Открыть пролив, Закрыть пролив

Открыть пролив, Закрыть пролив!

В пятницу мы наблюдали тоскливую картину на рынке - падали, на малых объёмах и дешевеющей нефти. Плюс ещё вспомнили про windfall tax.

Начну с windfall tax.

🔹Обсуждается windfall tax на уровне 20% (в прошлый раз был 10% и рассчитывался от превышения прибыли за 2021–2022 гг. над показателем 2018–2019 гг., при этом была возможность снизить выплату до 5%, заплатив налог авансом)

🔹Сейчас базой расчёта windfall tax будет превышение прибыли за 2025 год над средней прибылью за 2018-2019 гг.

Вероятнее всего, за общими формулировками скрывается задача снять денег с одной или нескольких конкретных компаний, например Полюс и Норникель.

🛢Теперь к главному.

Нефть снова дороже 102$ и причина в том, что США и Иран не смогли договорится. Иран требовал оставить право контролировать Ормуз, право на обогащение урана, вернуть заблокированные средства и выплатить репарации.

США настаивали на свободном судоходстве и совместном контроле.

В итоге с высокой долей вероятности боевые действия сегодня возобновятся и Трамп уже рассматривает возможность начала ограниченных ударов по Ирану в дополнение к морской блокаде.

Морская блокада начинается с сегодняшнего дня с 17-00. ВМС США начнёт процесс блокады любых судов, пытающихся войти в Ормузский пролив или покинуть его. Никто из тех, кто уплатил незаконный сбор, не получит безопасного прохода в открытом море.

🇭🇺Добавит волнения в ближайшие дни ситуация в Венгрия, где братишка Орбан проиграл выборы оппозиционной партии Тиса во главе с Петером Мадьяром.

Петер Мадьяр выступал за сближение с Европой в ущерб связям с Россией и поэтому Венгрия может наступить на горло собственной выгоде, но зато будет более удобной стороной в Европе.

🇮🇩Из новых и интересных направлений для российской нефти может стать Индонезия, чей президент Прабово Субианто проводит переговоры с Владимиром Путиным. Индонезия далеко и поставлять дорого, но лучше что-то чем ничего.

Ситуация в нефти требует экстренных мер. Судя по данным от федеральной таможенной службы:

🔹Внешнеторговый оборот РФ в январе-феврале 2026 — 99.3 млрд$ (-4% г/г)

🔹Экспорт — 56.7 млрд$ (-9% г/г)

🔹Импорт — 42.6 млрд$ (+3.5% г/г)

Сальдо еще положительное, но сокращается. Стало — 14.1 млрд$, годом ранее 21 млрд$

Экспорт снижается быстрее, чем восстанавливается импорт. А если из уравнения выпадет Венгрия, а порты и НПЗ продолжат страдать от "хлопков", то вполне можно будет увидеть и отрицательное сальдо.

Ситуация сложная и локальный рост нефти от закрытия Ормуза едва ли сильно поддержит бюджет России.

Могло бы помочь разрешение украинского конфликта... но два народ продолжают держать смертельной хваткой горло друг друга и никто не хочет отступать первым. 😓

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗