На прошлой неделе группа Wildberries & Russ (далее — ВБ) купила у инвесткомпании People & People сервисы «Ситимобил», «Таксовичкоф» и «Грузовичкоф». В компании ВБ воздерживаются от комментариев о дальнейшем развитии ситуации, ограничиваясь лишь общими фразами об усилении собственной логистики и выходе в сферу перевозок.
Участники рынка такси буквально замерли в ожидании и пытаются понять, что же будет дальше, как это скажется на водителях, таксопарках, пассажирах. Кто-то уверен, что ничего особо не изменится, что «подвинуть» Яндекс Go нереально. Кто-то говорит, что уже много раз видел подобное. И так далее…
Автор статьи хочет поделиться своим прогнозом дальнейших событий, а главное, объяснить, на чём основан его прогноз. Читатели могут не согласиться с выводом автора, но вот информация, на которой строится вывод, возможно, будет интересна многим.
Текущее положение на рынке и доминирование Яндекс Go
Для понимания ситуации надо рассказать о сегодняшнем рынке такси, месте Яндекс Go на этом рынке и о том, кто заходит на этот рынок (о ВБ).
Яндекс Go занимает на рынке России около 80%, а в крупных городах, Москве и СПб, его доля значительно превышает 90%. Общий оборот Яндекс Go (показатель GMV) за 2024 год (более свежие данные отсутствуют) составил 1,46 трлн руб. (этот показатель не надо путать с выручкой: она у Яндекса значительно ниже, т. к. под выручку попадает лишь его комиссия, но для корректного сравнения с показателями оборота ВБ нам потребуется именно показатель общего оборота GMV) при прибыли в 80,7 млрд руб. Т. е. рентабельность продаж Яндекса (от GMV) составила 5,5%. Это сверхвпечатляющая рентабельность и прибыль.
Например, у «Магнита», второго по величине ритейлера России, рентабельность за 2024 год составила 1,6% (выручка — 3,04 трлн руб., прибыль — 50 млрд руб.). У автора статьи есть все основания считать, что потенциальная рентабельность Яндекса могла бы быть значительно выше, ведь его комиссия в крупных городах колеблется в диапазоне 21–33%. Возможно, причина занижения прибыли кроется в перераспределении части затрат (убытков) других направлений бизнеса «Яндекс Групп» и низкоэффективной маркетинговой политики.
В любом случае рынок таксоперевозок представляется сверхсладким пирогом, и Яндекс Go будет держаться за него зубами и когтями. Одновременно неудивительно, что кто-то захотел получить себе его кусочек. Ну, тут напрашивается вопрос: а почему раньше у других, например, у «Драйвера» или у иных компаний, не получилось забрать у Яндекса дольку рынка? Почему у ВБ должно получиться? Почему вообще компании Яндекс Go позволили занять доминирующее место на рынке, нарушив антимонопольное законодательство, а главное — почему к ней не применяют гигантские штрафы за эти нарушения? Вы в курсе, что за невыполнение требований ФАС может применяться штраф в размере 10% от годовой выручки? Я к тому, что Яндекс мог бы быть ручной компанией, выполняющей любые требования надзорных органов и в первую очередь закона о такси. Вместо этого Яндекс делает что хочет, придумывает какие-то режимы «спринт», позволяющие нелегалам работать в такси, не соблюдая никакие законы и правила.
Всё это говорит о наличии у Яндекса очень серьезного покровителя на самом высоком уровне. И это говорит в пользу того, что мало кому будет дозволено откусить у Яндекса его долю рынка. Так есть у ВБ шансы или нет?
Инвестиционный потенциал и административный ресурс Wildberries
Давайте перейдём к рассказу о компании ВБ. На текущий момент это самая крупная интернет-площадка и крупнейший ритейлер с оборотом 6,1 трлн руб. и прибылью 175 млрд руб. (данные за 2025 год). Т. е. в абсолютных цифрах прибыль ВБ в 2 раза превышает прибыль Яндекс Go, и при этом у неё всего один акционер — Татьяна Ким (бывшая Бакальчук), которая признана самой богатой женщиной России. Таким образом, инвестиционные возможности компании ВБ (с учётом отсутствия обязательств по выплатам перед другими акционерами) значительно превосходят Яндекс Go, да и любую другую торговую российскую компанию. Компания показывает впечатляющие результаты, что говорит о высокопрофессиональном менеджменте и невероятно сильной административной поддержке. На последнем аспекте надо остановиться поподробнее.
В сети создан миф о том, как никому не известные супруги Бакальчук создали свою империю ВБ благодаря своему уму и труду… ну всё как обычно… По факту, все, кто знает, как устроен бизнес в России, понимают, что компания подобного уровня изначально не смогла бы добиться таких впечатляющих результатов без поддержки «сильных этого мира». Но даже если бы это чудо и произошло, то эта компания очень недолго оставалась бы собственностью непонятного Сидора Карлыча (Ким/Бакальчук). Например, я упоминал выше о компании «Магнит», принадлежавшей до 2018 года мажоритарному акционеру Сергею Галицкому. Галицкий был очень уважаемым человеком на Юге России, но, получив предложение, от которого нельзя отказаться, решил не испытывать судьбу и уступил свой пакет за хорошие деньги. А есть примеры куда более печальные, когда владельцы были вынуждены продавать свой бизнес буквально за мизер от рыночной цены.
Есть один очень показательный эпизод, на 100% доказывающий, что у Ким/Бакальчук есть сверхмогущественный покровитель, а скорее — фактический бенефициар ВБ. Речь идёт о пожаре на складе ВБ в СПб, произошедшем в январе 2024 года. Пожару был присвоен наивысший ранг сложности, площадь пожара составила 70 тыс. квадратных метров, и тушили его более суток. Но самое главное — это то, что склад работал без соответствующих разрешений на ввод в эксплуатацию. По сути, для обычных владельцев это бы закончилось или закрытием их бизнеса, или предложением продать его за 0,5%, ведь лучше получить 0,5%, чем 5–15 лет… Не менее странным является и отсутствие в официальных источниках информации о пострадавших. В общем, всем, кто хоть чуть-чуть в курсе российской действительности, понятно, что без высочайших покровителей Ким/Бакальчук не вышла бы сухой из воды после этого пожара. Можно было бы продолжить, но, думаю, уже понятно, что компания ВБ очень непростая.
Возможные сценарии развития событий
Остается открытым вопрос: «Чей административный ресурс сильнее — Яндекса или ВБ?». Автор не знает ответа на этот вопрос, но может высказать два предположения, в зависимости от которых будет развиваться тот или иной сценарий.
Сценарий первый
Предположим, что за этими компаниями стоит один и тот же реальный бенефициар. Тогда задача понятна — перевести часть доли рынка Яндекс Go на WB Taxi (ВБ уже подал заявку на регистрацию этого товарного знака), что позволит обелиться перед ФАС и сделать всё «по красоте» (как говорят в определённых кругах), а совместно окончательно убить остальных мелких игроков, распределив долю рынка такси 50 на 50 или 60 на 40, что не принципиально. Главное, что их суммарная доля рынка увеличится и при этом не будет доминанты, как сейчас у Яндекс Go.
Сценарий второй
У них разные бенефициары/покровители, но оба очень высокого уровня, равнозначные по возможностям, и надо понимать, что эти компании однозначно знают, кто стоит за их оппонентом. Им не надо гадать. Если бы у ВБ был менее сильный покровитель, то они никогда бы не замахнулись на Яндекс Go, они понимают эти угрозы. Поясню ещё более ясно. Яндекс Go позволяет спокойно существовать рядом с собой малышам уровня «Драйвер», т. к. они не представляют для него ни малейшей угрозы и создают видимость, что Яндекс не один на рынке. Но в случае появления реального претендента на долю рынка Яндекс Go сразу вставит претенденту палки в колёса через свой административный ресурс. Я не поверю, что менеджмент ВБ это не понимает. А если понимает, но выходит на рынок, то, значит, имеет не менее серьёзную поддержку. Поэтому в этом случае битва за передел рынка будет очень серьёзная, такой битвы рынок такси ещё ни разу не видел — это 100%.
