В мире финансового трейдинга существует понятие, которое часто остается за кадром обучения новичков, но при этом оказывает прямое влияние на итоговый результат торговли. Это понятие — своп, или плата за перенос позиции через ночь. Давайте разберемся, что это такое на самом деле. Своп (Swap) представляет собой разницу между процентными ставками по двум валютам, входящим в торгуемую пару. Когда вы покупаете пару EUR/USD, вы фактически покупаете евро (берете его в долг, если своих средств не хватает) и продаете доллары (размещаете их как бы на депозит). Каждая валюта имеет свою стоимость денег, которая зависит от учетной ставки центробанка. Брокер автоматически рассчитывает эту разницу и либо удерживает ее с вашего счета (отрицательный своп), либо добавляет к нему (положительный своп). Именно поэтому своп можно назвать тем самым «грызуном», который способен методично подтачивать депозит на длинных дистанциях.
Для чего трейдеру необходимо глубокое понимание механики начисления свопов? Основных причин две. Во-первых, защита капитала. Если вы торгуете внутри дня, свопы вас не касаются — вы закрываетесь до наступления расчетного часа. Но если вы свинг-трейдер или инвестор, удерживающий позицию неделями и месяцами, то свопы становятся статьей ваших расходов или доходов. Игнорирование этого параметра может привести к ситуации, когда вы закрыли сделку в плюс по цене, но с минусом по счету, так как накопленный отрицательный своп превысил курсовую прибыль. Во-вторых, это возможность получения дополнительного пассивного дохода. На рынке существуют пары с устойчивой положительной разницей ставок. Покупая такую валюту, вы получаете гарантированное начисление на счет каждую ночь, независимо от колебаний графика. Это классическая стратегия керри-трейд.
Теперь перейдем к самому важному — практическому применению этих знаний в реальной торговле. Первое правило трейдера, желающего контролировать издержки: всегда открывайте спецификацию контракта до входа в позицию. В торговом терминале MetaTrader это делается нажатием правой кнопки мыши на интересующий инструмент в окне «Обзор рынка» и выбором пункта «Спецификация». В открывшемся окне вы увидите два ключевых значения: «Своп длинных позиций» (покупка) и «Своп коротких позиций» (продажа). Знак «минус» говорит о том, что платить будете вы, знак «плюс» — что платить будут вам.
Особого внимания заслуживает календарный нюанс, известный как тройной своп. Дело в том, что расчеты по сделкам на рынке Форекс происходят по схеме T+2 (на второй рабочий день после заключения сделки). В ночь со среды на четверг происходит перенос позиций сразу на понедельник, так как суббота и воскресенье не являются торговыми днями для межбанковского рынка, но проценты по удерживаемым кредитам продолжают капать. Следовательно, в ночь на четверг трейдер платит (или получает) сумму, эквивалентную трем дням удержания позиции. Многие новички, увидев утром в четверг значительное списание, начинают паниковать и писать в поддержку, не подозревая об этой технической особенности. Запомните: среда — это день тройного свопа.
Как минимизировать ущерб от отрицательных свопов или начать зарабатывать на них? Вариантов несколько. Если вы не готовы мириться с платой за перенос по религиозным убеждениям или финансовым соображениям, выбирайте счета типа Swap-Free (бессвоповые). Однако будьте бдительны: на таких счетах брокер может компенсировать свои потери увеличенным спредом или фиксированной комиссией за удержание позиции дольше определенного срока. Второй вариант — поиск альтернативных инструментов. Например, вместо торговли парой с высоким отрицательным свопом можно рассмотреть торговлю фьючерсом на ту же валютную пару, где стоимость переноса уже заложена в цену контракта и не требует ежедневных списаний. И, наконец, самый грамотный путь — интеграция своп-анализа в вашу торговую стратегию. При выборе точки входа на среднесрок отдавайте предпочтение тому направлению, которое предполагает либо минимальный отрицательный, либо положительный своп. Это повысит итоговую рентабельность торговли на длинной дистанции.
Подписывайтесь на канал, чтобы получать больше экспертных разборов скрытых механик финансовых рынков и повышать свою торговую грамотность. Впереди много материалов о том, как превратить издержки в источники дохода.