Как защитить свои сбережения от колебаний курса национальной валюты
Курс рубля чуть ли не весь последний год отличался завидной стабильностью, доллар долго находился в диапазоне "ниже 80 рублей". Следующая фраза еще лет десять назад прозвучала бы странно - но это достаточно приятный для потребителя и крепкий курс рубля. Но в марте из-за новостей о будущем изменении бюджетного правила, а также из-за войны на Ближнем Востоке эта стабильность пошатнулась, рубль подешевел. Не исключено, а даже и довольно вероятно, что в следующие годы, даже если все будет спокойно, курс российской валюты продолжит пусть и плавно, но снижаться. Этот фактор нужно учитывать и закладывать его, формируя сбережения.
Сначала рубль был стабилен...
Стабильный курс всю вторую половину прошлого года и в начале 2026-го обеспечили несколько факторов. Это высокая ключевая ставка Банка России: она делает привлекательными сбережения в рублях (проценты по вкладам это хорошо показали), а следовательно, повышает спрос на российскую валюту. Когда на что-то повышается спрос, оно становится дороже - так вышло и с рублем.
Кроме того, российские компании-экспортеры активно продавали свою выручку в иностранной валюте на внутреннем рынке, то есть она не была в дефиците и не росла в цене. Одновременно в экономике сократился спрос на импорт - опять же, импортерам не надо было скупать валюту, делая ее дорогой. Помогли даже санкции: чем сложнее перевести деньги за рубеж (а там их и арестовать могут, как показала практика), тем меньше отток капитала из страны.
Читайте также:
Повлияет ли война на Ближнем Востоке на курс рубля в апреле
Работало бюджетное правило. Оно предполагает ценовую отсечку по стоимости барреля нефти российской марки Urals. Если ее реальная цена выше, на разницу Минфин покупает юани и золото в Фонд национального благосостояния (ФНБ), если ниже - продает. В первом случае спрос на валюту на рынке поднимается, что влияет на рубль негативно. Продажа валюты рубль укрепляет. Последней ценой отсечения в бюджетном правиле были 59 долларов за баррель Urals при том, что в реальности российская марка продавалась заметно дешевле. Соответственно, почти весь последний год минфин только продавал юани и золото из ФНБ. Долго так продолжаться явно не могло: на горизонте, пусть и не самом близком, замаячило исчерпание ликвидной части резервов.
Читайте "Российскую газету" в Max - подписаться
...но потом что-то случилось
В конце февраля министр финансов Антон Силуанов анонсировал корректировку бюджетного правила - снижение цены отсечения. В начале марта Минфин прекратил продажу юаней и золота. Предполагалось, что это ненадолго. Но почти сразу карты спутала война США и Израиля с Ираном и блокировка Ормузского пролива. Цены на нефть резко поднялись. Это выгодно для бюджета, но неизвестно, сколько такая ситуация продлится. В результате Минфин отложил корректировку до 2027 года и приостановил работу бюджетного правила до 1 июля.
Все это расшатало стабильность рубля в марте. Результат - резкий рост курса доллара до 85 рублей. Позднее доллар откатился назад, но ситуация хорошо показала, что стабильность не вечна.
Читайте также:
Почему рубль дешевеет при взлетевших ценах на нефть: Роль играют ряд факторов
Непростая судьба рубля
Весь прошлый год было много разговоров и со стороны представителей правительства, и со стороны компаний-экспортеров (у которых выручка в валюте, а менять они ее должны на рубли: какой расклад с курсом им наиболее выгоден?), да и со стороны федерального бюджета о том, что справедливый курс должен быть выше. Например, 100 рублей за доллар. Пока, как мы видим, не сложилось: курс все же определяется не директивно, а балансом спроса и предложения на валютном рынке.
Учитывая список интересантов, несложно догадаться, что ослабление рубля до "справедливых" значений - вопрос времени. Да и не в интересантах даже дело, а в целом в структуре российской экономики. Она ориентирована на экспорт, то есть продажу ресурсов и товаров за рубеж за иностранную валюту. Интерес экспортера - получить за каждый вырученный доллар больше рублей. Поэтому ключевым вопросом становится уже не "когда?", а "сколько?".
Как застраховать сбережения
Если принять этот расчет за верный, то свою финансовую жизнь придется приводить к выгодному для всех участников курсового уравнения знаменателю. Рецепт в чем-то универсален: "не хранить все яйца в одной корзине"; сбережения, независимо от их величины, должны быть вложены в разные активы, компенсирующие друг друга.
"Для защиты от колебаний курса инвестор может использовать замещающие облигации российских эмитентов. Это облигации, которые после февраля 2022 года заменили российские еврооблигации. Номинал и купоны по ним фиксированы в иностранной валюте, в основном в долларах, но все расчеты производятся в рублях по курсу. Цена замещающей облигации примерно равна одной тысяче долларов. Надежность такой инвестиции зависит от эмитента. Самое консервативное вложение - государственные замещающие облигации и еврооблигации крупных корпоратов", - говорит финансовый консультант, эксперт проекта НИФИ Минфина России "Моифинансы.рф" Алексей Родин.
По его словам, также можно купить паи фондов денежного рынка, расчет стоимости которых производится в китайских юанях. "Продаются на бирже такие фонды в юанях или в рублях по курсу. Цена пая тут будет около 100-200 рублей, поэтому такая инвестиция доступна любому инвестору. По уровню риска фонды денежного рынка относятся к самым консервативным", - продолжает эксперт.
Наконец, по словам Родина, для защиты от снижения курса российской валюты можно использовать и вклады в банках в иностранной валюте, в частности, в дирхамах и юанях.
Читайте также:
Эксперты: При создании финансовой "подушки" даже 500 рублей имеют значение
Вопрос ребром
А как же наличная валюта в тумбочке?
Многие по привычке, по старой памяти, из-за убеждений или еще по какой-либо причине предпочитают хранить наличную иностранную валюту как защиту от снижения курса рубля. Когда несколько лет назад США и Евросоюз запретили официальный ввоз в Россию наличных долларов и евро, возможности здесь уже не те, что раньше. Но ограничений на обмен наличной валюты нет, была бы она в кассе обменника. Пути пополнения есть: остался внутренний оборот сохранившейся валюты, люди понемногу могут ввозить ее из-за рубежа, плюс с ввозом долларов и евро не очень официально могут помогать дружественные страны.
Для защиты личных денег от обесценивания рубля можно хранить часть сбережений дома в иностранной валюте, но надо понимать, что деньги в наличности обесцениваются со скоростью инфляции, подчеркивает Родин. Многие привыкли считать доллары и евро невероятно твердой валютой в отличие от рубля, но и они подвержены обесцениванию. Так, средняя годовая инфляция в долларе США и евро примерно 2,5%.
"Покупать наличную валюту стоит в банке, обращая внимание на сохранность и год выпуска. Например, так называемые старые доллары, выпускавшиеся до 2013 года, банки обычно принимают с повышенной комиссией. А "новые доллары", выпущенные после 2004 года, имеют больше степеней защиты и "ценятся выше". Стодолларовая купюра нового образца имеет синеватый оттенок", - советует Родин.
Размер финансовой подушки в иностранной наличной валюте для каждого будет свой, он зависит от личных предпочтений. "Кто-то выберет все деньги резервного фонда держать в кеше, кто-то 10-20%. Но тут стоит помнить о риске квартирных краж", - предупреждает Родин. Аренда банковской ячейки для хранения наличных стоит немалых денег. Так что не исключено, что старые привычки иногда стоит пересматривать.
Читайте также:
Почему растет спрос на краткосрочные вклады и как это меняет банковский рынок
Кстати
В конце XIX - начале XX века, при Николае II, золотой царский червонец номиналом 10 рублей (золота в нем было 7,74 грамма) стоил чуть выше пяти долларов США. Правда, покупательная способность тех рублей и тех долларов несравнима с сегодняшней. Сейчас николаевский червонец в зависимости от состояния и года чеканки стоит от 100 тысяч рублей.
Автор: Роман Маркелов