что компания не сможет вернуть долг.
- Безрисковыми финансовыми инструментами для вложений с целью получения дохода не являются ни облигации, ни акции и их производные (фьючерсы и т.д.).
- Право голоса: Владельцы акций могут участвовать в управлении компанией, а держатели облигаций – нет.
- Что получат инвесторы при банкротстве: Если компания обанкротится, сначала вернут деньги держателям облигаций (в определенной очередности), а потом уже акционерам, если что-то останется после выплат предыдущим очередникам на возмещение.
Виды корпоративных акций
Обыкновенные акции: дают право на голосование на собрании акционеров и получение дивидендов в зависимости от прибыли компании.
· Привилегированные акции: обеспечивают фиксированные дивиденды, но обычно не дают права голоса на собрании акционеров.
Процесс выпуска корпоративных акций
1. Подготовка эмиссионной документации.
2. Регистрация выпуска акций в уполномоченном органе.
3. Размещение акций среди инвесторов.
4. Внесение изменений в устав компании.
5. Отчётность о выпуске акций.
Факторы, влияющие на стоимость корпоративных акций
· Финансовые показатели компании.
· Состояние рынка и отрасли.
· Макроэкономические факторы.
· Новости и события, связанные с компанией.
· Конкурентоспособность компании.
Права и обязанности акционеров
Акционеры имеют определённые права и обязанности, которые зависят от вида акций, которыми они владеют. К основным правам относятся:
- право на получение дивидендов (при условии, что их выплата предусмотрена дивидендной политикой эмитента);
- право на участие в общем собрании акционеров и голосовании;
- право на долю в активах компании при её ликвидации.
Среди обязанностей акционеров: соблюдение устава компании и конфиденциальность информации о её деятельности.
Как зарабатывают на акциях
Существуют два основных способа получения дохода по акциям: получение дивидендов и торговля акциями на бирже. Процедура выплат дивидендов зависит от дивидендной политики компании-эмитента, это означает, что она может быть не предусмотрена за весь период обращения акций.
Риски и недостатки инвестирования в акции: подводные камни и налоговые обязательства
Хотя фондовый рынок манит возможностями, вложение средств в акции сопряжено с определенными рисками и налоговыми нюансами. Российские инвесторы платят 13% налога с полученных дивидендов. Прибыль от продажи акций также облагается 13% налогом, если бумаги находились во владении менее трех лет. Обычно брокер сам удерживает эти налоги.
Среди основных рисков:
- Непредсказуемый заранее доход: Выплата дивидендов не гарантируется, спрогнозировать и спланировать заранее желаемый поток финансовых поступлений при инвестировании в акции не представляется возможным.
- Высокая волатильность рынка: Цены акций могут резко упасть из-за новостей о компаниях, отраслях или геополитике.
- Сложность продажи: Некоторые акции, особенно малоизвестных компаний, трудно реализовать по желаемой цене. Выпуск акций не предполагает их погашения в определенную дату.
- Законодательные изменения: Новые законы, санкции или исключение акций из торгов могут ограничить возможности продажи и получения дивидендов.
- Последнее право на возврат: В случае банкротства компании акционеры получают свои деньги после всех остальных кредиторов.
Заключение
Корпоративные акции — важный, но высокорисковый и непредсказуемый для инвестора финансовый биржевой инструмент. Понимание того, как они работают, какие виды акций существуют и как происходит их выпуск и продажа, должно помочь инвесторам принимать обоснованные решения и успешно управлять своими инвестициями.