UBS понизил прогноз роста ВВП еврозоны до 1,3 % в 2026 году, потому что усиливаются риски конфликта с Ираном, которые могут ограничить поставки энергоносителей и вызвать волатильность финансовых рынков.
Как изменились прогнозы роста ВВП еврозоны в 2026 году?
Прогноз был снижен с 2,0 % до 1,3 %, что отражает рост неопределённости. UBS объясняет это ростом цен на нефть и потенциальными санкциями, которые могут снизить экспортный потенциал стран‑членов.
- 2024 год: прогноз 2,0 % – рост поддерживался восстановлением после пандемии.
- 2025 год: прогноз 1,8 % – учитывались первые сигналы напряжённости на Ближнем Востоке.
- 2026 год: прогноз 1,3 % – окончательное снижение после анализа сценариев конфликта с Ираном.
Почему конфликт с Ираном влияет на экономику еврозоны?
Конфликт может привести к перебоям в поставках нефти, а Европа импортирует более 30 % своей нефти из региона, где Иран играет ключевую роль.
- Снижение поставок газа может поднять цены на энергоносители в среднем на 12 % к концу 2026 года.
- Повышение инфляции до 4,5 % в странах‑производителях может сократить потребительский спрос.
- Валютные резервы ЕС могут уменьшиться на 1,2 трлн руб. из‑за роста расходов на импорт.
Что делать инвесторам, если UBS снизил прогноз?
Инвесторам следует диверсифицировать портфель и рассмотреть активы, менее чувствительные к геополитическим рискам.
- Перевести часть средств в золото – исторически надёжный актив в периоды конфликтов.
- Увеличить долю облигаций с высоким рейтингом (AAA‑AA) из стран с низкой зависимостью от нефти.
- Оценить возможность вложения в технологический сектор США, где рост ВВП ожидается около 2,5 % в 2026 году.
- Сократить позиции в евро‑доминированных фондах до уровня 15 % от общего капитала.
Каковы последствия для ставок на валютные пары EUR/USD?
Снижение прогноза роста еврозоны делает евро менее привлекательным, что может усилить USD по отношению к EUR.
- Текущий курс EUR/USD составляет 1,07; аналитики прогнозируют падение до 1,02–1,03 к концу 2026 года.
- Торговые стратегии «short EUR/USD» могут принести прибыль от 5 % до 8 % при правильном управлении рисками.
- Рекомендуется установить стоп‑лосс на уровне 1,05, чтобы ограничить потенциальные потери.
Какие альтернативные стратегии можно использовать в условиях повышенной геополитической напряжённости?
Стратегии, основанные на хеджировании и использовании альтернативных активов, помогают сохранить капитал.
- Использовать опционные контракты на EUR/USD для защиты от резкого падения евро.
- Инвестировать в энергетические ETF, фокусирующиеся на альтернативных источниках (солнечная и ветровая энергия), которые могут выиграть от снижения спроса на нефть.
- Разместить часть капитала в криптовалютах с низкой корреляцией к традиционным рынкам, например, в стейблкоины, привязанные к доллару.
- Включить в портфель активы с фиксированным доходом в рублях – например, облигации российского государственного займа, доходность которых в 2026 году оценивается в 7,8 %.
Воспользуйтесь бесплатным инструментом Калькулятор рисков на toolbox-online.ru — работает онлайн, без регистрации.