Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
В 2025 году на Московской бирже прошло всего четыре IPO, но в то же время, на мой взгляд, одно очень интересное.
И одна из четверых этих компаний это ДОМ.РФ , до IPO 100% гос. компания.
При этом ДОМ.РФ мало того, что поддерживается государством, так еще и можно сказать является специально созданным банком для ипотеки.
И вроде времена для застройщиков тяжёлые, и следовало бы ожидать, что эти трудности отразятся на ДОМ.РФ, но люди как покупали жильё так и покупают, меньше, но зато дороже, плюсом у ДОМ.РФ есть еще другие направления в бизнесе, так что финансовые показатели бъют рекорды, но об этом чуть ниже.
Сам я поучаствовал в IPO данного банка, аллокация правда была мизерной, поэтому добирал акции ДОМ.РФ уже на вторичке.
Много было негатива по этому IPO, и много людей злорадствовали, когда после IPO акции ДОМ.РФ пошли вниз, я же взял на снижении, т. к. повторюсь верю в эту компанию.
Но сколько было таких IPO, громкие обещания увеличить прибыль, развить бизнес, наполеоновские планы, а по факту если и показывали рекордную прибыль в год размещения, то уже на следующий год прилично скатывались вниз, пример Совкомбанк и МТС банк.
ДОМ.РФ по итогу 2025 года как и обещал показал рекордную прибыль, но и так это знал, т. к. IPO было в конце 2025 года и тут ни чего удивительного, они это преподносили, и рекламировали, чтобы дороже себя продать.
По итогу 2025 года чистая прибыль у ДОМ.РФ прибавила год к году 35% и составила 88,8 млрд. руб.
А дивиденды за 2025 год составят 246,9 руб на одну акцию.
К цене IPO (1750 руб за акцию), див. доходность 14,1% до налогообложения.
К текущим ценам (2180 руб за акцию) див. доходность снизилась до 11,3% до налогообложения.
И тем самым очень интересно было бы проследить динамику 2026 года, не разовый ли это всплеск и может просто банк перед IPO показал рекордную прибыль и как и другие на второй год начал потихоньку откатываться назад.
И тут нам поможет отчет ДОМ.РФ по МСФО за январь - февраль 2026 года.
Согласно которому:
1. Чистая прибыль:
Составила 18,4 млрд. рублей, увеличившись год к году на 94%.
2. Чистые процентные доходы:
Составили 28,5 млрд. рублей, выросли на 48%. Рост произошёл за счёт увеличения кредитного портфеля и улучшения чистой процентной маржи до 4,3%.
3. Комиссионные доходы:
Составили 7,6 млрд рублей, выросли на 47%. В том числе доходы от сделок секьюритизации выросли на 62%, до 4,5 млрд рублей.
4. Рентабельность капитала:
Составтла 23,7%.
5. Активы:
За январь–февраль увеличились на 3%, до 6,6 трлн рублей.
6. Кредитный портфель юрлиц не изменился с начала года и составил 2,7 трлн рублей, физлиц — за февраль не изменился, с начала года вырос на 1%, до 0,8 трлн рублей.
Ни чего себе отчёт, если так дело пойдет, то Сбер прикурит в сторонке.
Только за 2 первых месяца ДОМ.РФ заработал дивидендов по 51,14 руб на одну акцию до налогообложения.
К текущим ценам див. доходность 2,34% до налогообложения
К ценам IPO 2,92%
За 2 месяца отличный результат!!!!
А если так пойдет и дальше, боюсь представить, какие цены нам ждать по акциям этой компании.
Резюмируя:
Не смотря на отличные результаты 2025 года и первые два месяца 2026 года, ДОМ.РФ это еще пока история надежды.
Пока ни дивидендной истории, ни чётких сигналов у компании нет, рынок пока только верит в предстоящие выплаты и что такие финансовые показатели будут в будущем, и на этом основана цена акций ДОМ.РФ
А вот сбудутся ли ожидания инвесторов, скоро мы с вами узнаем, но лично я очень верю в эту компанию.
Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.