Почему бизнес может быть прибыльным и при этом сидеть без денег 💰
У собственников часто возникает вполне логичный вопрос: «Если компания работает в прибыль, почему на счете все равно не хватает денег?» потому что прибыль и деньги - это не одно и то же. На бумаге бизнес может выглядеть бодро: продажи есть, убытка нет, отчет красивый. А в реальности - кассовый разрыв, нервный бухгалтер и директор, который уже третий раз за день спрашивает: «А когда нам заплатит клиент?» 📉
Чтобы в этом не путаться, нужно понимать разницу между двумя показателями:
• точкой безубыточности;
• точкой кассовой безубыточности. 💸
Что такое точка безубыточности 🛑
Это объем продаж, при котором бизнес уже не убыточен, но еще не зарабатывает прибыль. Проще говоря: все расходы покрыли; сверху пока ничего не осталось. То есть компания сработала в ноль. Этот показатель отвечает на вопрос: «Сколько нужно продать, чтобы не уйти в убыток?»
Что такое точка кассовой безубыточности 📈
Это объем продаж, при котором компании хватает живых денег на обязательные платежи. То есть: деньги пришли, деньги ушли, кассового разрыва нет. Этот показатель отвечает уже на другой вопрос: «Сколько нужно продать, чтобы нам реально хватило денег на жизнь бизнеса?» И вот здесь начинается самое интересное. Потому что бизнес может пройти обычную точку безубыточности, но до кассовой - еще не дойти. ⚖️
Почему прибыль и деньги - это разные вещи
Прибыль - это расчетный показатель. Она считается так: доходы минус расходы. Но не все расходы означают, что деньги реально ушли в этом месяце. И не все операции, из-за которых деньги ушли, попадают в прибыль. Из-за этого и возникает разрыв между отчетом и реальностью.
Что такое бумажные расходы 📝
Это расходы, которые уменьшают прибыль в отчетах, но не требуют реальной оплаты прямо сейчас. То есть в отчете расход есть, а деньги со счета в этом месяце не уходят. Вот почему я называю их по-простому - бумажные расходы.
Примеры бумажных расходов
- Амортизация 🏭
Самый понятный пример. Допустим, компания купила станок за 12 млн рублей. Деньги заплатили один раз - в момент покупки. Но в отчетах эту сумму обычно не списывают сразу. Ее распределяют, например, на 5 лет. Получается, каждый месяц в расходах есть амортизация, допустим 200 тысяч рублей, но реально деньги в этом месяце уже не платятся. То есть: в прибыли расход есть, в деньгах - нет. - Резерв по сомнительным долгам 👤
Допустим, клиент давно не платит, и бухгалтер отражает резерв: есть риск, что деньги мы не получим. В отчете расход появляется. Но денег со счета никто не списывал. - Обесценение актива 📦
Например, товар устарел или оборудование потеряло в стоимости. В учете это может уменьшить прибыль, но реального денежного платежа при этом нет.
Почему бумажные расходы важны
Потому что они объясняют ситуацию: прибыль маленькая или нулевая, а деньги есть. Например, если у бизнеса большая амортизация, прибыль может выглядеть скромно, хотя по денежному потоку компания чувствует себя нормально. И наоборот: есть вещи, которые не портят прибыль, но очень хорошо забирают деньги. Например: погашение тела кредита, рост запасов, рост дебиторской задолженности. Вот поэтому собственнику нельзя смотреть только на прибыль.
Что такое маржинальность бизнеса 📊
Теперь к очень важному термину, без которого точку безубыточности нормально не посчитать. Маржинальность бизнеса - это сколько денег остается с выручки после переменных расходов.
Что такое переменные расходы
Это расходы, которые растут вместе с продажами. Например: закупка товара, сырье, упаковка, доставка, комиссия маркетплейсов, эквайринг, сдельная оплата. Продали больше - этих расходов стало больше.
Формула маржинальности
Маржинальность = (Выручка – Переменные расходы) / Выручка × 100%.
Пример: выручка за месяц - 1 000 000 рублей. Переменные расходы - 600 000 рублей. Тогда: Маржинальность = (1 000 000 – 600 000) / 1 000 000 × 100% = 40%. Что это значит простыми словами? С каждого 1 рубля выручки у компании остается 40 копеек на: покрытие постоянных расходов; формирование прибыли. 💰
А что такое постоянные расходы
Это расходы, которые не сильно зависят от объема продаж. Например: аренда, оклады административного персонала, бухгалтерия, связь, хостинг, офисные расходы, часть рекламы. Даже если продажи просели, эти расходы обычно никуда не исчезают.
Как считается точка безубыточности 🛑
Формула простая: точка безубыточности = Постоянные расходы / Маржинальность.
Пример: у компании постоянные расходы - 500 000 рублей в месяц; маржинальность - 40%. Считаем: 500 000 / 40% = 1 250 000 рублей. Это значит, что компании нужно сделать выручку 1,25 млн рублей, чтобы: покрыть постоянные расходы, не получить убыток, но и не заработать прибыль. Это и есть обычная точка безубыточности.
Но в реальной жизни на этом расчеты не заканчиваются. Потому что обычная точка безубыточности считает прибыль, а не движение денег. Она не показывает: когда клиент заплатит; когда вы должны заплатить поставщику; сколько денег уйдет на кредит; сколько денег застрянет в запасах; сколько нужно на инвестиции. А вот точка кассовой безубыточности все это должна учитывать. 🕳️
Что влияет на точку кассовой безубыточности
Чтобы понять, сколько бизнесу реально нужно выручки для жизни, мало смотреть только на расходы из отчета о прибыли. Нужно учитывать реальные денежные факторы.
- Денежные расходы 💸
Это все, что реально оплачивается: зарплата, аренда, налоги, реклама, услуги подрядчиков, связь, коммунальные расходы. - Выплаты по кредитам 🏦
И здесь важный момент. Проценты по кредиту: они попадают в расходы и уменьшают прибыль. Тело кредита: это основная сумма долга, которую вы возвращаете банку. Оно не уменьшает прибыль, но деньги со счета съедает очень дисциплинированно. Поэтому бизнес может быть прибыльным, но денег на счете все равно будет мало. - Дебиторская задолженность 👤
Это деньги, которые вам должны клиенты. Если клиенту дали отсрочку, выручка уже есть, а денег еще нет. Рост дебиторки = минус деньги. - Кредиторская задолженность 🤝
Это деньги, которые вы должны поставщикам, подрядчикам, бюджету и другим. Если поставщик дал вам отсрочку, это временно помогает бизнесу. Рост кредиторки = плюс деньги потому что вы пока пользуетесь чужими деньгами. Но радоваться тут надо осторожно. Кредиторка - это не подарок судьбы, а платеж, который просто пришел позже. - Запасы 📦
Если закупили больше товара или сырья, деньги ушли в склад. Рост запасов = минус деньги. - Инвестиции 🏗️
Покупка оборудования, ремонт, внедрение CRM, запуск нового направления - все это требует денег.
Простой пример точки кассовой безубыточности
Допустим, у бизнеса в месяц такие обязательные денежные выплаты: зарплата - 300 000; аренда - 100 000; налоги - 80 000; проценты по кредиту - 20 000; погашение тела кредита - 150 000. Итого нужно заплатить живыми деньгами: 650 000 рублей. Маржинальность бизнеса - 50%. Это значит: с каждого 1 рубля выручки у компании остается 50 копеек на покрытие всех остальных платежей. Если не учитывать оборотный капитал, тогда минимальная выручка для покрытия этих платежей: 650 000 / 50% = 1 300 000 рублей.
Добавляем влияние дебиторки, запасов и кредиторки
Допустим, в этом же месяце произошло следующее: дебиторская задолженность выросла на 200 000 рублей - клиенты позже платят, деньги зависли; запасы выросли на 100 000 рублей - закупили товар, деньги ушли в склад; кредиторская задолженность выросла на 120 000 рублей - поставщики дали отсрочку, часть денег пока можно не платить.
Что получается по деньгам: дебиторка: –200 000; запасы: –100 000; кредиторка: +120 000. Итого влияние оборотного капитала: –180 000 рублей. То есть бизнесу нужно не 650 000 рублей, а уже: 650 000 + 180 000 = 830 000 рублей. Теперь считаем новую точку кассовой безубыточности: 830 000 / 50% = 1 660 000 рублей.
Что показывает этот пример
Смотрите, какая получается картина: обычная точка безубыточности может быть, например, 1 250 000 рублей; кассовая точка безубыточности - уже 1 660 000 рублей. Разница - 410 000 рублей. И вот именно в этой разнице часто живут: кассовые разрывы, срочные переговоры с поставщиками, переносы платежей, нервные сообщения в чате: «Коллеги, все несрочные оплаты пока стоп». 🔥
Почему кредиторка может временно спасать
Это важно отдельно проговорить. Если поставщики дают отсрочку платежа, кредиторская задолженность растет. Это означает, что часть денег вы пока не отдаете. Для кассы это хорошо: сейчас денег нужно меньше; точка кассовой безубыточности снижается. Но это временный эффект. Потому что через месяц-два эту кредиторку все равно придется погасить. То есть кредиторская задолженность может помочь бизнесу пережить период, но она не делает модель устойчивой сама по себе. Грубо говоря: кредиторка - это не доход, а чужие деньги, которые вы просто используете чуть дольше.
Главная мысль для руководителя 👤
Нужно смотреть на две точки, а не на одну. Точка безубыточности отвечает: «Мы уже не убыточны?» Точка кассовой безубыточности отвечает: «Нам реально хватает денег?» И вот для собственника второй вопрос часто даже важнее первого. Потому что бизнес обычно закрывается не в тот день, когда закончилась прибыль, а в тот день, когда закончились деньги. Звучит не очень романтично, но очень жизненно.
Если совсем коротко
Запомнить можно так:
● Точка безубыточности - когда бизнес перестал работать в минус по прибыли.
● Точка кассовой безубыточности - когда бизнесу хватает живых денег на обязательные платежи.
● Бумажные расходы уменьшают прибыль, но не требуют оплаты прямо сейчас.
● Маржинальность показывает, сколько денег остается с выручки после переменных расходов.
● Рост дебиторки и запасов повышает кассовую точку безубыточности.
● Рост кредиторки временно снижает ее.
Хотите навести порядок в своих финансах?
Подписывайтесь на мои каналы, где я делюсь практическими инструментами для защиты и роста вашего бизнеса:
- Telegram-канал «Бизнес-финансы с Еленой Ждановой» — ежедневные разборы, кейсы и ответы на острые вопросы.
- Также мой канал в MAX
Внедряйте систему и процветайте!