Компания VK объявила о размещении биржевых облигаций в размере 10 миллиардов рублей сроком на 3 года. Чуть окрепнув после тяжелого 2024 года, холдинг озаботился вопросом устойчивости: компания прямо говорит, что решение не увеличит долг по итогам года, потому это скорее часть рефинансирования. Ну, раз срочно гасить долги уже не надо, пора придумывать как сделать их дешевле и удобнее.
Сумма не критичная, около 12% от чистого долга. Думаем, что этими деньгами VK хочет заменить часть старых долгов: платить по ним меньше и более равномерно по времени. Теперь это даже напоминает некоторую бизнес-стратегию.
Для компании такая практика не в новинку. Летом прошлого года с VK взыскали более 1 миллиона долларов в споре с УК «Первая» — в 2023 году эта компания подавала в суд против холдинга и пыталась взыскать миллиард рублей по еврооблигациям. Тогда же на фоне санкций VK выпускала замещающие облигации, хоть и с опозданием. Уже в 2025 году, компания провела допэмиссию акций на 112 миллиардов, чтобы снизить долговую нагрузку.
В пресс-релизе VK указывает на высокий кредитный рейтинг от АКРА, который компании дали в конце декабря 2025 года. В этом контексте размещение облигаций выглядит логичным, потому что пока возможности есть — ими надо пользоваться, а рейтинг как раз дает компании возможность зафиксировать сейчас более выгодные условия по стоимости и срокам.
Допэмиссия позволила холдингу проводить ритуальные радостные танцы вокруг отчетности, возможно, новый шаг в виде облигаций под текущие долги даже приведет компанию к чему-то более зрелому, а там и до IPO VK Tech недалеко.
Каждый ваш лайк и подписка помогают нам увеличить аудиторию и создавать еще больше достоверного и интересного контента.