Здравствуйте, уважаемые читатели. У нас до этого была серия постов про финансовые технологии. А сейчас мы еще одну серию начинаем – непосредственно про финансы. Это тоже серия статей нашего ученика. Напоминаем его канал.
"Случилось тут послушать некоего «эксперта» на открытом вебинаре Мосбиржи про экономические циклы. Душнее, чем у меня, раз в «цать». Что особенно странно, так это то, что тема была включена в цикл вебинаров для начинающих.
Для начинающих в инвестировании самая первая тема – начинайте хоть со 100 рублей, а если с 300, то есть даже нормальные активы. Депозит теплее и приятнее. А о циклах – на них чего ориентироваться, все эти циклические изменения разных экономических параметров от баянных ВВП до цен на разное сырье или разных «спадов и подъемов объемов» – вот это все ретроспективное.
То есть по случившимся уже событиям, изменениям. Коротко – потому что мы не можем знать абсолютно всех акторов и их взаимосвязи. И для частного инвестора ждать, вот, мол, сейчас дно цикла, я вот затоварюсь умнее всех – это гадание очень частое. Это не параметры технической и физической системы, особенно замкнутой, где еще можно поймать какую-то повторяемость, воспроизводимость и устойчивость эффекта.
По прошлому очень сложно угадать будущее, да известная тема, что «история повторяется в виде фарса или трагедии», но и тут слово «ИЛИ», неточность. Тем не менее есть экономическая парадигма циклов: по истории цен, объемов производств, количеству спроса. Заметили некие периоды роста-спада – это и есть «циклы»: последовательность событий, которая повторяется, но необязательно в одинаковой степени или в совершенно одинаковый период времени.
Да, это сигнал осциллографа или график синусоиды: тут может быть разная высота горбов (максимумов) и спадов (минимумов). И вообще может быть нисходящая динамика. Там тренд – вверх, но может быть и вниз – когда при увеличении масштаба видно, что рост – это если смотреть локально, а вообще так падение: «отрицательный рост же есть».
Примеры циклов:
1. Циклы Кондратьева. Длинные волны. Длительность: 45–60 лет. Связаны с фундаментальными технологическими укладами. Каждый цикл начинается с пучка базовых инноваций (паровой двигатель, железные дороги, электричество, автомобили, ИТ), которые определяют развитие экономики на десятилетия.
Фазы.
Подъём (внедрение инноваций, рост инвестиций) ->стагнация (рынки насыщаются, прибыль падает) -> рецессия (структурный кризис, поиск новых решений) > оживление (формирование нового технологического уклада).
ПРИМЕР: цикл, связанный с распространением персональных компьютеров и интернета (1980–2000-е), и возможный текущий переход к циклу, основанному на AI и биотехнологиях. Похожее использует Gartner в своих циклах хайпа, о них в одном из первых постов.
2. Циклы Кузнеца (часто – строительные циклы).
Длительность: 15–25 лет. Связаны с демографическими волнами и обновлением жилищного фонда и инфраструктуры. Связаны с миграцией, долгосрочными инвестициями в строительство. Пример: послевоенный рост рождаемости (беби-бум) в США и сопутствующий ему строительный рост.
3. Циклы Жюгляра (мреднесрочные, деловые).
Длительность: 7–11 лет. Это классический промышленно-инвестиционный цикл. Связан с колебаниями ВВП, занятости, инфляции. Определяется обновлением капитала (оборудования, техники), кредитной активностью и политикой центробаночек. Фазы: кризис → депрессия → оживление → подъём.
Пример: глобальный финансовый кризис 2008–2009 гг. и последующее восстановление.
4. Циклы Китчина (короткие).
Длительность: 2–4 года. Связаны с колебаниями товарно-материальных запасов. Компании, реагируя на изменение спроса, то наращивают запасы (подстёгивая рост), то распродают их (углубляя спад).
Пример: Короткие рецессии 2001 г. (после краха доткомов) или 2020 г. (пандемийная истерия и дезориентация цепочек поставок). Замечу, что циклы могут быть в противофазе – у одного – дно, у другого подъем. И это нормально – абсолютно все не включить в формулу и не посчиать/учесть. Да и у каждого вида циклов разные объекты/ измеряемые величины.
В целом надо почитать Конратьева, интересно".
*******
Если вам нравятся наши публикации, то вы можете поддержать канал донатом.
У нас есть много полезных и интересных публикаций.
Наш клуб 800Million совместно с Центром психологической безопасности (ЦПБ)
регулярно проводит финансовые курсы. В этой подборке собрана информация о курсах, отзывы о них, а также рассказано о преподавателе.
А это пост, в котором рассказано обо всех наших технологиях.
Здесь - наши статьи.
Здесь подборка с нашими рассказами о 800Million.
Кроме того, у нашего клуба есть своя картинная галерея нейроживописи.
Стиль - супрематизм. Картины созданы нашим мастером. Любую из работ вы можете заказать для приобретения.