С начала конфликта в Иране цены на золото снижаются из-за опасений повышения процентных ставок Центробанками и ликвидационных продаж инвесторами, и ультиматум Трампа усилил эти тренды. Позже атака по электростанциям была отложена, золото частично восстановило потери и остаток недели торговалось около 4400 долларов за унцию.
Движение цен на золото в последнее время определяется новостями о конфликте на Ближнем Востоке: цены растут на перспективах его завершения и падают на опасениях затягивания. Дополнительное давление на цены оказывают новости о продажах золота Центробанками, так в январе-феврале золото продавала Россия, а в марте, сократил золотые резервы банк Турции.
В понедельник Золото сократило интенсивность потерь после того, как президент США Дональд Трамп отложил удары по иранской инфраструктуре, но цены все еще снизились девятую сессию подряд, поскольку высокие ставки центробанков ослабили привлекательность металла.
"Распродажа понедельника в золоте была продолжением ликвидации, которую мы наблюдали на протяжении последних нескольких сессий, обусловленной опасениями высоких процентных ставок. Заявление Трампа вызвало разворот на рынках не только металлов, но и энергии и акций. Но волатильность продолжится", - сказал Reuters директор по торговле металлами в High Ridge Futures Дэвид Мегер.
Взлетевшие цены на энергоносители из-за войны в Иране в последнее время увеличили опасения высокой ставки ФРС.
Трамп заявил, что отдал приказ отложить на пять дней атаки, которые он обещал по иранским электростанциям, и сказал, что США ведут переговоры с Тегераном о прекращении конфликта. Однако спикер иранского парламента Мохаммад Бакер Калибаф опроверг это, он написал в социальных сетях сообщение о том, что никаких переговоров не проводилось.
После заявления Трампа цены на нефть упали, а доллар опустился. Слабый доллар делает золото более привлекательным для держателей других валют.
Во вторник золото продолжило снижение, отягощенное напряженностью на Ближнем Востоке, которая усилила опасения инфляции.
"Война продолжается, цены на энергоносители растут, - это не очень хорошо для золота, - сказал Reuters глава отдела стратегии TD Securities Барт Мелек. - Золото во втором квартале останется под давлением, но я думаю, что к концу года золото воспрянет. Мы надеемся, что к тому времени ФРС и другие центральные банки будут иметь больше свободы, и мы увидим ослабление доллара и снижение ставок".
Драгоценные металлы, считаются безопасным активом и защитой от инфляции, но теряют привлекательность в условиях высоких ставок, поскольку не приносят купонного дохода.
Премьер-министр Пакистана заявил во вторник, что готов быть посредником в переговорах между США и Ираном, чтобы помочь в завершении конфликта. Накануне президент США Дональд Трамп отложил на пять дней удар по иранским электростанциям, и назвал "продуктивными" переговоры с Ираном.
Война фактически остановила поставки примерно пятой части мировой нефти и сжиженного природного газа через Ормузский пролив, повысив цены на энергоносители и разжигая инфляционные опасения.
В среду котировки на золото выросли на фоне падения цен на нефть, что ослабило инфляционные опасения.
"Золото переживает технический подъем, а также поддерживается оптимизмом, что военные действия в Иране завершатся, что ослабило цены на нефть", - сказал Reuters вице-президент и старший стратег по металлам в Zaner Metals Питер Грант.
Цены на нефть упали после послания США в адрес Ирана предложение о прекращении войны. Иран все еще может рассмотреть это предложение, несмотря на первоначальный эмоциональный отказ.
Тем временем Пентагон планирует направить тысячи воздушно-десантных войск в Персидский залив, чтобы дать Трампу больше возможности подготовить сухопутный штурм.
Аналитики SP Angel считают, что недавняя волатильность цен на золото отражает значительный рост спекулятивных инвестиционных потоков в 2025 году. "Недавний откат привел выходу большей части этого капитала. Тем не менее, мы видим, что тренд диверсификации резервов центральных банков будет продолжаться", - уверены они.
В четверг цены на золото продолжили падение на укреплении доллара и растущих цен на нефть.
Нефть выросла цене, так как непонятны перспективы затянувшегося конфликта на Ближнем Востоке, из-за которого продолжаются перебои с поставками энергоносителей.
Предложение США о прекращении почти четырехнедельных боев является "односторонним и несправедливым", заявил Reuters высокопоставленный иранский чиновник.
Тем временем президент США Дональд Трамп заявил, что Иран пропускает через Ормузский пролив 10 нефтяных танкеров в качестве очевидного жеста доброй воли на переговорах.
"Спекулятивные сделки на рынке драгоценных металлов в последние кварталы поставили под сомнение способность золота и серебра эффективно служить безопасным убежищем, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Поиск ликвидности стимулировал продажи обоих металлов в начале конфликта", - говорится в ежеквартальной заметке аналитиков Intesa Sanpaolo.
В четверг Министерство труда США опубликовало данные по рынку труда. Количество новых заявок на пособие по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 5 тысяч до 210 тысяч, что соответствует прогнозом. Среднее число заявок на пособие в стране за последние четыре недели незначительно снизилось - до 210,5 тысячи с 210,75 тысячи неделей ранее.
Исходя из данных, рынок труда остается стабильным и дает ФРС возможность поддерживать процентные ставки стабильными, отслеживая инфляционные риски, связанные с войной в Иране.
В пятницу золото выросло на покупках после отката в начале недели, при этом инвесторы отслеживали признаки деэскалации ближневосточного конфликта.
"Мы увидим медленный рост в течение следующих нескольких недель, даже несмотря на сложную ситуацию в Иране, - у нас появилась возможность для риска", - сказал старший рыночный стратег RJO Futures Даниэль Павилонис.
Цены на нефть держались выше 110 долларов за баррель, несмотря на то, что президент США Дональд Трамп продлил ультиматум Ирану, чтобы он открыть Ормузский пролив.
Война, которая длится уже четвертую неделю, распространилась по всему Ближнему Востоку, поразив мировую экономику высокими ценами на энергоносители и удобрения, что вызывает инфляционные опасения.
Растущая инфляция также может повлиять на ФРС, чтобы она сохраняла высокие ставки, которые оказывают давление на золото.
Тем не менее, Commerzbank повысил прогноз цен на золото на конец 2026 года до 5000 долл/унция с 4900 долларов, заверяя, что откат не будет длительным. Банк ожидает, что война с Ираном закончится весной, а это снизит вероятность сохранения высоких ставок ФРС. Ставки могут быть снижены в конце этого года на 75 базисных пунктов.