Есть интересная ситуация на рынке, которую легко пропустить. Совкомбанк сейчас продаёт актив и фиксирует прибыль.
А его собственные акции в это же время лежат на минимумах. Мы уже разбирали банк раньше и говорили: если цена придёт в нужную зону, можно заходить (подробнее об этом писал тут: Совкомбанк: где покупать и чего ждать в 2026 году )
Сейчас как раз такой момент. Параллельно выходит новость про IPO B2B-РТС. Если коротко: компания размещается на рынке, но деньги — около 2,3–2,4 млрд рублей — забирают текущие акционеры. В том числе Совкомбанк. Проще говоря, они выходят в кэш. Почему именно сейчас — тоже понятно, если посмотреть на цифры.
Выручка растёт, но уже заметно медленнее: 6,6 → 8,5 → 9,4 млрд рублей.
Раньше было почти +30%, сейчас около +10%.Часть дохода вообще зависит от ставки — это деньги от управления активами. Пока ставка высокая, всё выглядит хорошо. Когда начнётся снижение, эти доходы просядут. Плюс половина бизнеса завязана на госзакупки. Там правила могут поменяться в любой момент. На этом фоне решение зафиксировать прибыль выглядит логично.
Теперь смотрим на сам Совкомбанк. Пока он продаёт актив, его акции торгуются на низких уровнях. Рынок давит весь банковский сектор: ожидания по снижению прибыли, неопределённость, общий фон. В такие моменты часто продают всё подряд, не особо разбираясь в качестве бизнеса.
Планирую начинать набирать позицию спокойно, от уровней, без попыток угадать идеальную точку. Долю планирую сделать до 8% от капитала.
Логика простая: цена уже учитывает много негатива, банк остаётся прибыльным, менеджмент показывает, что умеет вовремя фиксировать прибыль. Последний момент для меня важен. Предпочитаю держать в портфеле компании, где деньги считают, а не просто гонятся за ростом. При этом никаких иллюзий нет. Если ставку начнут быстро снижать, прибыль банков пойдёт вниз.
Если давление на сектор сохранится, акции могут стоять на месте дольше, чем хотелось бы. Такой сценарий тоже возможен. Поэтому позиция умеренная. Без перегруза. Здесь всё достаточно приземлённо: есть понятная цена входа, есть логика, есть риск. Пока одни фиксируют прибыль в историях, где уже всё отыграно, рынок даёт возможность зайти в другие активы по более спокойной цене. В такие моменты и формируется результат.
Не является рекомендацией, просто делюсь мыслями.