Криптоиндустрия выигрывает гонку за доминирование в торговле нефтью после закрытия рынков: Wintermute запускает круглосуточную торговлю. Десятилетиями нефтяной рынок следовал предсказуемому графику, но геополитика изменила правила. Криптокомпании, такие как Wintermute и Hyperliquid, предлагают 24/7 торговлю нефтяными CFD и бессрочными контрактами, опережая традиционные площадки. — cryptoslate.com
На протяжении десятилетий нефтяной рынок двигался по очень знакомому и предсказуемому графику. Самые сильные сигналы поступали с традиционных фьючерсных площадок; трейдеры знали, где находятся самые глубокие пулы ликвидности и когда они оживут.
Но, как и почти всё остальное, нефть не избежала голода современного рынка.
Ее ритм начал нарушаться, поскольку война вывела энергетику на совершенно иной график.
Заголовки новостей теперь появляются в неожиданное время, риски накапливаются по выходным, а объявление из Вашингтона может вызвать скачок цен на сырую нефть за несколько часов до открытия бирж.
По мере того как эти разрывы увеличивались, криптокомпании увидели возможность, которую нельзя было упустить: круглосуточный трейдинг нефтью.
Хотя это разрабатывалось довольно долго, именно новое предложение Wintermute по CFD на сырую нефть в режиме 24/7 вывело это в мейнстрим. На первый взгляд, это может выглядеть как запуск очередного продукта, еще одна крупная компания, расширяющая свое меню. Но на фоне последних нескольких месяцев это выглядит как захват территории.
Wintermute — последняя из многих компаний, пытающихся захватить долю на нефтяном рынке, который стал намного более ценным, чем всего несколько месяцев назад. Геополитический риск не обращает внимания на рабочие часы, и трейдеры хотят немедленно получить доступ к нефти. Именно поэтому ее продукт позволит пользователям вносить в качестве обеспечения как фиатные средства, так и криптовалюту и торговать круглосуточно через внебиржевые каналы (OTC).
Традиционные площадки слишком далеки и слишком медлительны, чтобы справиться с тем спросом, который сейчас исходит от рынка.
Куда в первую очередь уходит нефтяной риск?
Этот поиск уже породил одну из самых интересных историй года.
Ранее в марте привязанный к нефти бессрочный контракт на Hyperliquid сгенерировал** объем торгов более 1,2 миллиарда долларов за 24 часа, что сделало его вторым по объему торгов рынком на платформе. Всплеск произошел после роста нефтяных фьючерсов во время эскалации в Иране. Всего за несколько дней до этого контракты на нефть, золото и серебро на Hyperliquid выросли за выходные настолько, что начали служить живым сигналом о том, как эти рынки могут отреагировать, когда торги возобновятся в понедельник.
Наличие привязанного к нефти бессрочного контракта на Hyperliquid с оборотом в 1,2 миллиарда долларов за 24 часа означает, что это не нишевый криптоэксперимент. У нас уже есть продукты, связанные с нефтью, поэтому компании теперь соревнуются, чтобы первыми удовлетворить эту ненасытную жажду нефтяного риска, когда трейдеры в Лондоне, Сингапуре, Дубае или Нью-Йорке хотят отреагировать немедленно и отказываются ждать следующей обычной сессии.
Hyperliquid показала нам, как может выглядеть одна из моделей этого будущего. Ее продукт очень открыт, хорошо виден и построен на бессрочных контрактах, которые превращают открытие цены в зрелище. Путь, выбранный Wintermute, более адаптирован. Он ориентирован на дилеров и больше подходит клиентам, которые хотят получить индивидуальный доступ через OTC-каналы, а не через публичную площадку.
Хотя стиль может быть разным, цель одна: обе компании хотят заполучить трейдера, который теперь рассматривает нефть как макроактив, торгуемый 24/7.
Это разделение заслуживает внимания, поскольку оно намекает на то, куда может двигаться этот рынок дальше. Один вариант — нативный для криптомира и публичный, сформированный толпой, кредитным плечом и скоростью. Другой вариант — более институциональный по тону, ближе к традициям дилерских рынков, даже несмотря на то, что он опирается на круглосуточный трейдинг, присущий криптосфере.
Скорее всего, оба будут расти одновременно: один станет громким фронтом для внеурочных нефтяных спекуляций, а другой — более гладким путем для институционалов, желающих получить доступ без лишнего театра.
Более сильный толчок к круглосуточным рынкам
Именно поэтому шаг Wintermute вписывается в нечто более широкое, чем просто сырьевые товары.
Финансовая индустрия в целом движется к более продолжительным торговым дням и токенизированным форматам в различных классах активов.
На прошлой неделе SEC одобрила предложение Nasdaq, позволяющее определенным акциям торговаться и рассчитываться в токенизированной форме. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) работает с Securitize над платформой токенизированных ценных бумаг. DTCC заявила, что NSCC планирует перейти на операции 24×5 в конце июня, если это будет одобрено. Nasdaq заявила, что планирует ввести круглосуточную торговлю на своей основной бирже в США во второй половине 2026 года. CME Group заявила в феврале, что запустит круглосуточную торговлю криптовалютными фьючерсами и опционами 29 мая.
Это тектонические сдвиги, которые изменят весь рынок. Инвесторов медленно приучают ожидать доступа к торгам в любое время, и криптокомпании теперь воплотили это ожидание в реальность. Традиционные финансовые компании теперь спешат наверстать упущенное, каждая предлагая аналогичный продукт. Результатом этих усилий станет то, что торговля в рабочее время перестанет быть нормой и станет предпочтением.
Нефть придает этому переходу дополнительную силу, поскольку нефть всегда относилась к тяжеловесной стороне макроэкономики. Это невероятный актив, поскольку он несет в себе инфляционные риски, военную премию, риски, связанные с морскими путями, экономикой нефтепереработки и суверенными бюджетами. Он несет в себе серьезность, которую не смог завоевать ни один криптоактив, даже Биткоин.
Поэтому, когда контракт, привязанный к нефти, становится прорывным продуктом на криптоплатформе, сигнал выходит за рамки просто новизны. Это говорит нам о том, что криптосфера нашла способ вклиниться в один из самых важных разговоров на мировых рынках.
Путь вперед, однако, далеко не гладкий.
Торговля в расширенные часы сопряжена с привычными опасениями по поводу более тонкой ликвидности, более широких спредов и ранних ценовых движений, которые могут преувеличивать убежденность. В собственных материалах** DTCC о переходе на 24×5 говорилось о структурных последствиях для всего: от ликвидности и устойчивости до управления рисками. Банки, разумеется, высказывают опасения по поводу защиты инвесторов, затрат, волатильности и ликвидности на почти непрерывных рынках.
Тем не менее, направление становится все более очевидным.
18 марта S&P Dow Jones Indices объявила**, что предоставила лицензию на использование S&P 500 компании Trade[XYZ] для бессрочных контрактов на Hyperliquid, заявив, что это первый официально лицензированный бессрочный контракт на S&P 500, созданный для круглосуточной торговли на децентрализованной платформе.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Andjela Radmilac