Введение
Большинство из вас, кто торгует ценными бумагами на бирже, наверняка никогда глубоко не задумывалось о налогообложении. И это логично: зачем понимать все эти тонкости, если брокер сам рассчитывает и удерживает НДФЛ? Звучит разумно, но задайте себе вопрос: каким образом вы понимаете, что брокер рассчитал налог корректно?
Если вы относитесь к той категории инвесторов, которые не тратят время на анализ отчетов брокера и предпочитают слепо доверять сумме рассчитанного налога, то эта статья для вас. В ней я покажу, как брокер ВТБ Мои Инвестиции некорректно рассчитал НДФЛ.
Сценарий
Давайте разберем абсолютно типичный для большинства инвесторов сценарий:
- Вы покупаете облигации определенного выпуска. В моем случае это были облигации ОФЗ 26230, купленные в начале 2026 года.
- Первый купон по ним вы получаете в том же году (у меня это было 1 апреля 2026 года).
Очевидно, что с этого дохода брокер удержит НДФЛ (при выводе денег или в конце года).
Какой же налог будет начислен в вышеописанном сценарии? Давайте для начала определим налоговую базу, то есть сумму, с которой рассчитывается налог. Неискушенный в вопросах налогообложения инвестор может решить, что налоговая база — это и есть вся полученная сумма купона. Но, к сожалению, это не так.
Дело в том, что налоговую базу уменьшают понесенные расходы. Какие расходы бывают при покупке облигации? Их три:
- Цена покупки самой облигации.
- Комиссия брокера.
- Уплаченный НКД (накопленный купонный доход).
Если первые два пункта не вызывают вопросов, то третий пункт — НКД — нужно пояснить. Что это такое? Несмотря на то, что выплата купона по облигации происходит с определенной периодичностью (например, каждые полгода), купонный доход по ней начисляется (но не выплачивается) каждый день. Эти ежедневно начисляемые "копейки" и есть НКД. Реальным доходом он становится только в день выплаты купона.
Когда вы покупаете облигацию, вы платите продавцу не только её цену, но и тот НКД, который уже "набежал" к моменту сделки. Вы как бы компенсируете продавцу его неполученный купон.
Таким образом, уплаченный при покупке облигации НКД — это также ваши расходы, которые уменьшают налоговую базу. Учёт уплаченного НКД должен происходить при наступлении одного из двух событий (смотря что случится раньше):
- Вы продали облигацию до первой купонной выплаты.
- Вам пришел первый купон.
В нашем сценарии мы получили первый купон (пункт 2). Значит, уплаченный при покупке НКД должен уменьшить налоговую базу.
Как брокер ВТБ Мои Инвестиции рассчитал НДФЛ
И вот мы подошли к самому интересному. Пора ответить на вопрос: как же брокер ВТБ Мои Инвестиции всё посчитал в соответствии с вышеописанным сценарием?
Отвечу кратко: при расчете налоговой базы брокер не учёл в расходах уплаченный при покупке НКД.
Каким образом я пришёл к такому выводу? Путём анализа брокерского и налогового отчётов. Моя проверка состояла из следующих шагов:
1. Определение НКД для учёта в расходах
Для этого мне пришлось проанализировать брокерский отчёт за 2026 год, а именно найти все сделки покупки облигаций, по которым был выплачен первый купон, и просуммировать НКД по этим сделкам.
Таким образом, суммарный НКД оказался равным 3233,42 руб.
2. Определение затрат на покупку всех ценных бумаг, которые были реализованы (проданы) в 2026 году
Это значение я взял из сводного налогового отчёта за 2026 год, под таблицей "Расчет финансового результата (FIFO) по операциям с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ":
Таким образом, затраты на покупку реализованных (проданных) ценных бумаг составили 376 172,37 руб.
3. Определение суммарных расходов
Просуммировав значения НКД (шаг 1) и затрат на покупку уже проданных ценных бумаг (шаг 2), я получил суммарное значение понесенных расходов, которое составило 379 405,79 руб. Это значение я сравнил со значением расходов в таблице "Сводная информация Брокера" налогового отчёта за 2026 год:
Важное уточнение: комиссию брокера я намеренно не включил в свои расчёты, поскольку в таблице "Сводная информация Брокера" она вынесена в отдельный столбец "Транзактные затраты" и не влияет на значение столбца "Расходы".
Результат проверки
В итоге проверка показала, что суммарные расходы, посчитанные брокером (376 172,37 руб.), оказались меньше суммарных расходов, посчитанных мной (379 405,79 руб.) ровно на величину НКД (3233,42 руб.)
Другими словами, брокер учёл только затраты на покупку проданных бумаг, но полностью проигнорировал уплаченный НКД. Это привело к завышению налоговой базы и начислению излишней суммы НДФЛ в размере 420,34 руб. (13% от неучтённого расхода в размере 3233,42 руб.).
Реакция брокера
Я обратился в службу поддержки ВТБ Мои Инвестиции. И, что приятно, брокер не открестился от проблемы некорректного расчета НДФЛ, а подтвердил ее наличие, пообещав исправить всё до конца апреля:
Заключение
В результате ошибки в программном обеспечении брокера, мне была начислена излишняя сумма НДФЛ. Величина не катастрофическая, но важна не она, а сам факт: брокер некорректно рассчитал налог, а я эту ошибку нашёл только потому, что не поленился проанализировать отчёты.
Таким образом, моя история наглядно показала, что даже если брокер рассчитывает налог за вас, слепо доверять ему не стоит. Как говорится, "доверяй, но проверяй".
Надеюсь, что брокер ВТБ Мои Инвестиции сдержит своё обещание и исправит ошибку до конца апреля. Я буду держать вас в курсе.
Спасибо
Спасибо за просмотр. Если вам понравилась статья, то буду благодарен вам за лайк и подписку, тем самым вы вдохновите меня на написание нового, не менее интересного и полезного контента.
Если вам интересна тема инвестиций и трейдинга, то советую к прочтению мою подборку.
Если вас интересует тема долгосрочных инвестиций, то советую к прочтению мою подборку.
Если вам интересна тема обманов и разводов, то советую к прочтению мою подборку.
Если вам интересна тема банков и их разоблачений, то советую к прочтению мою подборку.
Если вам интересна тема недвижимости, то советую к прочтению мою подборку.