Финансовые результаты ПАО «Транснефть

Финансовые результаты ПАО «Транснефть»

📃 Ключевые цифры за 2024–2025 гг. по МСФО.

✨ Ключевые показатели:

🔹Выручка: чуть выросла — с 1 423 904 млн руб. (2024 г.) до 1 440 281 млн руб. (2025 г.) прирост около 1,2%.

🔹Операционная прибыль без учёта амортизации и обесценения: увеличилась на ~7% до 584 615 млн руб.

🔹Операционная прибыль: снизилась на 11,5% до 249 681 млн руб. (из-за роста амортизации и обесценения активов).

🔹Прибыль до налогообложения: 389 996 млн руб. (снижение на 8% по сравнению с 2024 г.).

🔹Чистая прибыль: упала на 19,6% до 241 127 млн руб.

🔹Общий совокупный доход: сократился на 27,4% до 225 864 млн руб. (включая отрицательный прочий совокупный доход –15 263 млн руб.).

⚠️ Что пошло не так в 2025 году?

🔹Резкий рост обесценения внеоборотных активов в 3 раза (с 31 990 до 97 506 млн руб.). Это тревожный сигнал - возможно, состояние инфраструктуры требует вложений.

🔹Увеличение налоговой нагрузки: расход по налогу на прибыль вырос на 20,3% (до 148 869 млн руб.).

🔹Отрицательный прочий совокупный доход.

💪 Сильные стороны

🔹стабильность выручки;

🔹высокая доля финансовых доходов (124 393 млн руб.) ;

🔹монопольный характер бизнеса и развитая инфраструктура;

🔹долгосрочные контракты с нефтяными компаниями.

🛑 Риски:

🔹старение инфраструктуры (высокая амортизация 237 428 млн руб.);

🔹зависимость от госрегулирования тарифов и налогов;

🔹валютные риски;

📈 «Транснефть» сохраняет лидерство, но сталкивается с вызовами: рост расходов, налоговая нагрузка, обесценение активов. Компания остаётся интересной, но требует внимательного мониторинга.

Техническая картина

🖍Долгосрок: Месяц коррекции после 4-х месяцев роста.

🖍Среднесрок: Пятая неделя падения. Тренд нисходящий. При закрытии выше 1415 возможен сценарий разворота (в лонг).

🖍Краткосрок: ADX говорит о нисходящем тренде, хотя постепенно силы медведей ослабевают. При закрытии выше 1402,5 возможен сценарий разворота (в лонг).

#аналитика