Аналитики Market Power объяснили, как работают облигации на житейском примере
Если у вас все еще нет облигаций в портфеле — вы либо неверно инвестируете, либо не совсем понимаете, зачем они нужны и по какому принципу работают.
Сегодня Market Power подробно, на простых и понятных примерах расскажет, что такое облигации, как они устроены и в чем выгода для инвестора.
Как работают облигации?
Нюансов у облигаций много, но если один раз понять суть — дальше все просто. Разберем на примере.
Представим: СОСЕД просит у ВАС 100 тыс. рублей на три года под расписку и обещает платить процент. Допустим, 10% годовых. То есть вы получаете по 10 тыс. рублей в год, а в конце — еще и 100 тыс. рублей обратно. Вы в плюсе. Но есть и риск: сосед может не вернуть деньги по разным причинам (уволили с работы, срочные траты и тд). Поэтому важно, чтобы вы были уверены в том, кому одалживаете.
Облигация — та же долговая расписка, только ее выпускает не сосед, а государство или компания. Вы получаете купоны (проценты) и можете продать облигацию на бирже.
В нашем примере:
• сосед = эмитент,
• расписка = облигация,
• вы = инвестор,
• 100 тыс. рублей = номинал,
• 10% = купон,
• 3 года = срок до погашения,
Цена и доходность облигации
Облигация торгуется на рынке. Ее номинал неизменен, а вот цена может меняться.
Если спрос высокий — бумага дорожает. Например, купили за 1000 рублей, затем цена поднялась, и вы продали ее за условные 1100 рублей — заработали 10% на росте стоимости (без купонов).
Если спрос низкий — цена падает. Тогда либо продаете с убытком, либо ждете погашения — эмитент все равно вернет именно номинал.
Цена облигации — сколько она стоит сейчас на рынке.
Теперь про доходность. Купон фиксированный — допустим, 100 рублей в год (10% от 1000). Если купили по цене, равной номиналу – за 1000 рублей – доходность 10%. Но если цена упала и вам удалось купить бумагу за 900 рублей — те же 100 рублей дают уже 11,1%.
Доходность облигации — сколько ты на ней заработаешь. Чем ниже цена, тем выше доходность, и наоборот.
Доходность растет, когда цена падает. И наоборот.
На забывайте о рисках
Разбирая пример с соседом, мы не случайно подчеркнули, что одалживать деньги нужно лишь тому, в ком вы уверены!
С облигациями то же самое. Десятки сомнительных компаний будут предлагать вам свои долговые бумаги, обещая высокую доходность.
Чтобы оценить, какой эмитент надежнее, посмотрите его кредитный рейтинг. В этом помогут рейтинговые агентства: Акра и Эксперт РА. Они присваивают эмитентам кредитный рейтинг: чем он ниже, тем выше вероятность дефолта.
Рейтинги эмитента:
- AAA – максимальная надежность
- BBB – умеренная
- CCC – низкая
- D – дефолт
Внутри шкалы тоже есть градации: AAA лучше, чем AA или A-. BBB лучше, чем BB или B-. Словом, чем ниже буква и чем больше «минусов» – тем выше риск.
О чем следует помнить всегда
Облигация – это долговая расписка, по которой тот, кто ее выпустил (эмитент), обязуется вернуть долг тому, кто ее купил.
Покупая облигацию, вы даете эмитенту деньги в долг под проценты.
Чем ниже цена облигации с фиксированным купоном, тем выше ее доходность. И наоборот
Больше финансовой аналитики от Market Power – в нашем Telegram