Если вы читали первую вводную статью про облигации, то вы могли бы ожидать в этой статье информацию именно про виды облигаций.
Но мы с вами пока не будем спешить. Разберём сначала плюсы и минусы банковских депозитов и облигаций.
Мы начнем с их параллельного сравнения.
И попутно также рассмотрим экономическую базу по облигациям.
С вами на связи эксперт по финансовым рынкам с 15-летним стажем. В этой статье я поделюсь той информацией (о банках и их облигациях), о которых вы не слышали. Она может сильно удивить...
Срочность
Срочность, или простым языком, срок по вкладу в банке или время удержания облигации.
По вкладу она будет любой. Мы сами выбираем срок, на который открываем банковский вклад.
Но мы всегда ограничиваемся истечением полного месяца, квартала, полугодия, года или нескольких лет. Иными словами мы не можем открыть вклад в банке на 6 месяцев и 13 дней.
Ежедневные начисления
По облигациям идёт ежедневное начисление процентного дохода. Но зачисление процентного дохода наступает в одном из 3 этих моментов:
- Выплата купонного дохода
- Погашение облигации
- Досрочная продажа
Встретили незнакомую терминологию? Разберём и приведем аналогии.
Погашение облигации — это словно ваш вклад в банке, который закончился.
Выплата купонного дохода — аналог получение процентного дохода с банковских вкладов, но по облигациям.
И сейчас самое интересное. Это досрочная продажа.
Как и писалось ранее, по облигациям идёт ежедневное начисление процентов.
И при досрочной продаже владельцы облигаций получают процентный доход за каждый день владения с момента последней выплаты.
Простой пример, выплата купона была 31 марта и сегодня 6 апреля. Мы продаем облигации, и получаем выплату процентного дохода и за 1-5 апреля.
Да, по облигациям есть такое понятие, как текущая стоимость облигации. И на этом также можно заработать. Но мы разберём эти моменты в одной из следующих статей.
Вернёмся к параллельному сравнению по банковским вкладам и облигациям.
Как мы уже выяснили, по облигациям вы получаете процентные доходы за каждый день владения.
По большинству банковским вкладам такой опции нет. И многие читатели понимают, что при досрочном расторжении или закрытии банковского вклада, вы потеряете свои процентные доходы.
По облигациям вы не потеряете свои процентные доходы за время владения облигацией.
Поэтому при грамотном подходе, вы сможете ещё заработать и на этом параметре облигации.
Напомню, параметры стоимости облигаций мы рассмотрим в следующих статьях.
Несколько раз информацию для закрепления повторили, двигаемся дальше.
Очень странные дела
А теперь немного странностей. У больших банков также есть свои выпуски облигаций.
Когда вы открываете банковский вклад, вы становитесь покупателем идеи надёжности банка. Но у банка также есть и выпуск облигаций. И вы по облигациям получаете всегда более высокий процентный доход.
Почему так? Вы это можете прочитать в первой статье.
Но почему же сотрудники банка не предлагают покупать облигации?
Тут несколько важных ответов, и тут потребуется прямо таки разобрать всю банковскую кухню. Постараюсь вам ее рассказать сжато.
1. Менеджер банка не знает, что такое облигация и как ее продать. К сожалению — это так, и ,думаю, что 95-99% сотрудников банков относятся к этой категории граждан.
2. Но сотрудника банка разве не могут обучить? И тут самое важное...
Банки не рассказывают про облигации своим сотрудникам
Почему?
Тут простые правила бизнеса. От текущей или будущей финансовой ситуации в стране, срочные банковские вклады могут быть отозваны.
И тогда банку не надо будет платить проценты по вкладам.
А в кризис количество таких вкладов может доходить до 10%, до 20% или даже до 30% от общего числа банковских вкладов.
А невыплаченные проценты по вкладам — это полученная прибыль банков.
По облигациям же банкам необходимо отчислять каждый день выплаты по своим процентным расходам.
Процентными расходами считаются выплаты процентов по вкладам, по депозитам, купонных доходов по облигациям и прочее.
По облигациям всегда будет более высокая процентная доходность. А для банков, более высокие процентные расходы.
Никакая компания мира не будет стараться сделать так, чтобы ее прибыль уменьшилась.
Но к сожалению, в текущих реалиях прибыль банков может стать меньше за счёт выплаты процентов по облигациям.
На этом сегодня, пожалуй, все.
Если не читали первую статью из серии по облигациям, дублирую ссылку:
Соавтор статьи: Иванов Николай, эксперт по финансовым рынкам.