💳 По данным ЦБ, в феврале 2025 г. прибыль банков составила 392₽ млрд (+83,2% г/г, в январе — 394₽ млрд), по сравнению с прошлым годом значительное повышение — 214₽ млрд в феврале 2025 года (напомню, что тогда был пик ставки в 21%). Также отмечаю, что доходность на капитал в феврале снизилась с 23,2 до 22,8%. Теперь приступим к интересным фактам из отчёта:
🟣 Основная прибыль (состоит из ЧПД, ЧКД, операционных расходов и чистого доформирования резервов) составила 347₽ млрд (в январе 414₽ млрд), она снизилась из-за сезонно возросших операционных расходов (+40₽ млрд, +14% м/м).
🟣Неосновные (волатильные) доходы увеличились до 121₽ млрд (в январе 31₽ млрд). Повышение обусловлено тем, что банки получили 54₽ млрд дивидендов от дочерних компаний (3₽ млрд в январе) и заработали 52₽ млрд на иностранной валюте (5₽ млрд в январе) на фоне ослабления ₽ к $ на 2%.
🟣 Балансовый капитал увеличился на 282₽ млрд (+1,4% м/м), снижение относительно прибыли произошло из-за корректировки на события после отчётной даты (~100₽ млрд). Банки отразили расходы, относящиеся к 2025 г., в том числе резервы по кредитам юридических лиц. Отмечу положительную переоценку ценных бумаг (ОФЗ), отражаемой напрямую в капитале (+22₽ млрд).
Данные изменения видны по отчётам:
🏦 Отчёт Сбербанка за февраль: портфель жилищных кредитов вырос на 0,8% за месяц (в январе +1,7%), банк выдал 210₽ млрд ипотечных кредитов (+69,3% г/г, в январе 314₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 0,4% за месяц (в январе -0,3%), банк выдал 161₽ млрд потреб. кредитов (+111,8% г/г, в январе 151₽ млрд). Корп. кредитный портфель вырос на 0,8% (в январе -1,1%), корпоративным клиентам было выдано 1,8₽ трлн кредитов (+50% г/г, в январе 1,2₽ трлн). Опер. расходы составили -90,5₽ млрд (+15% г/г), рост расходов выше инфляции (притом что Сбер сокращает отделения с большой скоростью). Расходы на резервы и переоценка кредитов за февраль составила -50₽ млрд (годом ранее -0,2₽ млрд), в РПБУ учитывается валютная переоценка в резервах, поэтому резервирование приходится высчитывать (по моим подсчётам переоценка принесла -13₽ млрд, а резервирование составило -37₽ млрд, то есть резервирование снизилось по сравнению с прошлым годом -52,2₽ млрд). Вклад же Сбера в общую банковскую прибыль в феврале составил 41,5%.
🏦 Отчёт ВТБ за январь-февраль: кредитный портфель юридических лиц вырос до 17,7₽ трлн (+3% с начала года), портфель кредитов физических лиц сократился до 7,2₽ трлн (-1,3% с начала года). Расходы на содержание персонала и админ. расходы составили -93,7₽ млрд (+19,5% г/г), влияет присоединение Почта Банка. Отчисления в резервы составили -28,8₽ млрд (+9,5 г/г). Стоимость риска за январь-февраль составила 0,7% (0,6% годом ранее), покрытие неработающих кредитов резервами за 2 месяца снизилось на 1,4 п.п. до 147,7%.
📌 Ипотека показывает снижение темпов, в корпоративном кредитовании продолжается охлаждение за счёт госконтрактов. В феврале значительно повысились чистые процентные доходы (из-за снижения ставки % маржа расширяется), а ставку продолжают снижать. Банковская прибыль за 2026 год может превысить прошлогодние цифры (с учётом расширения процентной маржи, ослабления рубля вполне), ЦБ ожидает, что российские банки могут заработать чистую прибыль в диапазоне 3,3–3,8₽ трлн.
С уважением, Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor