Вы открываете карточку облигации федерального займа, видите доходность, НКД (накопленный купонный доход), даты погашения, купоны и не понимаете, что из этого правда важно, а что можно игнорировать. Из-за этого легко купить выпуск ОФЗ, который не подходит под ваш срок или окажется дороже, чем казалось сначала.
Сейчас разберёмся, как быстро отфильтровать подходящие варианты под небольшую сумму, выбрать 1–3 конкретных бумаги и посчитать, сколько вы реально заработаете в рублях за год и до погашения с учётом всех затрат.
Инструкция подходит тем, кто хочет максимально спокойный вариант на срок от нескольких месяцев до нескольких лет.
Вам потребуется приложение брокера с доступом к облигациям и к карточке каждого выпуска, сумма на счёте с небольшим запасом под НКД и комиссию, а также калькулятор или заметки на телефоне для быстрых подсчётов.
До начала уточните, на какой конкретно срок вам нужны деньги и готовы ли вы держать бумагу до погашения, как у вашего брокера берётся комиссия за сделку, есть ли у вас ИИС и какие налоговые льготы или ограничения из-за этого действуют, не планируете ли вы покупать облигацию прямо перед купоном, чтобы поймать быструю выплату.
1. Сформулируйте цель и срок в одной фразе. Это поможет не купить бумагу, которая окажется неудобной по времени. У вас должна появиться конкретная дата или период, когда деньги могут понадобиться, и понимание, готовы ли вы держать выпуск до самого погашения.
2. Отберите в приложении раздел ОФЗ и отсеките выпуски, которые не подходят по сроку. Это позволит не тонуть в сотнях разных облигаций. После фильтра у вас останется несколько десятков бумаг, у каждой будет виден срок до погашения, и вы легко сравните их между собой.
3. Откройте карточку выпуска и найдите дату погашения и оферту, если она есть. Вы сразу поймёте, когда гарантированно получите номинал обратно и есть ли промежуточная развилка, которая может поменять условия раньше. Должны быть чёткие даты, а не только общая информация про срок.
4. Посмотрите тип купона и его поведение со временем. Это нужно, чтобы не перепутать фиксированный доход с переменным. Вы должны увидеть, будет ли сумма купона одинаковой каждый раз или она привязана к ключевой ставке и может меняться.
5. Найдите доходность к погашению и используйте её как основную цифру для сравнения. Это избавит вас от ориентира на купонную доходность, которая часто вводит в заблуждение. Теперь вы сравниваете разные выпуски по единой метрике, учитывающей и цену покупки, и все купоны при удержании до погашения.
6. Проверьте цену в процентах и сопоставьте её с номиналом. Так вы поймёте, покупаете облигацию с дисконтом или с премией и как это повлияет на итоговый результат. Вы сможете сказать, будет ли у вас дополнительный доход или потеря на разнице между ценой покупки и 100% к погашению.
7. Посмотрите НКД и посчитайте реальную сумму покупки одной облигации. Это поможет не удивиться в момент списания средств и не переплатить вслепую. Сложите цену в рублях плюс НКД плюс комиссия, и вы увидите, сколько реально спишется за одну бумагу.
8. Проверьте календарь купонов: ближайшую дату и периодичность. Вы узнаете, когда именно придут деньги и как часто будут выплаты. У вас появятся конкретные даты, а не просто пометка, что купон существует.
9. Оцените ликвидность по объёму торгов и спреду. Это защитит вас от ситуации, когда выпуск сложно продать без потерь, если планы поменяются. В стакане должны быть заявки, разница между покупкой и продажей небольшая, сделки идут регулярно.
10. Рассчитайте доход в рублях за год и до погашения под вашу сумму. Так вы выберете 1–3 конкретные бумаги и будете понимать ожидаемый результат в деньгах, а не в процентах. У вас должно получиться два числа: доход за год и общий итог к погашению после вычета комиссии и с поправкой на налог.
11. Сверьте финальный выбор с чек-листом «подходит ли под вашу цель» и оставьте 1–3 выпуска. Это убережёт от покупки самого доходного варианта ценой лишнего риска или неудобного срока. Каждая выбранная бумага должна укладываться в ваш срок, быть понятной по купонам, проходить по сумме покупки с НКД, и вы готовы держать её до нужного момента.
Главная ошибка новичков: вы покупаете ОФЗ перед купоном ради быстрой выплаты, не учитывая НКД и цену. В итоге купон приходит на счёт, но вы фактически заранее оплатили его продавцу через завышенный НКД, а доходность после покупки выглядит хуже, чем ожидалось. Чтобы исправить, всегда смотрите НКД перед сделкой и считайте полную сумму списания, ориентируйтесь на доходность к погашению, а не на размер ближайшего купона.
Страховка: берите паузу в один день и сравнивайте 2–3 выпуска с одинаковым сроком по трём цифрам в одном месте — доходность к погашению, полная стоимость покупки с НКД, ликвидность. Вы реже покупаете случайный выпуск, легче выбираете лучший из похожих и спокойнее держите до погашения.
Выводы: в ОФЗ на маленькую сумму выигрывает не тот, кто гонится за самым большим купоном, а тот, кто попадает в свой срок и считает полную стоимость покупки с НКД. Доходность имеет смысл сравнивать только в одной шкале, для новичка это доходность к погашению при намерении держать бумагу до конца. Чем меньше сумма, тем важнее не ошибиться на мелочах вроде НКД, комиссии и ликвидности.
Откройте в приложении три выпуска ОФЗ с подходящим сроком и выпишите по каждому доходность к погашению, НКД и ближайшую дату купона, затем оставьте один, который лучше проходит по полной сумме покупки и ликвидности.