Портфеля Алекса День 171: Техническая коррекция и стратегия усреднения
Утро в цеху. 1 апреля 2026 года. Смена на связи. Сегодняшний отчет — это не шутка, а суровая дефектовка реальности. Портфель просел на 1,91%, показав результат хуже рынка (ММВБ -0,55%). Это закономерная рыночная коррекция: после периода роста система всегда требует «техобслуживания» и перераспределения ликвидности.
Техническая инспекция активов: Почему краснеет монитор?
Мы не гадаем на кофейной гуще, мы смотрим на причины падения. Каждый актив в портфеле получил свою долю давления:
Сбер (-0,79%): Рынок банковских услуг взял паузу. Финансовый сектор переоценивает риски после решения ЦБ, и инвесторы предпочли зафиксировать прибыль, пока не появятся новые драйверы роста.
Новатэк (+2,06%): Единственный узел, работающий в штатном режиме. Энергокризис на Ближнем Востоке — это топливо для наших газовых корпораций. Рост котировок — это прямая проекция мировой физики энергодефицита на российский баланс.
НорНикель (-5,2%): Здесь сработала цикличность сырьевых рынков. Мировое производство металлов замедлилось, спрос просел, и котировки ушли вниз. Это не катастрофа, а штатное снижение давления.
X5 Group (-2,17%): Стандартная фиксация прибыли инвесторами. После получения дивидендов многие «выходят» из бумаги, что создает кратковременный навес предложения.
Яндекс (-4,72%): IT-сектор крайне чувствителен к стоимости денег. Любой рыночный «шум» заставляет спекулянтов бежать из технологий в более консервативные инструменты.
Техническое решение: У нас есть правила. Если цена актива упала ниже средней цены закупа (как в случае с НорНикелем, X5 и Яндексом), мы проводим дозакупку. Мы увеличиваем количество лотов, тем самым снижая среднюю цену и готовясь к отскоку. Мы не продаем в панике, мы усредняем позицию, используя просадку как возможность для капвложений.
О «стратегии усреднения»
Покупка активов, которые просели ниже вашей цены входа — это не попытка «пересидеть убыток», а точный математический расчет. Когда вы докупаете качественный актив на распродаже, вы не увеличиваете свой риск, вы снижаете точку безубыточности всего портфеля. Важно понимать: «усреднять» можно только фундаментально сильный бизнес, который временно попал под пресс обстоятельств, а не компании-зомби, которые умирают из-за отсутствия собственной поточки. Если фундамент завода треснул, докупать его акции — это не инвестиция, это финансирование краха.
Раздел с более подробной информацией о Портфеле Алекса
Работаем. Продолжаем закупку. ◼️
Мудрость Альберта 🐨:
«Рынок — это единственный магазин в мире, где покупатели в ужасе разбегаются, когда на товар объявляют скидку. Если ты видишь красные цифры на качественном станке — значит, сегодня распродажа. Покупай, пока другие бегут».
