Пятница, 28 марта, выдалась тревожной. Индекс МосБиржи (IMOEX) пробил психологическую отметку 2800 пунктов и закрылся на уровне 2789,61 . Это минимум с конца февраля.
Многие инвесторы замерли в неопределенности: продавать, чтобы зафиксировать убытки, или, наоборот, покупать на падении?
Давайте спокойно разберемся, что происходит и какие шаги сейчас разумнее всего предпринять.
Что случилось на рынке?
Падение было довольно широким.
Больше всего пострадали:
· ММК (Магнитогорский металлургический комбинат) — минус 4,7%
· VK Company — минус 3,6%
· Магнит — минус 3%
· Сургутнефтегаз — минус 3,1%
При этом нефть марки Brent стоит выше $100 за баррель , а рубль слабый (доллар — выше 81 рубля) . Казалось бы, для российского рынка это благоприятный фон. Почему же индексы падают?
Аналитики выделяют три главные причины :
1. Геополитическая неопределенность. Ситуация на Ближнем Востоке остается напряженной. Переговоры США и Ирана продолжаются, но конкретных результатов пока нет. Рынок не любит неясности.
2. Инфляция и ставка ЦБ. Недельная инфляция ускорилась до 0,19%, годовая приближается к 6% . Это означает, что ключевая ставка будет снижаться медленнее, чем хотелось бы инвесторам. А высокая ставка давит на акции компаний с долгами.
3. Фиксация прибыли. После роста начала года многие участники рынка просто решили забрать деньги со стола.
Что делать? Три стратегии на выбор
Универсального ответа нет — все зависит от вашего риск-профиля и целей. Но эксперты сходятся в главном: паника сейчас — худший советчик .
Стратегия 1. Выжидательная (для консервативных инвесторов)
Если вы не уверены в своих силах или просто не хотите ловить эмоциональные качели — займите позицию наблюдателя.
«Разумнее всего занять выжидательную позицию: внимательно отслеживать рыночные сигналы и не форсировать события до тех пор, пока направление движения не станет очевидным» .
Что сделать прямо сейчас:
· Ничего не продавать в панике.
· Увеличить долю облигаций (особенно ОФЗ с длинным сроком и флоатеров) до 50–60% портфеля .
· Ждать более четкого сигнала от рынка.
Стратегия 2. Точечные покупки (для умеренных инвесторов)
Многие аналитики считают текущие уровни интересными для входа в качественные бумаги . Особенно если вы смотрите на горизонт 6–12 месяцев. Решение за вами.
Кого рассматривают эксперты:
Нефтегазовый сектор (главный бенефициар дорогой нефти и слабого рубля):
· Лукойл
· Роснефть
· Татнефть (и обычка, и префы)
· Новатэк
· Сургутнефтегаз (префы — за счет валютной кубышки)
Финансовый сектор:
· Сбербанк
· Т-Технологии (бывший Тинькофф)
· ДОМ.РФ
Дивидендные "аристократы" (для тех, кто хочет получать регулярные выплаты):
· МТС
· Транснефть (префы)
· Банк Санкт-Петербург
· X5 Group
Технологический сектор (на долгий срок, с повышенной волатильностью):
· Яндекс
· Ozon
· Позитив (группа компаний в сфере кибербезопасности)
«Полагаем, что текущие уровни рынка дают интересную возможность для покупок фундаментально крепких компаний» — пишут аналитики Альфа-Инвестиций .
Стратегия 3. Защитная (для тех, кто хочет сохранить капитал)
Если вы не готовы к риску акций, обратите внимание на:
· ОФЗ с фиксированным купоном (особенно долгосрочные, на 10–12 лет). При снижении ключевой ставки они вырастут в цене .
· Флоатеры (облигации с плавающим купоном). Они защищают от риска, если ставка ЦБ неожиданно перестанет снижаться .
· Золото. Да, оно сейчас подешевело (на 17% с февральских максимумов) , но многие аналитики считают это коррекцией перед новым ростом. Можно покупать фьючерсы на золото или акции Полюса .
А что с дивидендами?
Скоро весенний дивидендный сезон. Это дополнительный аргумент в пользу покупок сейчас.
По прогнозам, дивиденды могут выплатить :
Компания Прогнозная доходность Ориентировочный срок
Интер РАО до 11% май-июнь
Мосэнерго 8,8% март (уже прошло)
Банк Санкт-Петербург до 7,8% май
Новатэк до 3,6% апрель
Яндекс до 1,8% апрель
Важно: дивиденды не утверждены окончательно, решение за советами директоров.
Важное напоминание
1. Не пытайтесь "поймать дно". Это невозможно даже для профессионалов.
2. Не вкладывайте последнее. Рынок может падать еще, и к этому нужно быть готовым психологически.
3. Диверсифицируйте. Не кладите все яйца в одну корзину. Даже в нефтянку.
4. Помните про флоатеры и ОФЗ. В периоды неопределенности они дают подушку безопасности.
Краткий итог
Индекс МосБиржи опустился ниже 2800 — это факт. Но это не конец света, а точка переосмысления стратегии.
· Если вы консервативны — увеличивайте долю облигаций и ждите.
· Если вы готовы к риску — присматривайтесь к нефтегазовому и финансовому секторам. Там сейчас хорошие цены для входа на средний срок.
· Если вы любите дивиденды — готовьтесь к сезону выплат, но не забывайте смотреть на фундаментальные показатели компаний.
И главное: инвестиции — это марафон, а не спринт. Не дайте эмоциям взять верх.
А как вы действуете в такие моменты: покупаете на падении или предпочитаете отсидеться в облигациях? Делитесь в комментариях!
Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.