Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены

Акция: НЛМК

Тикер: $NLMK

• Чистый долг / EBITDA: -0.33

• Рентабельность за 5 лет: %

• Стоимость чистых активов:

- *2025 год:* 884.3 млрд ₽

- *2024 год:* 859.3 млрд ₽

• Капитализация: 638.9 млрд. ₽

• Балансовая стоимость: 853.8 млрд ₽

• Чистый долг:

- *2025 год:* —45.7 млрд ₽

- *2024 год:* —10.2 млрд ₽

• Прибыль на акцию: 10.5₽

• Капитализация/активы P/BV: 0.75

• Капитализация/прибыль: P/E 10.1

Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста.

Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10-ти бальной шкале

===

⭕ Чистый долг / EBITDA

Определение:

Чистый долг / EBITDA — показатель долговой нагрузки компании, который показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить свой долг.

Условия для выставления балла:

- Если показатель < 3, то ставим 1 балл

- Если показатель > 3, то ставим 0 баллов

Производим расчет:

-0.33

Результат: --0.33 < 3

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Рентабельность за 5 лет

Определение:

ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.

Формула ROE:

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%

Условия для выставления балла:

- Если средний ROE > 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл

- Если средний ROE < 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов

Данные:

- ROE 2021: 77.7%%

- ROE 2022: 26.6%

- ROE 2023: 24.2%

- ROE 2024: 14.2%

- ROE 2024: 7.1%

Производим расчет:

(77.7%%+ 26.6% +24.2%+ 14.2% +7.1%)/ 5 =29.96%

Результат: 29.96% > 15%

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Стоимость чистых активов

Определение:

Стоимость чистых активов — это разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств.

Условия для выставления балла:

- Если чистые активы базового периода > чистых активов предыдущего года, то ставим 1 балл

- Если чистые активы базового периода < активов предыдущего

года, то ставим 0 баллов

Данные:

- Чистые активы за 2025 год: 884.3 млрд ₽

- Чистые активы за 2024 год: 859.3 млрд ₽

Результат: 859.3 < 884.3

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Капитализация / Балансовая стоимость

Определение:

Капитализация — рыночная оценка их стоимости, рассчитанная на основе котировок акций, обращающихся на бирже.

Балансовая стоимость компании — это показатель в бухгалтерском учёте и финансах, который отражает стоимость активов компании за вычетом её обязательств.

Условия для выставления балла:

- Если текущая капитализация < балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 1 балл

- Если текущая капитализация > балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 0 баллов

Данные:

- Капитализация: 638.9 млрд ₽

- Балансовая стоимость: 853.8 млрд ₽

Производим расчет:

638.9/853.8= 0.74

Результат: 0.74 > 1.5

⚡ Присуждаем: 0 баллов

⭕ Чистый долг

Определение:

Чистый долг компании — это сумма всех долговых обязательств компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов.

Условия для выставления балла:

- Если долг компании за базовый год < предыдущего, то ставим 1 балл

- Если долг компании за базовый год > предыдущего, то ставим 0 баллов

Данные:

- Долг за 2025 год: -45.7 млрд ₽

- Долг за 2024 год: -10.2 млрд ₽

Результат: отриц

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Прибыль на акцию:

Определение:

EPS — это отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций.

Условия для выставления балла:

- Если показатель EPS за 5 лет вырос более чем на 15%, то ставим 1 балл