В 2014 году российская пенсионная система пережила серьезную трансформацию. Тогда, напомню, был введен мораторий на формирование накопительной части пенсии. Причина банальна и понятна: демографическая ситуация и увеличение продолжительности жизни привели к тому, что средств в Пенсионном фонде (сегодня это Социальный фонд России) стало не хватать для покрытия текущих обязательств. Чтобы сбалансировать бюджет, 22% страховых взносов, которые работодатель перечисляет за каждого сотрудника, направили исключительно на страховую пенсию. Ту самую, что измеряется в баллах и гарантируется государством.
Но что же случилось с теми деньгами, которые уже успели накопиться до 2014 года? А они никуда не делись. Речь идет о внушительной сумме — почти 3 трлн рублей. Эти средства лежат на счетах так называемых «молчунов» — примерно 37 миллионов граждан, которые когда-то не озаботились выбором негосударственного пенсионного фонда (НПФ) и остались в «копилке» государственного управляющего — ВЭБ.РФ. Их деньги не сгорели, не исчезли в недрах бюджета, а продолжают работать.
В отличие от страховой пенсии, которая существует в виде обязательств государства, накопительная часть — это реальные деньги на именном счете. Они инвестируются: ВЭБ.РФ вкладывает их в акции, облигации федерального займа, корпоративные бумаги и другие финансовые инструменты. Доход от такого инвестирования раз в пять лет (это называется «фиксинг») зачисляется на счета граждан. Таким образом, суммы постепенно растут, хотя и с разной скоростью в зависимости от рыночной конъюнктуры.
И вот теперь эти 3 трлн рублей, которые больше десяти лет находятся в «подвешенном» состоянии, оказались в центре внимания властей. Обсуждается инициатива, способная кардинально изменить судьбу этих накоплений: их предлагают перевести в программу долгосрочных сбережений (ПДС). Причем, по информации «Известий», рассматривается вариант автоматического, беззаявительного перевода. Звучит громко, правда? Давайте разбираться, что это значит на практике.
Как будут переводить пенсионные накопления в ПДС
Идея перевести средства «молчунов» из Соцфонда (где ими управляет ВЭБ.РФ) в ПДС имеет под собой как экономическую, так и техническую логику. С точки зрения экономики, стране нужны «длинные деньги» — ресурсы, которые можно инвестировать в инфраструктурные проекты, развитие бизнеса, строительство. Негосударственные пенсионные фонды, которые являются операторами ПДС, имеют больше маневренности в этом плане, чем государственная структура.
Но есть и техническая загвоздка. ВЭБ.РФ сегодня управляет пенсионными накоплениями, но напрямую работать с гражданами в рамках ПДС он не может. По закону оператором программы выступают исключительно НПФ. Чтобы решить эту проблему, госкорпорация, как ранее сообщал ее глава Игорь Шувалов, планирует создать собственный пенсионный фонд. По данным источников, рассматривается вариант на базе НПФ «Благосостояние», среди акционеров которого — РЖД, Газпромбанк и сам ВЭБ.РФ.
Каким же образом предполагается осуществить перевод? Пока четкого механизма не утверждено, но обсуждается несколько вариантов. Один из них — создание отдельного пенсионного контура внутри ВЭБа, через который для всех «молчунов» автоматически откроются счета в ПДС. Как отмечает управляющий партнер агентства «ВМТ Консалт» Екатерина Косарева, технически это не должно вызвать серьезных сложностей. Средства уже структурированы, а значит, процесс можно провести максимально безболезненно для граждан — без лишней беготни по инстанциям и кипы бумаг.
Однако у этого «безболезненного» подхода есть и обратная сторона. Сегодня процедура добровольного перевода из Соцфонда в ПДС довольно забюрократизирована. Нужно выбрать НПФ, заключить договор, подать заявление через «Госуслуги» или лично в фонд. Сроки могут затягиваться, а главное — при переходе существует риск потерять инвестиционный доход. Всё зависит от так называемого года фиксации (фиксинга), когда ВЭБ или НПФ зачисляет накопленный доход на счета.
Если вы решаете перевестись в стандартном режиме, процесс может занять до пяти лет, зато вы сохраните весь инвестиционный результат. Ускоренный вариант (с возможной потерей части доходности) позволяет получить средства на новом счете уже к 31 марта следующего года. Сложно, согласитесь. И вот теперь предлагается сделать этот процесс автоматическим для 37 миллионов человек, фактически без их участия. Неудивительно, что инициатива вызвала неоднозначную реакцию на пенсионном рынке.
Зачем переводить пенсионные накопления в ПДС и как это сделать
Здесь мы подходим к самому главному вопросу: а зачем вообще это нужно? И что получат сами граждане от такого перевода? По словам председателя комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова, цель — активнее вовлечь граждан в долгосрочные сбережения. И действительно, у ПДС есть несколько важных преимуществ по сравнению с «замороженной» накопительной пенсией.
Что дает ПДС?
- Гибкость в получении средств. В старой системе вы можете получить накопления только при достижении определенного возраста (55 лет для женщин, 60 для мужчин) и только в виде единовременной выплаты или срочной пенсионной выплаты. В ПДС вы сами выбираете срок получения средств — хоть 10 лет, хоть 20. Или вообще забираете всю сумму единовременно.
- Более ранний доступ. Средствами в ПДС можно воспользоваться уже через 15 лет участия в программе, независимо от возраста. Это важный момент для тех, кто начал копить не в 20 лет, а позже.
- Возможность досрочного снятия. Программа допускает изъятие накоплений в особых жизненных ситуациях: например, при тяжелом заболевании или на оплату дорогостоящего лечения. В системе обязательного пенсионного страхования такой опции нет.
- Государственное софинансирование и налоговые вычеты. Это, пожалуй, самый жирный бонус. Участник ПДС получает прибавку от государства — до 36 тысяч рублей в год (и до 360 тысяч за десять лет). Плюс налоговый вычет: вернуть можно до 52–88 тысяч рублей ежегодно в зависимости от суммы взносов и ставки налога.
- Страхование не только взносов, но и дохода. В системе ПДС застрахованы не только сами внесенные средства, но и инвестиционный доход (в пределах 2,8 млн рублей). В старой накопительной системе гарантии распространяются только на номинал.
Звучит заманчиво, не так ли? Однако не всё так радужно. Перевод пенсионных накоплений в ПДС — это переход из казенной модели в негосударственную. Профессор кафедры государственных и муниципальных финансов РЭУ им. Плеханова Юлия Финогенова обращает внимание на то, что «молчуны» до сих пор не выбрали НПФ, возможно, не только из-за пассивности, но и из-за большего доверия к государственному управлению. В частных фондах есть комиссии за управление и администрирование, которые могут съедать часть дохода.
Кроме того, у ПДС есть возрастные ограничения по эффективности. Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова подчеркивает: программа рассчитана на длительный горизонт. Оптимально переводить средства мужчинам до 49 лет и женщинам до 44 лет. Для тех, кому скоро выходить на пенсию, 15-летний срок ожидания может оказаться невыгодным. Им, возможно, имеет смысл оставить накопления в старой системе, чтобы получить их раньше.
Так что же делать, если вы оказались в числе «молчунов» и хотите действовать самостоятельно, а не ждать автоматического перевода? Сегодня алгоритм такой:
- Выбрать негосударственный пенсионный фонд, который участвует в ПДС. Важно обратить внимание на его надежность, доходность и размер комиссий.
- Заключить с фондом договор долгосрочных сбережений.
- Подать заявление о переходе из Соцфонда в выбранный НПФ. Это можно сделать через «Госуслуги», в клиентской службе Соцфонда или непосредственно в фонде.
- Уточнить год фиксации инвестиционного дохода, чтобы не потерять накопленную доходность при переходе.
Доходность в ВЭБ и ПДС
Когда речь заходит о деньгах, главный вопрос всегда один: а где выгоднее? Что покажет доходность? В 2025 году ВЭБ.РФ отчитался о впечатляющих результатах: доходность по расширенному портфелю пенсионных накоплений составила 18,06% при инфляции 5,6%. По консервативному портфелю — 16,6%. Цифры, которые заставляют уважительно присвистнуть. В госкорпорации эти результаты объясняют удачными вложениями в государственные и корпоративные облигации.
При этом в ВЭБ предупреждают: будущую доходность предсказать невозможно. Она целиком зависит от ситуации на финансовых рынках. Но что насчет ПДС? По данным, которые приводит Юлия Финогенова, доходность НПФ именно по программе долгосрочных сбережений в 2025 году достигала около 19%. Причем половина фондов уложилась в диапазон 18–20% годовых. Казалось бы, показатели сопоставимы, а то и выше.
Однако есть нюансы. В НПФ существуют комиссии. Фонды взимают плату за администрирование (в среднем 0,6% от суммы) и вознаграждение управляющим компаниям. В долгосрочной перспективе эти издержки могут снизить итоговую доходность. Если посмотреть на трехлетний горизонт, результаты ВЭБ выглядят скромнее — около 11% годовых. Но это уже ближе к реальности, ведь рынок не всегда растет так бурно, как в отдельно взятом году.
Эксперты сходятся во мнении, что потенциал доходности в ПДС выше именно за счет более широкого инвестиционного инструментария. Например, фонды могут вкладываться в цифровые финансовые активы, а в будущем, возможно, и в криптовалюты. Но это же увеличивает и риски. Наталья Мильчакова из Freedom Finance Global отмечает, что при переводе средств доходность может временно снизиться — многое будет зависеть от выбранного фонда и его инвестиционной политики.
Так где же лучше оставить свои накопления? Ответ, как это часто бывает, зависит от ваших личных обстоятельств. Если вы готовы к долгому горизонту, хотите пользоваться государственным софинансированием и налоговыми вычетами, готовы принять некоторый уровень риска ради потенциально более высокой доходности — перевод пенсионных накоплений в ПДС выглядит логичным и выгодным шагом. Если же для вас важнее сохранность средств под эгидой государства и вы не уверены, что сможете ждать 15 лет до момента получения — возможно, стоит остаться в привычной системе.
Инициатива по переводу средств «молчунов» — это попытка наконец снять многолетнюю неопределенность, которая висела над замороженными накоплениями. Как отмечает Екатерина Косарева, это расширяет права граждан: деньги можно будет направить не только на «пенсионное обеспечение» в классическом понимании, но и на крупные жизненные цели — покупку жилья, образование или лечение. Система становится более гибкой и ориентированной на реальные потребности человека.
Главное, что нужно помнить: пока речь идет об обсуждении. Окончательного решения еще нет, и механизм перевода может измениться. Но тенденция очевидна: государство стремится вовлечь граждан в программы долгосрочных сбережений, и те 3 трлн рублей, которые находятся в управлении ВЭБ.РФ, — слишком важный ресурс, чтобы оставаться в «замороженном» состоянии. Будет ли этот перевод добровольным или автоматическим, сохранят ли «молчуны» право выбора — вопросы, которые в ближайшее время предстоит решить законодателям. А пока у каждого есть время, чтобы взвесить все «за» и «против» и принять собственное взвешенное решение о том, куда направить свои пенсионные накопления. Ведь в конечном счете речь идет о ваших деньгах, вашей финансовой безопасности и ваших возможностях в будущем.