Добавить в корзинуПозвонить
Найти в Дзене
PRO Облигации
149 подписчиков

ПАО "МТС" 002Р-18

23
1 мин
МТС (ПАО «Мобильные ТелеСистемы») — одна из крупнейших цифровых экосистем в России. Основу бизнеса компании составляют мобильная связь (стандарты GSM, 3G, LTE), высокоскоростной интернет, услуги кабельного и спутникового телевидения. По совместительству МТС ещё и "дойная корова" холдинга АФК "Система", который уже не первый год выкачивает прибыль из компании, что называется "с горкой" — дивиденды больше прибыли. И вот, совершенно неожиданно, сразу после заявления менеджмента о намерении выплаты дивидендов, ПАО "МТС" выходит на фондовый рынок, за очередным займом. Совпадение? Не думаю! Напомню, что в марте компания разместила флоатер с офертой через два года в объеме 10 млрд руб. со спредом 165 б.п. к ключевой ставке ЦБ. Теперь фикс на 15 ярдов. Предлагаемый выпуск дает небольшую премию к рынку до купона 14,5%. Ниже — доходность сравняется с предыдущими выпусками, которые торгуются под номиналом. Учитывая небольшой срок до Put-опциона, приобретать облигацию через книгу, в расчете на пе
Оглавление
ПАО "МТС" 002Р-18
ПАО "МТС" 002Р-18

Информация о размещении

  • Серия: 002Р-18
  • Объём выпуска: не более 15 млрд. рублей
  • Срок обращения: 10 лет
  • Оферта: Put-опцион через 2 года (720) дней
  • Рейтинг эмитента: ААА стабильный от АКРА, ААА стабильный от Эксперт РА, ААА стабильный от НКР
  • Купонный период: 30 дней
  • Ориентир по ставке: не выше 15,00% годовых (доходность не выше 16,08% годовых)
  • Предварительная дата сбора книги: 3 апреля 2026 г. с 11:00 до 15:00 МСК
  • Предварительная дата размещения: 10 апреля 2026 г.
  • Организатор/Агент по размещению: БК "Регион"
  • Выпуск доступен для приобретения неквалифицированными инвесторами

Карта размещения

ПАО "МТС" 002Р-18, карта размещения
ПАО "МТС" 002Р-18, карта размещения
ПАО "МТС" 002Р-18, карта размещения свои выпуски
ПАО "МТС" 002Р-18, карта размещения свои выпуски

Расчет облигации

ПАО "МТС" 002Р-18, расчет облигации
ПАО "МТС" 002Р-18, расчет облигации

Оценка выпуска

МТС (ПАО «Мобильные ТелеСистемы») — одна из крупнейших цифровых экосистем в России. Основу бизнеса компании составляют мобильная связь (стандарты GSM, 3G, LTE), высокоскоростной интернет, услуги кабельного и спутникового телевидения.

По совместительству МТС ещё и "дойная корова" холдинга АФК "Система", который уже не первый год выкачивает прибыль из компании, что называется "с горкой" — дивиденды больше прибыли.

И вот, совершенно неожиданно, сразу после заявления менеджмента о намерении выплаты дивидендов, ПАО "МТС" выходит на фондовый рынок, за очередным займом. Совпадение? Не думаю!

Напомню, что в марте компания разместила флоатер с офертой через два года в объеме 10 млрд руб. со спредом 165 б.п. к ключевой ставке ЦБ. Теперь фикс на 15 ярдов.

Предлагаемый выпуск дает небольшую премию к рынку до купона 14,5%. Ниже — доходность сравняется с предыдущими выпусками, которые торгуются под номиналом. Учитывая небольшой срок до Put-опциона, приобретать облигацию через книгу, в расчете на переоценку от снижения КС при купоне ниже 14,5%, считаю нецелесообразным.

Все актуальные размещения здесь

Внимание!

Настоящий информационный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией в значении статьи 6.1. и 6.2. Федерального закона от 22.04.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и, если применимо, иных нормативных актов Российской Федерации.
Любое лицо, ознакомляющееся с настоящим информационным материалом, не должно воспринимать его как адресованную лично ему индивидуальную рекомендацию по приобретению/размещению ценных бумаг.