О платформе В2В-РТС
Ранее уже писал о платформе электронной коммерции В2В-РТС, которая выходит на IPO.
Сегодня был на конф-колле.
Давайте на чистоту:
❤️Цифры у компании прекрасные, рост по всем статьям. Оно и понятно, они по сути олигополия - разделили бюджетный рынок между несколькими гос компаниями и играют в одни ворота диктуя правила игры.
Посмотрите на цифры за 2025 год:
🔹рентабельность по скорр EBITDA — более 52%,
🔹рентабельность по чистой прибыли — 40%.
🔹Компания уже имеет давнюю историю выплаты дивидендов и выплачивала около 73% от чистой прибыли
🔹 В будущем ставит себе целью выплачивать не менее 80% дивидендов от ЧП.
💔IPO пройдёт в формате частичного cashout - новым инвесторам будут предлагаться акции действующих акционеров — Совкомбанка и некоторым финансовым инвесторам.
На IPO выпустят долю в 11,5%
Совкомбанк сохранит крупную долю в компании.
🖤А сейчас ложка дёгтя.
В2В-РТС работает с компаниями в которых я длительное время трудился, и они обеспечивают перманентный ад на местах. Отдел закупок расширяется быстрее чем проходят очередные тендеры. У нас доходило до того, что на метизах сидела три закупщика: Болты, Винты и гвозди.
🤦 Серьёзно!
А сейчас на конф колле они говорят, что видят точки роста в закупках ниже 600 т.р. (т.е. купить расходники очень быстро физически не получится, вызвать грузовик для разового заказа и прочие прелести неотлаженных бизнес-процессов).
Т.е. представьте: на производственном предприятии с серийной продукцией работает 600 человек и из них 35-40 человек это отдел закупок.
При этом они говорят, что их задача повысить эффективность своих клиентов🔥
Другой вопрос... зачем им IPO:
Компания выходит на IPO для повышение узнаваемости и делового доверия.
Вопрос о росте капитализации, чтобы миноритарии заработали не только на дивидендах, но и на росте акций пока не стоит, но впереди день инвестора, где менеджмент может лучше и доступнее рассказать подробности своих планов после IPO.
Пока не говорю нет... говорю — нужно познакомиться ближе.
