Путин призвал к благоразумию: что происходит с дивидендами и акциями?

Российский рынок акций вчера пытался продолжить отскок, но приближение к отметке 2850 пунктов по Индексу Мосбиржи, которая стала теперь сопротивлением, вызвало продажи. Причем снижение шло вопреки росту нефти, который ранее пусть и не сильно, но поддерживал российский рынок акций.

Сегодня с утра рынок торгуется в нуле, Индекс Мосбиржи 2 находится всего в примерно 20 пунктах выше поддержки 2800 пунктов. Эту отметку нужно во что бы то ни стало удержать.

Отчасти негативные настроения можно объяснить внутренним фоном. Так, на съезде РСПП президент России Владимир Путин призвал к «благоразумию» в части использования неожиданных дополнительных доходов, полученных вследствие роста цен на энергоносители, в том числе для использования их на выплаты дивидендов.

Глава Минэкономразвития Максим Решетников назвал «предметом отдельного анализа» вопрос о взимании сверхдоходов. В прошлом году некоторые депутаты предполагали обложить разовым дополнительным налогом банки, заработавшие на высокой ключевой ставке, но правительство эту идею отвергло, заявив, что часть «сверхприбыли» кредитных организаций оно получит через дивиденды. Вряд ли оно изменит позицию по банкам и сейчас. А вот золотодобытчики, сильно выигравшие на взлете цен на золото, находятся под гораздо большим риском. Впрочем, акции этих компаний не делают погоду в Индексе Мосбиржи. Однако само по себе обсуждение такого вопроса всегда неприятно для рынка.

Что касается золота, то оно вчера проседало на 3,9% на рисках ужесточения ДКП со стороны ФРС США, делающее более привлекательным вложения в генерирующие денежный поток облигации США. Сегодня с утра большая часть этой просадки уже выкуплена.

Мы уже отмечали, что мощной поддержкой для золота является район 4000 долларов за унцию, и рекомендовали очень сильно задумываться о целесообразности покупки золота в свете ожидающегося укрепления рубля.

Несмотря на падение золота, в лидерах роста были акции ЮГК (+3,4%) на сообщении компании, о том что с ее денежных средств в сумме более 31 млрд руб. снят арест. Ждем новостей о продаже госпакета акций эмитента.

Глава Минфина Антон Силуанов заявил, что ведомство рассматривает возможность приостановки операций с валютой и золотом в рамках бюджетного правила не только на март, но и на более длительный срок. Это сильный позитив для рубля, поскольку в апреле на внутренний рынок начнет поступать «дополнительная» валюта, полученная от взлета цен на энергоносители. По всем прогнозам, в середине весны Минфин должен был покупать доллары и юани в рамках бюджетного правила.

Таким образом, рубль получил сильный фундаментальный потенциал для роста. Вчера же пара юань-рубль снизилась на 1,3%. Считаем, что новость от Силуанова еще не отыграна, поскольку на рынке практически нет крупных спекулянтов, могущих двинуть курс. Не исключаем, что уже в ближайшее время экспортеры могут увеличить продажу валюты, опасаясь, что курс для них в дальнейшем будет хуже.

С технической точки зрения, пара ведет борьбу за важный уровень 11,75, но сейчас на технику особо полагаться не стоит.

Работа с ценными бумагами является рискованным видом деятельности, результаты инвестирования в прошлом не определяют доход в будущем. При подаче поручений клиенту следует самостоятельно оценить целесообразность, экономическую обоснованность, юридические и иные последствия, риски и выгоды от сделки или иной операции с ценными бумагами/контрактами/валютой, иными предлагаемыми Компанией инвестиционными продуктами, принимая решения исключительно своей волей и в своем интересе, в том числе предварительно изучив условия заключенных с Компанией договоров и ознакомившись с предупреждением о рисках, связанных с проведением операций на рынке ценных бумаг и срочном рынке (Приложение 5 к Регламенту брокерского обслуживания Компании https://www.alorbroker.ru/openinfo/regulations-brokerage-services).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Брокерские услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии № 077-04827-100000, выданной ФСФР России. ООО «АЛОР +» ИНН 7709221010 КПП 772501001. Депозитарные услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии ФСФР № 077-10965-000100 от 22.01.2008 г.