Айтишники. Разбор отрасли. Будет ли на их улице праздник? 🖥️📊
Сравнение с предыдущими результатами показывает: сильные сохранили силу, а слабые так и остались слабыми 😁
📱 ЦИАН (МСФО 2025)
Выручка: 15,2 млрд руб (+16,7% г/г)
Скорр. EBITDA: 3,6 млрд руб (+11,3% г/г), рентабельность 23,6%
Чистая прибыль: 2,9 млрд руб (+16,2% г/г)
Прогноз на 2026: рост выручки 17–22%, рентабельность скорр. EBITDA не менее 30%
✅ Один из фаворитов в IT-секторе. Подтвердили обещанные дивиденды, заявили о возможности выплат по итогам 2026 г. Добирал в марте — в плюсе, держу.
🔖 Хэдхантер (МСФО 2025)
Выручка: 41,2 млрд руб (+4% г/г)
Скорр. EBITDA: 22,7 млрд руб (-4,7% г/г)
Скорр. чистая прибыль: 20,8 млрд руб (-14,9% г/г)
Прогноз на 2026: рост выручки до 8%, рентабельность скорр. EBITDA >50%
Дивиденды за 2025: 233 руб/акц (ДД 7,9%), направлено ~116% скорр. ЧП. ВОСА — 27 апреля.
✅ Прогноз на 2025 выполнили — за слова ответили. Акции снизились на фоне ситуации на рынке труда, в 2026 ждут улучшения. Долгосрочно — позитивные ожидания.
📱 Яндекс (отчет за 2025)
Выручка: 436 млрд руб (+28% г/г), кварталом ранее 366,1 млрд руб
Скорр. EBITDA: 87,8 млрд руб (+80% г/г)
Скорр. чистая прибыль: 53,5 млрд руб (+70% г/г)
Гигант, монополист. Сильный отчет, небольшое замедление темпов роста в рекламе, но сегменты компенсируют друг друга. Планирую добрать между 4000–4200.
🖥 Аренадата (МСФО 2025)
Выручка: 8,7 млрд руб (+46% г/г)
Чистая прибыль: 2,9 млрд руб (+52% г/г)
NIC: 2,8 млрд руб (+26% г/г)
Прогноз на 2026: рост выручки 20–40%. Дивиденды — не менее 50% от NIC.
Отчитались выше прогноза, маржинальность хорошая, но много вопросов — мало ответов. Идеи не наблюдаю.
📱 Позитив (отгрузки 2025)
Объем отгрузок: 35 млрд руб (середина планируемого диапазона)
Ожидаемый объем оплаченных отгрузок в отчетности: 32–34 млрд руб
Инвестиции в R&D: ~9 млрд руб (не снизились)
Компания обещает снизить долговую нагрузку по итогам 1 кв. 2026. Ждем отчетность 7 апреля. Идеи нет, наблюдаю.
🔸 График отчетов
Астра — 2 апреля (чудес не жду)
Позитив — 7 апреля (чудес не жду)
ИВА — 2 апреля (чудес не жду 😉)
🔸 Итог
Прям легенд нет, но чуть бодрее других: Яндекс, Циан и Хэдхантер.
Яндекс, возможно, не отпадал еще. А время Хэдхантера однажды придет — активно за ним наблюдаю.
#акции #инвестиции #итсектор #яндекс #циан #хэдхантер #астранфо
https://dzen.ru/id/6902378e6c1a137a070cc36a
