Долларовые облигации от Полюса.

Логотип Полюс

Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.

Я не все выпуски облигаций разбираю на своём канале, но мне кажется данный выпуск будет очень интересен.

Во-первых он от очень крепкой и стабильной компании.

Во-вторых он номинирован в долларах, а сейчас рубль как никогда крепок и удачная точка входа, ну это конечно на мой взгляд.

Есть конечно и минусы:

Во-первых это доходность не высокая 6,25-8,25% (но в долларах)

Во-вторых это полноценная валютная облигации стоимостью 1000 баксов или чуть более 78 тысяч по текущему курсу.

Если вас не напугали минусы, то давайте глянец на выпуск.

«Полюс» — российская золотодобывающая компания, одна из крупнейших в мире и крупнейшая в России по объёму добычи золота.

Основные направления деятельности: добыча, переработка и продажа золота. Добывающие и перерабатывающие предприятия компании расположены в Красноярском крае, Иркутской области и Республике Саха Якутия.

К 2030 году «Полюс» планирует занять второе место в мире (после Newmont) по объёму производства золота с показателем 6 млн унций в год.

Запуск месторождений «Сухой Лог», «Чёртово Корыто» и «Чульбаткан» запланирован на 2028–2029 годы.

Амбиции есть, и главное они обоснованные.

Финансовые показатели:

Полюс уже успел опубликовать отчет за весь 2025 год, но к сожалению он публикует в долларах

Фин. результаты Полюса за 2025 год.

1. Выручка +19% год к году 8,723 млрд. долларов.

2. EBITDA +12% год к году, 6,347 млрд. долларов.

3. Кап. затраты +79% год к году, 2,18 млрд. долларов.

Тут понятно, ставка на будущее и активно вкладываются.

4. Чистый долг 7,1 млрд. долларов.

5. Коэффициент ЧД/EBITDA 1,1X

6. Чистая прибыль +2,8% год к году, 3,789 млрд. долларов.

Ну, что могу сказать, таким не страшно занять, а раз не страшно, то можно и посмотреть параметры выпуска:

Параметры выпуска Полюс, скрин из приложения брокера, взято с целью иллюстрации.

Наименование: Полюс ПБО-05

● Номинал: 1000 долларов

● Объём: 100 млн. долларов

● Купон: 6,25% - 8,25% (в зависимости от торгов)

● Выплаты: 12 раз в год

● Срок: 5 лет

● Оферта: через 4 года

● Амортизация: нет.

Приём заявок до 14 часов 10 апреля

Рюзюмирую:

Сверх надежная компания занимает деньги, чтобы доделать свои проекты которые в будущем окупятся сполна.

Из минусов это порог входа и невысокая доходность.

Сам подал только на одну облигацию, купон 7,75, надеюсь, что при объёме 100 млн не должны сильно укатать купон.

Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.

Ставьте палец вверх и подписывайтесь на мой канал.