С сегодняшнего дня на Московской бирже появились новые финансовые инструменты — процентные опционы.
Теперь крупные компании и банки могут страховать свои риски, связанные с изменением ключевой ставки ЦБ и ставки межбанковского кредитования RUONIA, на срок до пяти лет.
Что это за инструменты и как они работают?
Процентный опцион — это своего рода страховой полис. Он позволяет бизнесу заранее установить границы, в которых будет находиться процентная ставка для их расчетов.
1. Cap-опцион (от англ. cap — «крыша» или «потолок») защищает заемщика от роста ставок. Если рыночная ставка поднимется выше установленного «потолка», разницу компенсирует контракт. Это крайне важно для компаний с кредитами по плавающим ставкам.
2. Floor-опцион (от англ. floor — «пол») защищает от падения ставок. Он полезен тем, кто размещает средства под проценты и хочет быть уверенным в минимальном доходе, даже если общие ставки на рынке упадут.
На что ориентируются эти контракты?
В основе новых инструментов лежат два главных показателя:
• Ключевая ставка Банка России — основной индикатор стоимости денег в стране.
• Ставка RUONIA — средний показатель, по которому крупнейшие российские банки выдают друг другу кредиты «на одну ночь» без залога.
По словам представителей Московской биржи, запуск таких опционов — это долгожданное событие, которое анонсировали еще прошлой осенью.
В текущих экономических условиях, когда ставки могут меняться, бизнесу нужны надежные способы планирования бюджета.
Новые инструменты позволяют компаниям «захеджировать» (застраховать) свои позиции. Это значит, что они могут защититься от неблагоприятных сценариев, например, резкого подорожания кредитов, но при этом сохраняют гибкость и возможность пользоваться выгодами, если рыночная ситуация будет развиваться в их пользу.
Как отметил директор по внебиржевым деривативам, внедрение таких опционов значительно расширяет возможности клиентов по управлению рисками и делает российский финансовый рынок более зрелым и удобным для долгосрочного планирования.