...Москва. 15 апреля. INTERFAX - Москва может восполнить недостаток энергоресурсов у стран-партнеров, готовых работать с Россией на взаимовыгодной и равноправной основе, заявил в среду глава МИД РФ Сергей Лавров...
Приветствую всех коллег, друзей и дорогих читателей! Снова на связи "древний" инвестор, который в 1998-м видел, как Россия готова была отдать нефть почти даром, а покупателей не было. Сейчас — другая история. Но осадочек тот же.
Готовность — это одно, возможности — другое
Друзья, Сергей Лавров сделал громкое заявление: Россия готова восполнить недостаток энергоресурсов странам-партнёрам, особенно Китаю. Звучит красиво. Но давайте без розовых очков. Готовность — это не труба, по которой нефть течёт сама. Это политическая декларация. А реальность — санкции, логистика, дисконты и отсутствие спроса в нужных объёмах.
В дверь памяти стучатся моменты, когда Россия тоже «была готова» поставлять энергию, но Европа закрывала глаза, а Китай выторговывал скидки. Сейчас — ситуация усугубилась, но возможности не безграничны. Давайте разбираться, что стоит за словами Лаврова, кому это выгодно и что это значит для нефти, газа, рубля и нашего портфеля.
Что сказал Лавров?
Суть заявления:
- Россия может восполнить дефицит энергоресурсов у стран-партнёров (не только Китая, но и других).
- Есть уже задействованные и резервные мощности.
- Россия не зависит от ближневосточных «авантюр».
Что не сказано:
- По каким ценам (дисконт будет или рыночные?).
- Какими объёмами (сколько сможем физически прокачать?).
- В какие сроки (инфраструктура не резиновая).
Почему это важно?
1. Китай — ключевой партнёр, но он не благотворитель.
Китай покупает российскую нефть и газ, но с дисконтом. В 2025 году средний дисконт Urals к Brent составлял $10–15. Это минус 10–15% к выручке. Китайцы — жёсткие переговорщики. Они будут давить на цену, пользуясь санкциями.
2. Инфраструктура — узкое место.
Трубопровод «Сила Сибири» загружен почти полностью. Новые мощности («Сила Сибири — 2») — только в проекте. Сжиженный газ (СПГ) — нужны танкеры и терминалы, а их строительство требует времени и денег.
3. Санкции мешают.
Технологии, оборудование, сервис — всё это под санкциями. Новые проекты тормозятся. Старые мощности изнашиваются.
Что это значит для нефти и газа?
Для нефти:
- Если Китай нарастит закупки, это поддержит цены. Но дисконт останется.
- При закрытом Ормузском проливе российская нефть становится более востребованной. Но ненадолго.
Для газа:
- Европа ушла, Китай не может забрать весь объём. Газ в России в избытке.
- Цены на газ внутри страны низкие. Экспорт в Китай по трубе — ограничен.
Мой скромный прогноз:
- Нефть — $90–110 в 2026 году (при текущей геополитике).
- Газ — $300–400 за тысячу кубов (ниже европейских цен, выше внутренних).
Что это значит для России?
Плюсы:
- Переориентация на Восток идёт, хоть и медленно.
- Россия становится ключевым поставщиком для Китая и Индии.
- Бюджет получает нефтегазовые доходы, хоть и с дисконтом.
Минусы:
- Дисконт — потеря миллиардов долларов.
- Зависимость от Китая растёт. Если Китай решит снизить закупки — удар по бюджету.
- Инфраструктурные ограничения не позволяют быстро нарастить поставки.
Что это значит для инвестора?
1. Акции нефтяников (Лукойл, Роснефть, Татнефть, Сургут).
- При сохранении дисконта выручка в долларах не растёт, но рубль слабый — в рублях растёт.
- Дивиденды 12–15% — по-прежнему привлекательны.
2. Газпром — под вопросом.
- Европа ушла, Китай не компенсирует. Газ внутри страны — дешёвый.
- Дивиденды под вопросом. Акции — только на спекуляциях.
3. НОВАТЭК (СПГ).
- У компании есть проекты на Ямале и Гыдане. СПГ востребован в Азии.
- Но санкции бьют по технологиям. Долгосрочно — интересно, но рискованно.
4. Валюта.
- При переориентации на Восток юань становится более значимой валютой. Держим юани.
Личный опыт (как я верил в «поворот на Восток» в 2014-м)
В 2014 году, когда Европа начала вводить санкции, я думал: «Россия развернётся на Восток, нефть пойдёт в Китай, и всё будет хорошо». Прошло 12 лет. Поворот случился, но не так быстро, как хотелось. Дисконты остались, инфраструктура не поспевает.
Мораль: Поворот на Восток — тоже не спринт, а марафон. Для инвестора это значит: держать нефтянку, но не ждать мгновенного счастья.
Прогноз по России (скромно и коротко)
1. Нефть останется дорогой ($90–110), но с дисконтом.
2. Газ будет дешёвым ($300–400). Европа ушла, Китай не компенсирует.
3. Рубль — слабым (80–95). Дисконты и санкции давят.
4. Акции нефтяников — держать. Дивиденды 12–15% перекрывают инфляцию.
5. Газпром — не трогать. Непонятно с дивидендами.
Заключение с улыбкой
Друзья, Лавров сказал, что Россия готова залить кого надо энергоресурсами. Готовность — это хорошо. Но в реальности — дисконты, санкции, трубы и танкеры. Китай покупает, но дёшево. Европа не покупает, но дорого.
Для инвестора это значит: держать нефтянку, не верить в чудеса и не забывать про дивиденды. Всем пока, увидимся в рынках!
P.S. Если Китай начнёт покупать больше — нефтянка вырастет. Если нет — останется на месте. А дивиденды будут в любом случае.
Внимание! Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Инвестирование в ценные бумаги связано с риском неблагоприятного изменения их цен, а также с рисками наступления определенных событий, которые могут повлиять на стоимость принадлежащих Вам финансовых инструментов.