Уже не одну неделю смотрю на котировки акций компании Евротранс, наблюдаю, как цена всё падает и падает. Вот докупать совсем не хочется, и даже не потому, что по этой бумаге в моём портфеле уже давно достигнута количественная цель.
Вот так на данный момент выглядит мой минус по данной бумаге:
Сейчас мы наблюдаем, как компания чуть ли не сама растаптывает свою репутацию. Разговоров вокруг неё всё больше, а высшее руководство не как не комментирует сложившуюся ситуацию и не предпринимает не каких попыток, чтобы хоть как-то успокоить частных держателей акций и облигаций. Выступление высшего руководства, или, ещё лучше, публикация отчёта, могли бы прояснить картину, но руководство не шевелится.
На самом деле я виноват сам, что влез в эту акцию. Для меня было как минимум два "звоночка", после которых ещё можно было продать все акции в небольшой плюс:
- Многие блогеры, в том числе и толковые, неоднократно указывали на высокую закредитованность компании. Я же повёлся и на отчёты, на дивиденды, которые выплачивает (по крайней мере пока что) компания и на её стратегию развития сети зарядочных станций для электромобилей. По прежнему я не сомневаюсь, что электромобили только буду набирать свою актуальность, и те компании, которые раньше всех займутся зарядочными станциями, сумеют неплохо на этом заработать и занять свою нишу, Евротранс в том числе, если не одно НО...
- Не так давно мне стало известно, что в совет директоров компании Евротранс входит один... Назовём его "деятель", не будем уж грубо выражаться. Я не просто знаю этого "деятеля", но и знаю насколько он некомпетентен и как много рассуждает о том, в чём не понимает совсем ничего. Честно, узнав, что он входит в СД Евротранса, на некоторое время я сам очутился в трансе. К сожалению о том, какое он имеет влияние в СД мне узнать не удалось. А если он там такой не один?! Поведение компании, на данный момент, схоже с поведением этого человека.
Возможно Евротранс уже ВСЁ! Но я не спешу избавляться от акций, так как всё ещё надеюсь на прояснение ситуации и незначительный рост как самой акции, так и выплату дивидендов. А далее ловлю "Ноль" или небольшую прибыль, и прощаюсь с этой компанией. В выкуп акций в 2027 году по какой-то там заоблочной цене я не особо верю, от компании я ждал именно расширения зарядных станций и экспансии в другие регионы.
Первая моя ошибка в экспериментальном портфеле
Про вторую ошибку (возможную) рассказал, и было бы не честно не напомнить про то вложение, которое считаю своей первой, опять же возможно, ошибкой.
И тут Вашему вниманию компания Северсталь - гигант металлург!
Мы с Вами прекрасно видим, что на сегодняшний день компания достойно преодолевает трудности, работая практически в 0! За 2025 год дивидендов не было, не будет и за 2026, да и 2027 и 2028 у меня под большим сомнением. А дальше... Что-то мне подсказывает, что и дальше будущее компании очень туманно, кроме одной перспективы, о которой чуть ниже.
Почему я так плохо думаю о будущем компании Северсталь? У меня три аргумента:
- Замещение металлов. Я уже об этом неоднократно писал на страницах своего канала, но повторюсь и дополню. Это раньше всё "клепали" из металла, сейчас картина меняется. Ещё в моем детстве множество моих машинок было сделано из металла более чем на половину, сейчас я не вижу на полках магазинов игрушек машинки из металла, за исключением маленьких моделек. Но этот пример скорее для шутки и перехода от более простого к более сложному. Я объехал почти всю страну, побывал на сотнях, если не тысячах предприятий, и знаете, чем отличается предприятие времён и СССР и современное?! Ответ под ногами! На предприятиях, построенных при СССР полы в цехах выложены чугунной плиткой, позже стали выкладывать алюминиевой, а потом и вовсе заливать бетоном. Вот ещё один простой пример, где металл был потеснён. Но и это тоже мелочь. Теперь давайте посмотрим на события сегодняшнего дня. На передовую куда больше нужны дроны, нежели тяжелая техника. Вот Вам ещё один пример как замещения металла, так и резкое снижение его использования. ВПК снижает потребление металла, причём очень серьёзно.
- Использование металла в строительстве. Очень часто слышу о том, что основной потребитель Северстали это строитель, причём речь идёт о строительстве домов. В моей голове это просто не укладывается! Почему именно строительство жилых домов потребляет около 85% продукции Северстали?! Где в этих домах такое количество металла? Арматура?- Смешно. Батареи и трубы? - тоже смешно, тем более что большинство труб уже пластиковые. Ну не укладывается у меня это в голове! Я ещё понимаю, если бы речь шла о промышленном строительстве, где строятся каркасные цеха из МК, где строятся ангары целиком из ленты, но гражданское?! Не так давно разговаривал с собственником строительной фирмы, коих у нас в городе всего 4, по разговору с ним я понял, что в городе только фирма, где я работаю, потребляет металла в несколько раз больше, чем все строители города. Но да ладно, у нас в городе в основном строят 3-5 этажей, редко 9 и может 1 раз в 1-2 года 12 этажей. Но зато не только у нас, но и ещё в некоторых регионах началась тенденция строительства частных домов, и зачастую из дерева, у нас сейчас прям бум такого строительства, уверен, что тенденция будет только усиливаться. И да, не забываем, что я уже писал про композитную арматуру, которая по чуть-чуть, но вытесняет классическую, в моём городе даже уже построили завод по выпуску композитной арматуры. Ещё один пример: Не так давно делал в своей квартире ремонт, советскую чугунную ванну продал местному реставратору, они её вчетвером больше двух часов выносили, а новую я один поднял в свою квартиру за 10 минут, про то, что заменил трубы отопления, водоснабжения и стояк на пластик вообще молчу.
- Гиганты начинают распадаться. Если посмотреть на развитие компаний как в мире, так и в нашей стране, то можно легко увидеть сначала зарождение небольших производств, затем глобализацию, затем снова распад на множество производств и их специализацию. Сейчас редкий производитель осуществляет полный цикл, широко развита кооперация, в том числе и международная. Только вдумайтесь: Россия - единственная страна в мире, на территории которой можно произвести самолёт гражданской авиации! Ещё один интересный пример это торговля, ещё несколько лет назад мы наблюдали настоящий бум в строительстве гипермаркетов, а сейчас они, в основном, пустуют и все торговые сети, такие как "Пятёрочка" и "Магнит" предпочитают переходить в формат "У дома"! То же самое рано или поздно коснётся и таких гигантов металлургического производства, как Северсталь.
Один из потенциальных рынков, где Северсталь в будущем сможет очень хорошо заработать, по моему мнению, это строительство дорог. И не просто дорог, а строительство дорог из бетона. Что-то мне подсказывает, что и мы в ближайшие годы начнём переходить от асфальта к бетону в качестве покрытия дорог, а уж там арматура ой как понадобится.
Вот такие у меня мысли! Не претендую на истину в первой инстанции, а просто высказываю своё мнение!
Всем спасибо за внимание!